Крупнейший управляющий активами Европы незаметно сделал решительный шаг в область ончейн-финансов, запустив токенизированный денежный фонд на сумму 100 миллионов долларов, предназначенный для работы со скоростью блокчейна, но ведущий себя как традиционное безопасное активное вложение.
Amundi вступает в гонку токенизированных RWA с запуском фонда SAFO на $100 млн
На этой неделе Amundi представила Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) — токенизированный субфonds, созданный для управления казначейством и залогами институциональных инвесторов, что стало одним из самых целенаправленных шагов компании в области блокчейн-финансов на сегодняшний день.
Фонд дебютирует с примерно 100 миллионами евро (около 100 миллионов долларов США) в обязательствах активов и создан в рамках французской регулируемой структуры SPIKO SICAV, предоставляя профессиональным инвесторам привычную правовую оболочку при добавлении функциональности блокчейна.
SAFO разработан для функционирования как продукт, эквивалентный наличным деньгам, обеспечивая ночную ликвидность и доходность, направленную на превышение безрисковых показателей с помощью полностью обеспеченных свопов полной доходности с крупными банковскими контрагентами.
В отличие от традиционных денежных рынковых фондов, реестр акционеров существует нативно в цепочке на Ethereum и Stellar, обеспечивая непрерывную, круглосуточную переводимость долей фонда без типичных ограничений, связанных с часовыми поясами рынка или задержками при расчетах.
Эта двухцепочечная архитектура является преднамеренной: ethereum обеспечивает функциональность смарт-контракта и совместимость с децентрализованными финансами (DeFi), в то время как Stellar предоставляет более быстрые и менее затратные транзакционные каналы, предоставляя институциональным пользователям гибкость в зависимости от их операционных потребностей.
Инфраструктура для ценообразования и межцепочечной координации обеспечивается Chainlink, который предоставляет автоматизированную отчетность о чистой стоимости активов в блокчейне и помогает синхронизировать данные между сетями — это становится все более критически важным компонентом по мере расширения токенизированных фондов по нескольким блокчейнам.
Запуск расширяет более ранний эксперимент Amundi с токенизированными классами акций в ноябре 2025 года, но SAFO представляет собой более амбициозную версию — целевую многопоточную фондową структуру, созданную для программируемости и мгновенного расчета, а не просто цифровой обертки существующего продукта.
Операционно подписки и выкупы доступны в основных валютах, включая евро, доллар США, фунт стерлингов и швейцарский франк, с порогами входа всего в одну единицу — это подчеркивает доступность даже для продукта, ориентированного на институциональных участников.
Общая идея проста: устранить трения. Инвесторы получают почти мгновенное расчетное обслуживание, возможность в реальном времени отслеживать владение и возможность осуществлять перевод акций по всему миру в любое время — функции, которые традиционная инфраструктура фондов долго не могла повторить из-за зависимости от временных ограничений и пакетной обработки.
Жан-Жак Барбери, руководитель отдела институциональных и корпоративных клиентов и ESG в Amundi, представил этот шаг как часть более широкой стратегической направленности. «SAFO предоставляет профессиональным инвесторам быстрый и прозрачный доступ к решениям для управления денежными средствами. Эта инициатива является частью нашей цели способствовать росту токенизированных решений», — сказал он.
За кулисами структура опирается на знакомый набор финансовых компонентов. Spiko выступает в роли агента по переводу и платформы токенизации, в то время как CACEIS является депозитарием и администратором, обеспечивая сохранение фонда в рамках традиционных финансовых гарантий, даже когда его инфраструктура перемещается onchain.
Время выбора едва ли случайно. Токенизированные реальные активы ( RWAs), особенно продукты, привязанные к денежному рынку и казначейству, набирают популярность в 2025 году и продолжают расти в 2026 году, поскольку институциональные участники все чаще экспериментируют с блокчейн инфраструктурой, обещающей эффективность без отказа от соблюдения регуляторных требований.
SAFO идеально вписывается в эту концепцию, предлагая мост между традиционными финансами и программируемыми активами — что в будущем может выйти за рамки управления казначейством и охватить сценарии использования в качестве залога или интеграцию с протоколами DeFi.
Конечно, у модели есть свои ограничения. Риски, связанные со смарт-контрактами, развивающиеся стандарты хранения и юрисдикционные нюансы остаются частью уравнения, хотя регулируемая европейская структура фонда и опора на проверенных финансовых партнеров направлены на смягчение этих рисков.
Тем не менее, направление ясно: токенизация больше не является пилотным проектом. С запуском на $100 миллионов и инфраструктурой, спроектированной для масштабирования, Amundi демонстрирует, что следующая итерация управления денежными средствами может выглядеть не как банковская книга, а скорее как блокчейн-транзакция, завершенная раньше, чем большинство сотрудников успевают выпить утренний кофе.
ЧаВо 🔎
- Что такое фонд Amundi SAFO?
Токенизированный фонд, эквивалентный наличным деньгам, предлагающий ночную ликвидность и расчеты на основе блокчейна для институциональных инвесторов. - Какие блокчейны поддерживают фонд SAFO?
Фонд работает на ethereum для смарт-контрактов и на Stellar для быстрых и низкозатратных транзакций. - Как Chainlink поддерживает фонд?
Chainlink обеспечивает автоматизированную отчетность о чистой активной стоимости в блокчейне и синхронизацию данных между цепочками. - Кто может инвестировать в фонд SAFO?
Он предназначен для профессиональных и институциональных инвесторов, получающих доступ к нему через платформу Spiko.