Согласно информации от приложения Zhitong Finance, AMD (AMD.US) показал лучший однодневный результат за шесть месяцев. В понедельник (9 ноября) закрылся на уровне 508,58 доллара США, что на 13,26% выше, чем предыдущий закрытий уровень в 449,04 доллара США.
Доллары. Два движущих фактора: платформа Google Cloud TPU 8tx выбрала пятое поколение EPYC в качестве хоста
CPU; Оппенхаймер повысил рейтинг в воскресенье с «в соответствии с рынком» на «превзойти рынок». В тот же день акции NVIDIA (NVDA.US) закрылись на 4,27% ниже на уровне 178,67.
долларов, а «большой медведь» Майкл Берри написал в платной колонке: «AMD выросла из-за новостей о NVIDIA, но я не буду совершать эту сделку».
Рост на 13%, причем каждый из двух катализаторов вносит вклад на половину
Это эмоциональное восстановление с повышенным объемом, а не медленное повышение оценки. Объем сделок составил 50,7 млн акций, что на 123% выше среднедневного показателя за три месяца; дневной диапазон: 468,21–515,18
Долларов. Несмотря на это, цена акций на 22,8% ниже 52-недельного максимума в 658,52 доллара.
Начало отскока пришлось на недельное падение. 5 ноября резко обострились опасения по поводу доходности капитальных затрат в сфере ИИ и регулирования: индекс Philadelphia Semiconductor упал примерно на 12%, NVIDIA — на 9%, AMD — однодневное падение
17,26% до 404,40 доллара США. Через четыре торговых дня сообщалось, что AMD объявила о пятом поколении EPYC для TPU 8tx от Google Cloud
Предоставление вычислительной мощности хоста — эта платформа является первой системой TPU с аппаратно обеспечиваемым конфиденциальным вычислением, предназначенной для защиты весов моделей и корпоративных данных в процессе обработки.
Лидирующая производительность EPYC и зрелая экосистема уже подтверждены в масштабируемых развертываниях, что делает ее предпочтительным хостовым CPU для пользовательских ускорителей. AMD
Генеральный директор Су Чжэньфэн сказала на финансовом телефонном совещании на прошлой неделе. Компания заявила, что EPYC обслуживает более 10 крупнейших облачных провайдеров и передовых лабораторий ИИ.
От «борьбы за долю CPU» к «масштабированию вычислительных мощностей для ИИ»
Аналитик Oppenheimer Рик Шефер написал в отчете: «Успех AMD на рынке серверных CPU и ИИ для центров обработки данных неоспорим». Целевая цена 600
Доллар США: примерно на 18% выше закрытия в понедельник, или примерно на 34% по сравнению с закрытием 6 ноября по цене 449,04 доллара США. Банк ожидает рост выручки от бизнеса центров обработки данных к 2027 году
135%, что составит около 85% от объема продаж; мощность в 2027 году составит около 3 ГВт, в 2028 году увеличится до 4 ГВт.
Freedom Broker в тот же день сохранила рейтинг «покупать», повысив целевую цену с 460 до 620 долларов США, что соответствует потенциальному росту на 21,9%, отметив, что третий квартал ознаменовал собой переход AMD от «расширения CPU
Смещение акцента с «доли рынка» на «масштабное предложение инфраструктуры ИИ».
Компания использует более агрессивные собственные данные. Выручка за третий квартал (опубликовано 3 ноября) составила 13,4 млрд долларов США, рост на 45% год к году, из которых данные центры — 8,5 млрд долларов США, рост на 97%.
Рекорд; прогноз выручки за четвертый квартал — около 17 миллиардов долларов США с колебанием ±3%. Су Цзянь заявила, что выручка компании вырастет на 80% к 2027 году.
Это более чем в два раза превышает долгосрочную модель финансового аналитика за прошлый год; выручка от серверов удвоилась, дата-центры в следующем году принесут более 80% продаж, а доходы от ИИ в этом сегменте превысят доходы от серверных CPU в четвертом квартале 2026 года.
Доход. Ранними клиентами стойки Helios являются Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI и Oracle.
В тот же квартал были и негативные моменты: выручка от игр снизилась на 40% в годовом выражении, совокупный доход от клиентских продуктов и игр составил 3,7 млрд долларов США, что на 8% меньше, и компания прогнозирует двузначное снижение объемов поставок ПК в следующем году.
Угроза управления NVIDIA стала попутным ветром для AMD
AMD вырос «легко», частично из-за того, что капиталу нужно было куда-то деться. 8 ноября
День, совет директоров NVIDIA объявил о начале независимого расследования по вопросу, связанному с личным поведением генерального директора Хуань Ренсюня, после сообщений о том, что он стал целью внешней разведывательной деятельности; совет заявил, что нет оснований полагать, что коммерческая тайна или национальная безопасность компании были нарушены, и Хуань Ренсюнь продолжает занимать должность
Генеральный директор.
Банк Америки классифицирует это как «новую угрозу, но еще не как прибыльное событие», сохраняя рейтинг «покупать» для NVIDIA и целевую цену в 350 долларов США (по их оценкам, это подразумевает по сравнению с предыдущей закрытой ценой)
96%), и отметив, что отвлечение от NVIDIA может позволить
AMD, Broadcom (AVGO.US) и Marvell Technology (MRVL.US) получили выгоду, но поставщики с большей экспозицией на Китай столкнутся с большей волатильностью из-за расширения проверок. Dan из Yorkville Ives
Айвс назвал это «пятном» для Хуань Ренъюнь и предположил, что Конгресс вмешается и задаст вопросы — это его предположение, а не подтвержденный прогресс.
Берри: Не трогать эту сделку, но ни одна короткая позиция не закрыта
Берри начал осторожно относиться к чипам для ИИ уже в июне: тогда он раскрыл свою короткую позицию по iShares Semiconductor ETF (SOXX), сославшись на чрезмерно завышенную оценку и ИИ
Расходы на инфраструктуру неустойчивы. В прошлом месяце он сосредоточил большую часть своих коротких позиций на путах индекса NASDAQ 100 и ETF VanEck Semiconductor (SMH), истекающих в апреле и июне 2027 года.
Срок истекает в месяц, при раскрытии все были вне денег на 20%. Он также обвинил NVIDIA в вмешательстве в марте, препятствуя AMD в участии в сделке, связанной с Oracle, по инфраструктуре ИИ.
Он не пессимистично настроен по отношению к AMD с идеологической точки зрения, а его позиция зависит от цены: «Если AMD будет дешевле, я куплю, потому что, если NVIDIA в конечном итоге столкнется с антимонопольным иском, AMD сможет получить в три раза больше компенсации».
На прошлой неделе SMH упал на 11,21% до 447,73 доллара США (5 ноября), и он продал 25% SMH
Put options, while emphasizing that even after selling this portion, the remaining position is still very large. All other short positions remain unchanged: Oracle, Palantir, QQQ
Продолжает удерживать путы Caterpillar, после того как их стоимость увеличилась примерно в четыре раза, сократив позицию на 75%; он также покупает — увеличивает позицию в MercadoLibre по цене ниже 1 500 долларов за акцию
50%.
Его ставка была сделана на инструмент, который сам по себе является «агентом NVIDIA»: NVIDIA составляет 20,57% веса SMH; 5 ноября, когда NVIDIA упала на 9,26%, этот ETF
Падает почти так же сильно, как отдельная акция.
Настроения мелких инвесторов достигли другого экстремума. На Stocktwits настроения по AMD подскочили с «бычьих» на «экстремально бычьи», а количество сообщений за 24 часа резко выросло
277%. Расхождения в итоге сосредоточились на оценке: данные LSEG показывают, что 48 из 56 аналитиков, покрывающих AMD, дали рекомендации «покупать» или «сильно покупать», но целевые цены варьируются от 550 от Morgan Stanley
От 800 до 1 200 долларов США; по тем же данным, цена акций AMD составляет примерно 100 раз ее прибыль за последние 12 месяцев. Именно это побудило Берри продать SOXX в июне
Та причина, о которой он говорил ранее, но на этот раз он не собирается делать выводы только на основе одной новости.