Генеральный директор AMC критикует токенизацию акций Robinhood, мем-монета растёт

Оригинал｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Автор｜Wenser（@wenser 2010 ）

Объемы торгов мем-монетами и токенизированными акциями на платформе Robinhood продолжают расти, за чем следует резкая критика со стороны традиционных финансовых кругов.

В ночь на 4 сентября Robinhood официально объявила: «Объем торгов на DEX для токенизированных акций превысил 3 миллиарда долларов США за 63 дня, охватывая более 190 публично торгуемых компаний, включая AMC»; CEO AMC Адам Арон затем внезапно атаковал, заявив, что «компания AMC не имеет никакого отношения к соответствующим токенизированным акциям», и осудил действия Robinhood как «подлые, отвратительные, вызывающие тошноту, бесчеловечные, непростительные и злобные», подчеркнув: «Мы не имеем никакого отношения к этому и ни при каких обстоятельствах не будем поощрять такие действия».

Иронично, но после заявления мем-токен под названием MEME (A Meme Coin), существующий на цепочке Robinhood, быстро набрал популярность, и его рыночная капитализация, по мере того как генеральный директор Robinhood и генеральный директор AMC обменивались публичными выпадами, однажды превысила 150 миллионов долларов. Более того, под влиянием этого скандала обыкновенные акции AMC также резко выросли, и предрыночный рост в ночные сессии достигал более 20%. То, что ранее многие представляли как «обратное влияние链上 Meme-токенов на цену обыкновенных акций», реализовалось таким драматичным и спорным образом.

С одной стороны, блокчейн-токены акций Robinhood, мем-токены, вновь подтвердили факт, что «экономика внимания — это первая сила роста»; с другой стороны, резкий рост цены обычных акций AMC вместе с мем-токенами и токенизированными акциями ярко выявил потенциальные регуляторные риски и инновационные барьеры, сопутствующие процессу токенизации акций.

В этой гонке за криптоинновации регуляторные правила и консервативные силы всегда отстают — и именно это является важным драйвером для преобразования Robinhood цепочки экосистемы активов RWA и игровых механик мем-монет.

История началась с запуска Robinhood Chain в июле этого года.

Как собственная L2-сеть Robinhood, Robinhood Chain изначально позиционировалась как блокчейн-сеть, специально предназначенная для RWA и токенизированных акций, на которой представлены ряд токенизированных акций, выпущенных Robinhood Assets (Jersey) Limited в виде токенизированных долговых ценных бумаг, предоставляющих экспозицию к базовым американским акциям (включая AMC) через отслеживание цены, но не предоставляющих держателям реальной доли в капитале, права голоса или другие акционерные права. Особое внимание следует обратить на то, что токенизированные акции на Robinhood Chain имеют конкретную сферу применения:

• Для подходящих пользователей за пределами США, Канады, Великобритании и Швейцарии, охватывает более 120 стран.
• Не зарегистрировано в соответствии с законодательством США о ценных бумагах, продажа американцам строго ограничена.
• Официальная документация подчеркивает, что этот актив является производным активом, и риски включают возможную полную потерю.

Сообщения о входе в документ

Заявление о рисках, связанных с отсутствием регистрации продукта в США

Если запуск Robinhood Chain и тихий запуск множества токенизированных акций публичных компаний положили начало «токенизации акций Robinhood», то недавний резкий рост объемов торгов, сопровождавший распространение Meme-монет, торговли акционными токенами и паринга акций с Meme-монетами, раскрыл перед Robinhood еще большие возможности — токенизировать глобальные финансовые рынки с помощью цепочки акционных токенов, чтобы каждый мог получить доступ ко всем капиталам, активам и ликвидности на платформе Robinhood и цепочке Robinhood. В тот момент Robinhood станет «первой и единственной станцией» для торговли для бесчисленного множества людей по всему миру.

Неудивительно, что генеральный директор Robinhood Влад Тенев сегодня заявил: «Хотим сопровождать весь финансовый цикл жизни нового поколения инвесторов». Его слова дословно: «Robinhood изначально создавался для обслуживания новых первых инвесторов. Сегодня эти клиенты накапливают богатство, и их финансовые потребности постоянно растут. Всего через несколько недель после запуска доверительных счетов (Trust Accounts) объем активов, внесенных клиентами, превысил 150 миллионов долларов США, а средний баланс на аккаунте составляет около 500 000 долларов США. Мы хотим сопровождать и обслуживать их весь финансовый цикл жизни».

Но очевидно, что Robinhood, возможно, открыла для пользователей «удобную дверь» для инвестиций и торговли акциями публично торгуемых компаний, но это не означает, что она представляет интересы всех публично торгуемых компаний, особенно той, которая давно известна как «мем-акция» и имеет давние обиды по отношению к Robinhood.

Война за AMC и Robinhood: «отключение кабелей» мем-акций в 2021 году, скандал с ложным уведомлением о банкротстве в 2023 году

В качестве одного из крупнейших в мире операторов кинотеатральных сетей, эта публично торгуемая компания со штаб-квартирой в Канзасе, США, в последние годы переживала непростые времена.

AMC была основана в 1920 году, пережила почти столетие развития и в 2013 году наконец достигла прорыва, успешно дебютировав на Нью-йоркской фондовой бирже и став официальной акционерной компанией США. В 2016 году нынешний генеральный директор Адам Арон приступил к обязанностям и благодаря серии поглощений быстро расширил бизнес, став одним из крупнейших кинотеатральных сетей не только в США, но и во всем мире.

Но, несмотря на кажущееся быстрое развитие индустрии развлечений, за ним скрывается хрупкая бизнес-структура. Известно, что основная модель бизнеса AMC сильно зависит от доли кассовых сборов кинотеатров и высокомаржинальной продажи закусок и напитков, а также программа лояльности клиентов подвергается серьезной критике, из-за чего компания в период пандемии оказалась на грани банкротства, а ее долг после пандемии превысил 4 миллиарда долларов. Однако впоследствии генеральный директор Адам Арон с помощью привлечения финансирования и ряда других операций все же помог AMC преодолеть трудности и добраться до сегодняшнего дня, причем ключевыми элементами стратегии, помимо кинофильмов с концертами Тейлор Свифт и маркетинга ведра с попкорном, стали мощная поддержка розничных инвесторов, торгующих мем-акциями.

И именно это стало причиной недовольства AMC и Robinhood.

В 2021 году акции таких компаний, как GameStop и AMC, были завышены розничными инвесторами с форума Reddit WallStreetBets, что вызвало короткую распродажу; столкнувшись с кризисом ликвидности, интернет-брокерская платформа Robinhood вынуждена была принять радикальные меры — прямо «отключить интернет» — установить для нескольких акций, включая AMC и GME, режим «только закрытие позиции» (Position Closing Only, PCO), в результате чего множество розничных инвесторов могли продавать акции в своих счетах, но не могли их покупать. Из-за этого цена акций AMC в тот день упала более чем на 50–60%, а Адам Арон, активно выступавший в социальных сетях, также выразил сильное недовольство, но был бессилен; именно тогда и возникли трения между AMC и Robinhood.

В 2023 году приложение Robinhood на короткое время отобразило ошибочное уведомление о том, что AMC «подала заявление о банкротстве», с пояснением: «Средства компании вот-вот закончатся или она не сможет погасить свои долги». Хотя Robinhood позже объяснила это «технической проблемой» и отметила, что уведомление было доступно всего несколько минут, генеральный директор AMC Арон не мог остаться в стороне и прямо в X раскритиковал действия Robinhood как «абсурдные, ошибочные и безответственные». Хотя эта «история с ложным уведомлением о банкротстве» не оказала негативного влияния на цену акций AMC, она еще больше укрепила негативное восприятие Robinhood со стороны Арона и розничных инвесторов AMC.

Затем появилась сегодняшняя заголовочная новость: «Генеральный директор AMC осуждает отвратительные и подлые действия Robinhood по токенизации акций, подчеркивая, что цепочные токены акций AMC и Robinhood не имеют никакого отношения друг к другу».

Если сцена, в которой генеральный директор AMC обрушивается на Robinhood, была всего лишь критикой представителей традиционных финансов против платформы токенизации акций, то ответ генерального директора Robinhood Влада действительно вывел эту драму «столкновения криптоинноваций и традиционных финансов» на новый уровень.

После того как Адам Арон выразил недовольство и задал вопрос о том, что Robinhood провела токенизацию акций AMC без разрешения, генеральный директор Robinhood Влад долго ждал, прежде чем с неохотой ответил: «Что тут волноваться?» — его слова явно демонстрировали пренебрежение к угрозам и позиции Арона.

И вот, он-то, мем-токен на цепочке Robinhood, используя популярность «перепалки между CEO AMC и CEO Robinhood», начал свое выступление.

Рыночная капитализация мем-монеты MEME (A Meme Coin), связанной с акциями AMC, быстро превысила 60 миллионов долларов США, уже к 14:00, за день рост составил более 3100 раз;

В 14:30 Aron вновь опубликовал ответ генеральному директору Robinhood, заявив, что его опасения по поводу токенов акций Robinhood «практически касаются выживания компании». Он отметил, что Robinhood предоставляет токены акций AMC через структуру, связанную с Джерси, но не функционирует в рамках традиционной американской правовой системы ценных бумаг, что является «шокирующим и позорным». Он считает, что соответствующий рынок синтетических акций отсоединяет держателей токенов от способности AMC привлекать средства, а токены акций не предоставляют инвесторам традиционные права акционеров, такие как право голоса, что может дополнительно подорвать доверие общественности к финансовым рынкам. В заключение Aron призвал Vlad Tenev и Robinhood добровольно прекратить торговлю токенами акций AMC, отметив, что AMC уже запросила внешнего юридического консультанта по ценным бумагам для изучения возможности принудительного прекращения деятельности Robinhood через судебные меры, а также намерена запросить ответ от SEC США.

Под влиянием этой новости рыночная капитализация MEME быстро превысила 120 миллионов долларов; примерно в 15:12 она временно превысила 150 миллионов долларов, а дневной рост достиг удивительных 6500 раз.

Кроме того, мем-монеты, упомянутые Владом, такие как CONCERN (озабоченность), CINEMA, связанная с компанией AMC, и GME (Greatest Meme Ever), связанная с GameStop, также появились на цепочке Robinhood, и их рыночная капитализация достигала нескольких миллионов долларов.

Пять лет назад, в торговом конфликте, где в центре внимания находились акции Gamestop и AMC, Robinhood, используя своё положение как интернет-брокер и платформа для торговли американскими акциями, выиграла битву, отключив доступ; сегодня, спустя пять лет, Robinhood снова одержала победу, воспользовавшись временным окном, когда регуляторы ещё не определили чёткие границы для экосистемы мем-монет на цепочке Robinhood. Время и судьба — AMC, возможно, является королём развлекательной и кинематографической индустрии, но в сфере капитала и торговли он — всего лишь одна из сотен токенизированных акций.

Конечно, сосредоточение внимания по-прежнему значительно влияет на рост акций AMC. Во второй половине дня акции AMC Entertainment (AMC) до максимума выросли на 20,87% до предварительных торгов, до уровня 3,07 доллара США. На момент написания материала предварительная цена AMC составляет 2,76 доллара США, при росте за 24 часа на 4,55%.

В этом споре между CEO AMC и CEO Robinhood о форме, обоснованности и законности токенизации акций уже началась новая волна формирования фракций, лагерей и позиций.

Во второй половине дня генеральный директор Circle Джереми Аллер опубликовал сообщение на платформе X: «Более 1% акций CRCL находятся в виде токенизированных акций, что соответствует объему более 280 миллионов долларов США — это самый высокий показатель среди всех публичных компаний в мире. В каком году наступит «переворот» (прим. Odaily: подразумевается, что доля токенизированных акций превысит долю традиционных акций)?»

Хотя такие регулирующие органы, как SEC США, пока не определили четкие границы регулирования токенизации акций, на фоне растущего объема торгов токенизированными акциями на Robinhood и того, что предрыночное ценообразование американских акций уже происходит на таких блокчейн-платформах, как Hyperliquid, вход токенизации акций — неизбежная тенденция.

Станет ли это популярным среди населения, возможно, зависит от того, сможет ли эта «волна токенизации акций» действительно принести пользу мелким инвесторам и широкой аудитории, позволив большему числу людей участвовать в инвестициях в такие качественные активы, как акции США, в виде токенов на блокчейне.

Рекомендуем прочитать

3 способа открыть мем-монеты на цепочке Robinhood