Каждый будний день утром — фокус на макроэкономике, американских акциях, ИИ, драгоценных металлах и нефти: анализ рынка с помощью данных и определение тенденций для получения преимущества. От PANews.
Первый торговый день августа ознаменовался сильным открытием на Уолл-стрит. После того как президент США Трамп дал сигнал о прогрессе в переговорах между США и Ираном, рынок снова начал рассчитывать на возможное возобновление судоходства в Ормузском проливе, что привело к быстрому снижению рисковой премии по нефти и одновременному росту акций и облигаций США.
Все три основных индекса США выросли: индекс Доу-Джонс вырос на 1,32%, установив рекорд закрытия; индекс NASDAQ Composite вырос на 2,13%; индекс S&P 500 вырос на 1,48%, приблизившись к историческому максимуму.
Иран отрицает переговоры с США, Трамп обрушивается на нефтяные гиганты с требованием снизить цены на нефть
Трамп в понедельник заявил, что переговоры между США и Ираном начались: на первом этапе откроется Ормузский пролив, на втором — будет достигнута ядерная разоруженность, и он намекнул, что пролив «может быть reopened не позднее завтра».
Иранские чиновники сразу опровергли, отрицая прямые переговоры с США, заявив, что Иран обсуждает только с Оманом меры по обеспечению безопасного судоходства в Ормузском проливе, и предупредил, что не допустит открытия США маршрутов, не принадлежащих Ирану. Несмотря на противоречивые заявления сторон, ожидания переговоров привели к тому, что цена нефти WTI вчера упала на 7,42%, а Brent снизилась примерно на 6%.
Трамп одновременно оказывает давление на американские нефтяные компании, назвав ExxonMobil и Chevron, и потребовал «сразу снизить цены на нефтепродукты для потребителей». Согласно данным, совокупная прибыль ExxonMobil и Chevron во втором квартале составила高达 29 миллиардов долларов США, что эквивалентно среднедневной прибыли около 318 миллионов долларов США — рост более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. Трамп выразил сильное недовольство, считая, что нефтяные компании используют дефицит предложения для получения сверхприбылей.
Энергетический сектор стал единственным сектором из 11 в индексе S&P 500, закрывшимся в минусе, поскольку инвесторы начали снижать энергетическую премию за риск, ранее установленную из-за конфликта на Ближнем Востоке.
Драгоценные металлы колеблются с преобладанием роста, доходность казначейских облигаций США снижается, вмешательство в японскую иену становится центром внимания рынка
Золото удержало ключевой уровень в 4000 долларов США и закрылось небольшим ростом в конце сессии. Банк Кореи планирует впервые за 13 лет приобрести отечественные слитки рафинированного золота и уже приобрел небольшое количество золотых ETF во втором квартале; официальный спрос поддерживает среднесрочную логику размещения золота. Банк Кореи отметил, что усиление геополитических рисков увеличивает необходимость диверсификации валютных резервов; на июль его запасы золота остались на уровне 104,4 тонны, а валютные резервы на конец июня составили 427,36 млрд долларов США.
На рынке процентных ставок под влиянием падения цен на нефть доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно на 5 базисных пунктов до уровня около 4,68%, а доходность 2-летних облигаций составила около 4,246% — длинный конец показал лучшие результаты по сравнению с коротким. Стратег по процентным ставкам ING Михель Туккер прямо заявил, что цены на нефть остаются главным фактором неопределенности и в значительной степени определят, будут ли процентные ставки расти или падать на этой неделе. Главный стратег B. Riley Wealth Арт Хоган также резюмировал ключевую логику наблюдения на торговых площадках: каждый день, просыпаясь, нужно сначала проверить два показателя — международные цены на нефть и доходность 10-летних казначейских облигаций США; если оба показателя снижаются, рынок, как правило, остается стабильным.
Индекс доллара сначала упал, а затем стабилизировался, временно опустившись ниже уровня 100. Доллар не ослаб значительно, частично из-за сильных данных по американскому производству, что снизило ожидания быстрого смягчения. Несмотря на то, что индекс PMI по производству в США за июль вырос до 55,6 — максимума с мая 2022 года — ожидания повышения ставки ФРС в сентябре остаются на уровне 66,5%.
Кроме того, колебания курса японской иены вызвали обеспокоенность: по оценкам, Банк Японии в ходе вмешательства с 30 по 31 июля использовал примерно 87 миллиардов долларов США (около 11 триллионов иен). Рынок опасался, что продажа японцами американских облигаций для финансирования вмешательства приведет к росту доходности, однако министр финансов США Бессент заверил, что механизм ликвидности, предоставляемый ФРС, позволяет странам обменивать американские облигации на доллары в залог, без прямой продажи государственных облигаций, что в краткосрочной перспективе снизило давление на рынок американских облигаций.
Семь гигантов начинают контрнаступление, Amazon вступает в клуб триллионеров с капитализацией 3 триллиона долларов
Вчера вечером американские акции продемонстрировали сильный отскок, и нарративы в области ИИ и облачных вычислений полностью вернулись. Индекс «Семи технологических гигантов» вырос на 3,6%, достигнув лучшего однодневного роста с 31 марта. При этом акции Amazon поднялись более чем на 4%, и их рыночная капитализация впервые превысила 3 триллиона долларов; NVIDIA выросла почти на 3%, и общая капитализация снова превысила 5 триллионов долларов; Meta поднялась более чем на 6%, а Microsoft и Google выросли почти на 5%.
Потоки капитала показывают, что рынок переходит от оборонительной к наступательной позиции: совместно укрепляются акции провайдеров облачных услуг CoreWeave и Oracle, а также прикладных программных решений в области ИИ Palantir и Snowflake. Согласно последнему отчету Morgan Stanley, коррекция сектора ИИ в основном обусловлена техническими факторами; высокая рентабельность инвестиций в корпоративные вызовы ИИ и постоянный рост спроса на вычислительные мощности поддерживают долгосрочную логику цикла инфраструктуры ИИ. Кроме того, активно демонстрируют рост акции в секторах оптоволоконной связи, квантовых вычислений и космической отрасли.
Конкретные действия проекта и колебания цены акций:
Амазон вырос на 4,58%: благодаря превышению ожиданий по доходам от облачного сервиса AWS во втором квартале общая рыночная капитализация Амазона впервые превысила 3 триллиона долларов. Улица Уолл-стрит с чрезвычайным оптимизмом пересмотрела прогноз по капитальным расходам на 2026 год, считая, что дефицит вычислительных мощностей для ИИ сохранится. Председатель Бейзос также воспользовался возможностью и объявил о плане по продаже акций на 4,1 млрд долларов. Соответствующий сектор облачных вычислений резко вырос: CoreWeave подскочил на 19%, NEBIUS вырос более чем на 11%, Oracle последовал за ними с ростом более чем на 9%.
Meta вырос более чем на 6%, возглавив рост семи крупнейших компаний: хотя высокие инвестиции в инфраструктуру ИИ временно сдерживают прибыль, рынок больше ориентируется на их долгосрочную позицию. Цукерберг вновь подтвердил, что предельный объем капитальных затрат Meta в 2026 году может достигнуть 145 миллиардов долларов, что свидетельствует о том, что Meta продолжит активно инвестировать в инфраструктуру ИИ.
Google вырос почти на 5%, его общая рыночная капитализация превысила Apple и поднялась на второе место в мире: объем его внебалансовых гарантий за девять месяцев увеличился в шесть раз до 43,8 млрд долларов США, что позволило получить заказы на TPU и ускорить расширение центров обработки данных.
Microsoft вырос на 4,93%, за последние три торговых дня прирост составил около 25%: после публикации отчета о прибылях и убытках целевые цены на Microsoft продолжают повышаться институциональными инвесторами. UBS повысил целевую цену с 480 до 525 долларов, China Merchants Bank International — с 616 до 634 долларов, сохранив рейтинг «покупать». Средняя целевая цена по оценкам институциональных инвесторов составляет около 565 долларов.
NVIDIA последовала за оживлением торговли инфраструктурой ИИ, выросла почти на 3% и снова достигла рыночной капитализации в 5 триллионов долларов: главный стратег Goldman Sachs Бен Снайдер заявил, что инвесторам не стоит чрезмерно беспокоиться о недавней волатильности ИИ и импульсных активов — текущая коррекция больше похожа на сжатие концентрации и консолидацию, а сильная прибыль компаний остается основным двигателем бычьего рынка акций США. Goldman Sachs выделил Alphabet, Amazon, Microsoft, NVIDIA и Broadcom как основных вкладчиков прибыли.
SpaceX вырос на 5,68% перед закрытием рынка на фоне ожидания отчетности: SpaceX представит первую квартальную отчетность после выхода на биржу 4 августа после закрытия рынка. С момента выхода на биржу в середине июня акции несколько недель подряд торговались ниже цены размещения в 135 долларов, упав более чем на 50% от внутридневного пика, что привело к потере рыночной капитализации более чем на 500 миллиардов долларов. Маск ответил пользователю на платформе X, заявив, что считает текущий уровень покупки отличной возможностью, которую в будущем будут рассматривать как отличную точку входа. Это высказывание сильно повлияло на настроения розничных инвесторов, что привело к преждевременному притоку капитала в ожидании разворота. Вместе с этим выросли акции других космических компаний: Rocket Lab и Boeing выросли более чем на 8% (737 Max 7 получил сертификацию FAA), AST SpaceMobile подскочил почти на 8%, а Viasat — почти на 6%.
Palantir после закрытия рынка вырос более чем на 14% благодаря превышению результатов за второй квартал и годовых прогнозов. Годовой прогноз выручки повышен до 8,15–8,16 млрд долларов США, что значительно превышает первоначальные ожидания. Доход от коммерческой деятельности в США вырос на 149% в годовом выражении, что подтвердило историю внедрения ИИ. Акции программного обеспечения для ИИ продолжают расти: Reddit вырос почти на 10%, Snowflake — почти на 5%, ServiceNow, Applovin и Datadog — более чем на 2%.
Snap после午夜 рост более чем на 7%: несмотря на то, что выручка за второй квартал превысила ожидания благодаря выгодам от рекламы на чемпионате мира, генеральный директор подчеркнул, что очки дополненной реальности — это наибольшая долгосрочная возможность, и рынок активно отреагировал на эту долгосрочную повестку.
Сектор оптической связи также подогрет спросом на AI-центры обработки данных: Applied Optoelectronics вырос почти на 17%, AXT Inc — почти на 14%, Lumentum и Coherent — более чем на 9%, Corning — более чем на 6%, Credo — более чем на 5%.
Концепция квантовых вычислений растет в целом: D-Wave Quantum вырос более чем на 10%, Rigetti Computing — более чем на 7%, IonQ — почти на 7%, IBM и Honeywell выросли более чем на 1%.
Сектор хранения данных отскакивает: Micron Technology сначала упал почти на 6% в течение дня, но затем восстановился и закрылся в плюсе; SanDisk вырос на 6,03% под влиянием восстановления конъюнктуры NAND и ожиданий роста спроса со стороны центров обработки данных. Seagate упал на 2,93%, однако BNP Paribas значительно повысил целевую цену с 1050 до 1275 долларов, сохранив рейтинг «превзойти рынок», поскольку огромные объемы данных, генерируемые приложениями ИИ, стимулируют спрос на ближние жесткие диски, а увеличение объемов по долгосрочным соглашениям компании на 2028–2029 годы способствует стабилизации будущих доходов и цен.
Большинство крипто-концепций выросли: SoFi Technologies выросла более чем на 10%, IREN — более чем на 8%, Hut 8 и Robinhood — более чем на 4%, Strategy — почти на 2%. Morgan Stanley считает, что текущая оценка таких активов, как TeraWulf, Cipher Mining, HUT 8, Riot Platforms, Applied Digital и Galaxy Digital, находится на низком уровне и имеет потенциал для переоценки; кроме того, GameStop упала более чем на 12% (ранее компания объявила о частном размещении конвертируемых векселей на 1,4 млрд долларов США), Circle снизилась почти на 4%.
Далее стоит обратить внимание:
4 августа (вторник)
4–6 августа состоятся Ai4 2026 и пикап FMS: одновременно проходят североамериканский саммит по ИИ и глобальный саммит по флеш-памяти, участие принимают крупнейшие компании отрасли, такие как NVIDIA, Google, Microsoft, Meta, Samsung. Впервые вместе выступят три легенды ИИ — Хинтон, Ли Фэйфэй и Эндрю Нг. Samsung планирует представить дорожную карту HBM4E.
Важные финансовые отчеты: Hut 8, Cipher Mining, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, HSBC Holdings, Techtronic Industries и другие.
5 августа (среда)
04:30 Первый отчет SpaceX после выхода на биржу: рынок сосредоточен на доходах Starlink, прогрессе в коммерциализации Starship, свободном денежном потоке и темпах капитальных расходов. Поскольку через два дня SpaceX столкнется с крупным снятием ограничений на продажу акций, если отчет не предоставит достаточно убедительного ростового сценария, акции могут столкнуться с двойным давлением со стороны ликвидности и оценки; если же доходы Starlink и ориентиры по коммерческим запускам окажутся сильными, это может смягчить продажи перед снятием ограничений.
05:00 Отчеты AMD, Astera Labs, Arista Networks: Отчет AMD — ключевой тест для чипов ИИ второго эшелона. Рынок ожидает данные по отгрузкам чипов MI, доходам от центров обработки данных, марже прибыли и прогнозам на вторую половину года; Astera Labs — важный игрок в области чипов для взаимосвязи серверов ИИ и подключения центров обработки данных, Arista — индикатор капитальных затрат на AI-коммутаторы и облачные центры обработки данных.
Белый дом планирует провести встречу с компаниями, занимающимися ИИ, для пересмотра рамок регулирования ИИ: в обсуждении примут участие OpenAI, Google, Anthropic, Meta и другие. Если рамки будут ориентированы на добровольное тестирование безопасности и умеренное регулирование, дисконт к оценке ведущих компаний ИИ может сократиться; если механизм проверки станет строже, компании, работающие с небольшими моделями и на уровне приложений, могут столкнуться с более высокими затратами на соблюдение норм.