Amazon вырос на 15%, Apple упал на 7,4% на фоне волатильности американских акций из-за геополитической напряженности

Автор:潮向研究

Последний торговый день июля принёс на американских рынках две цифры, которых не видели много лет: Amazon показал однодневный рост на 15% — наибольший за день с 2012 года; Apple в тот же день закрылась с падением на 7,4% — наибольшее однодневное падение с апреля прошлого года. Рынок государственных облигаций США также оставался неспокойным: доходность 10-летних облигаций выросла за месяц более чем на 30 базисных пунктов — наибольший рост за июль с 2005 года, а доходность 30-летних облигаций поднялась до 5,27% — уровень, не достигавшийся с 2007 года. В выходные Трамп неожиданно объявил об отмене военной атаки на Иран, и цены на нефть Monday открылись с падением более чем на 6%, однако Иран сразу опроверг сообщения о том, что запросил прекращение огня, и реальное развитие ситуации остаётся неясным.

S&P 500 вырос на 0,70% до 7489,72 пункта. Доу-Джонс вырос на 0,53% до 52485,03 пункта. NASDAQ вырос на 1% до 25373,853 пункта. Индекс китайских акций закрылся ростом на 1,47%, за неделю прирост составил 8,09%, а за июль — 12,84%.

Амазон стала абсолютным лидером дня, закрывшись ростом на 15% — наибольшим однодневным ростом с 2012 года — и приблизившись к рыночной капитализации в 2,93 триллиона долларов США. Темпы роста выручки от облачного бизнеса AWS достигли максимума за 18 кварталов, а компания повысила прогноз капитальных расходов на весь год. Руководство считает, что дефицит мощностей для ИИ сохранится, и разрыв между спросом и предложением может продолжиться до 2028 года.

Акции Apple показали резкий контраст, закрывшись с падением на 7,4% — наибольшим однодневным снижением с апреля 2025 года, поскольку рынок отверг относительно консервативные прогнозы компании на следующий квартал. Акции чипов памяти также находились в упадке: индекс чипов памяти на американском рынке упал на 1,58%, за неделю — на 5,30%, а за июль — почти на 30%. SK Hynix снизился на 3,54%, Micron — на 5,90%.

Доходность казначейских облигаций США с погашением через 10 лет в прошлую пятницу выросла примерно на 6 базисных пунктов до 4,74%, а за июль месяц резко повысилась более чем на 30 базисных пунктов, установив рекордный июльский рост с 2005 года. Доходность облигаций с погашением через 30 лет также выросла до 5,271% — самого высокого уровня с июля 2007 года.

Спот-золото снизилось на 1,27% до 4051,30 доллара за унцию, за неделю практически не изменилось. Спот-серебро упало на 1,89% до 57,8705 доллара за унцию. WTI нефть выросла на 1,29% до 84,67 доллара за баррель, но за неделю снизилась на 5,19%, при этом за весь июль выросла на 22,23%. Брент нефть выросла на 1,22% до 90,12 доллара за баррель, за июль прирост составил 23,53%. Биткоин открылся на уровне 64724,03 доллара, рост на 1,3%, утром снизился до 63652,09 доллара; Эфириум открылся на уровне 1917,16 доллара, рост на 0,4%, утром снизился до 1877,52 доллара.

На выходных ситуация на Ближнем Востоке была как на американских горках. Ранее США и Израиль планировали нанести «самые мощные на сегодняшний день» удары по иранской энергетической инфраструктуре в выходные, нацелившись на электростанции и нефтеперерабатывающие заводы, а также обсуждали возможность отключения электроснабжения Тегерана. Иран, в свою очередь, уже подготовил всеобъемлющий план ответных ударов по ключевой инфраструктуре Израиля и американским энергетическим объектам на Ближнем Востоке.

На фоне обострения ситуации Трамп неожиданно изменил свою позицию в социальных сетях, заявив, что Иран и несколько стран Ближнего Востока сами обратились к нему с просьбой отложить военные действия; стороны уже договорились о базовом плане, основой которого является восстановление нормального прохода через пролив, а вопросы, связанные с ядерной угрозой, считаются закрытыми. Ранее наследный принц Саудовской Аравии также звонил представителям США, призывая снизить напряженность.

Однако достоверность этого сообщения быстро вызвала сомнения. Иран отрицал, что когда-либо требовал прекращения огня; по данным иранского агентства новостей, утверждения о возобновлении прохода через Ормузский пролив являются чистой выдумкой, и пока ни одна из сторон не достигла никакого соглашения по этому вопросу. Премьер-министр Израиля узнал о приостановке ударов США только через пост Трампа в социальных сетях и признался, что пережил «несколько часов полного информационного вакуума». В воскресенье судно с газом СПГ, перевозившее грузы из Катара, было поражено неизвестным снарядом при прохождении через Ормузский пролив — машинное отделение было полностью выведено из строя, и судно потеряло ход, оставшись дрейфовать на море; к счастью, сообщений о пострадавших не поступало. В понедельник в начале азиатской сессии, после того как новость об отмене ударов распространилась, цена нефти сорта Brent упала до 6,7%.

Также на прошлой неделе произошло важное событие, которое часто упускают из виду. На этот раз Министерство финансов США впервые в истории напрямую вмешалось в обменный курс, поручив Федеральному резервному банку Нью-Йорка обратиться к нескольким ведущим банкам Уолл-стрит с просьбой продать евро и купить японские иены, совместно с Японией и Южной Кореей проведя совместную интервенцию, подобной которой не было почти тридцать лет. За пределами официальных кругов считают, что за этим стоит гораздо более глубокий расчет, чем простое стабилизирование курса: по сути, опасаются, что рынки акций и облигаций Японии и Южной Кореи больше не выдержат давления, и оно перекинется вдоль цепочки поставок ИИ.

Доллар против иены упал на 1% в пятницу, опустившись ниже уровня 158, что стало наибольшим внутридневным падением с мая.

В тот же день на корейском рынке произошел значительный переворот в плане финансовых потоков: 31 июля KOSPI привлек чистые иностранные инвестиции в размере 7,2 трлн южнокорейских вон, что стало рекордом за всю историю, а внутренние пенсионные фонды перешли от чистых продаж к чистым покупкам. Citi считает, что встречные ветры для корейских акций сменились попутными, и сохраняет цель на уровне 10 000 пунктов.

Хедж-фонд Situational, управляемый «ИИ-гением» Леопольдом, столкнулся с кризисом оттока средств в июле, в результате которого активы сократились на 67%. Citadel воспользовалась возможностью и снизила цену более чем на 10%, приобретя эту позицию объемом 16 миллиардов долларов США. Крупнейший принудительный ордер на продажу на рынке был поглощен, и технологические акции в Китае, США и Южной Корее немного оправились. Сам Леопольд отправил инвесторам письмо, в котором признал полную ответственность и пообещал больше не брать кредиты в банках для увеличения плеча.

Голдман Сакс, проанализировав движение в июле, пришел к выводу, что, несмотря на внешнее спокойствие индекса, произошла жесткая очистка позиций: самые перегруженные сделки в сфере ИИ и импульсной торговли были искусственно снижены в плече. То, что рынок ценит, меняется с «хорошо ли рассказана история» на «можно ли заработать деньги». Общее направление бычьего рынка не изменилось, но времена, когда можно было покупать вслепую и зарабатывать, прошли.

В сегменте чипов памяти Kioxia первой объявила о плане выкупа акций на сумму до 800 млрд иен, а также установила цель по общему уровню возврата капитала на уровне 50% — это впервые в отрасли памяти. Nomura ожидает, что крупнейшие корейские производители памяти последуют примеру и включатся в историческую волну выкупов акций. Условия долгосрочных соглашений Samsung Electronics, как стало известно, явно выгодны поставщикам: пространство для снижения цен ограничено, а рост цен практически не имеет верхнего предела. Спрос на DRAM и NAND на спотовом рынке, по прогнозам, продолжит расти до наступления сезонного пика в четвертом квартале.

Главная загадка рынка на этой неделе — предстоящая ежегодная конференция ФРС в Джексон-Холле в августе. Morgan Stanley заметила закономерность: стратегия Уолша «четкая цель, неясный путь» — это сознательный ход. Он готов повторять, что инфляция остается высокой и в конечном итоге достигнет цели, но ни слова не говорит о том, как именно и когда он действовать. Если следующие данные по инфляции снова превысят ожидания, вероятность более жесткой позиции на заседании в сентябре только возрастет.

На этой неделе также будут опубликованы данные PMI по производственному сектору Китая, Японии, Южной Кореи, США, еврозоны и Великобритании.