Amazon сообщила о наибольшем росте выручки за квартал за более чем четыре года, и рынок отреагировал так, как обычно реагируют рынки, когда устраняются экзистенциальные страхи: он купил всё, что попадалось под руку.
Числа, которые двигали рынки
AWS показал рост выручки на 37% в годовом выражении, значительно превысив ожидания аналитиков в около 31%.
Акции Amazon выросли более чем на 15% за сессию после отчета.
Компания также повысила прогноз капитальных затрат на весь год до 220 миллиардов долларов США, что на 20 миллиардов долларов больше предыдущих оценок, причем почти все дополнительные расходы направлены на инфраструктуру ИИ.
Комментарии генерального директора Энди Джасси во время конференц-звонка напрямую коснулись опасения, преследовавшего технологические акции весь месяц: является ли расходование средств на ИИ разумными инвестициями или дорогостоящей ставкой без четкого временного горизонта возврата. Ответы Джасси, в сочетании с данными AWS, по-видимому, были достаточны, чтобы положить конец этой дискуссии, по крайней мере, на данный момент.
Почему это важно помимо Amazon
Microsoft сообщила о схоже сильных результатах ранее в ту же неделю, добавив еще один фактор, подтверждающий формирующуюся последовательную картину: крупные облачные платформы не только инвестируют в ИИ, но и начинают масштабно монетизировать его.
S&P 500 и Nasdaq выросли примерно на 9% с начала года по концу июля 2026 года.
Результаты Apple предоставили контраргумент, поскольку компания сообщила о разочаровывающих показателях в тот же период отчетности.
На что должны обращать внимание инвесторы отсюда
Децентрализованный сектор ИИ и вычислений уже сталкивался с дефицитом GPU, вызванным спросом со стороны гипермасштабных провайдеров. Если Amazon и его конкуренты продолжат поглощать поставки чипов с темпами, предполагаемыми их прогнозами капитальных затрат, проекты, работающие на пересечении ИИ и инфраструктуры блокчейн, могут столкнуться с ужесточением условий.
Рост AWS на 37% — исключительный показатель по любым меркам. Обязательство компании инвестировать 220 миллиардов долларов в капитальные расходы свидетельствует о уверенности, но один квартал более слабого, чем ожидалось, роста выручки от облачных услуг на фоне таких расходов может быстро снизить энтузиазм, возникший в четверг.
Нarrатив о том, что расходы на ИИ не связаны с краткосрочной отдачей, за одну неделю получили два серьезных удара от Microsoft и Amazon. Следующий круг доказательств появится в показателях облачных услуг за следующий квартал.