Amazon сообщает о результатах за второй квартал 2026 года сегодня после закрытия рынка, конференц-звонок запланирован на 17:00 по восточному времени. Аналитики ожидают прибыль на акцию в размере 1,82 доллара при совокупной выручке около 196,9 млрд долларов. Это в пределах собственного прогноза компании — от 194 до 199 млрд долларов, что соответствует росту на 16–19% в годовом выражении.
AWS — главный акт
Консенсус Уолл-стрит оценивает выручку AWS в 40,5 млрд долларов за квартал, что соответствует росту на 31% по сравнению с 30,8 млрд долларов, сообщенными во втором квартале 2025 года.
Рост выручки AWS составил 28% в Q1 2026 года — самый высокий темп за 15 кварталов. Если показатель Q2 окажется на уровне или выше ожиданий, это будет означать, что подразделение фактически ускоряется, а не просто движется по инерции предыдущего роста.
Инвестиции Amazon в Anthropic — компанию, стоящую за Claude, — принесли $16,8 млрд доналоговой прибыли в первом квартале 2026 года. Amazon инвестировала более $13 млрд в Anthropic, а дополнительные средства могут достичь $20 млрд в зависимости от достижения ключевых показателей.
Вопрос на 200 миллиардов долларов
Amazon выделила примерно 200 миллиардов долларов на капитальные расходы в 2026 году, в основном на центры обработки данных, сетевую инфраструктуру и пользовательские ИИ-чипы.
Ускорение роста AWS до потенциальных 31% свидетельствует о том, что спрос на облачные услуги, оптимизированные для ИИ, превышает даже агрессивные внутренние прогнозы. Однако капитальные затраты такого масштаба создают длительный период амортизации, который будет снижать маржу в течение нескольких лет.
Что это означает для криптовалютных и цифровых активов
Когда Amazon тратит 200 миллиардов долларов на инфраструктуру, это сокращает глобальное предложение GPU и специализированной микросхемы. Это оказывает каскадное влияние на операции по добыче криптовалюты и децентрализованные вычислительные сети, такие как Render и Akash, которые зависят от доступности и цен на GPU.
Глубокие инвестиции Amazon в централизованную разработку ИИ находятся в прямом противоречии с децентрализованной повесткой дня, которая набирает обороты в криптовалютной сфере. Проекты, создающие открытые модели ИИ с токенизированным стимулированием, по сути, делают ставку на то, что подход Amazon — концентрация огромного капитала в руках немногих корпораций — создаст достаточно рыночного трения, чтобы альтернативы стали привлекательными.
Инвесторам, наблюдающим за вызовом сегодня вечером, следует обратить внимание на три аспекта: темпы роста выручки AWS, любые обновления прогноза по капитальным расходам на весь год и комментарии руководства по тенденциям спроса на рабочие нагрузки ИИ.