Два отчета о прибыли. Две совершенно разные истории о том, куда на самом деле направляются деньги в сфере ИИ.
Alphabet сообщила о выручке за второй квартал 2026 года в размере 119,8 млрд долларов США, что на 24% больше, чем годом ранее. IBM сообщила о выручке примерно в 17,2 млрд долларов США за тот же квартал, что на 1% выше, чем годом ранее.
Google Cloud поглощает корпоративные бюджеты
Число, которое выделяется в отчете Alphabet, — это Google Cloud, который вырос на 82% год к году до примерно 24,8 млрд долларов во втором квартале 2026 года.
Чтобы дать контекст: только Google Cloud сгенерировала больше квартального дохода, чем весь глобальный бизнес IBM.
Прогноз совокупных капитальных затрат Alphabet теперь превышает 200 млрд долларов, что отражает агрессивную ставку компании на мощности инфраструктуры ИИ.
Квартал IBM рассказывает более сложную историю
Сегмент программного обеспечения IBM вырос на 5% во втором квартале 2026 года. Проблема заключается в сегменте инфраструктуры, который снизился на 7%. Это снижение отражает более широкий сдвиг в корпоративном бюджетировании: отделы корпоративных ИТ-систем сокращают расходы на устаревшее оборудование и локальные системы и перенаправляют их на облачные ИИ-сервисы.
Генеральный директор Арвинд Кришна указал на квантовые вычисления как на драйвер роста в долгосрочной перспективе в течение отчетного периода, ожидая, что IBM получит доход от квантовых вычислений в 2028–2029 годах.
Что это означает для инвесторов, отслеживающих торговлю AI
Квантовые вычисления, которые активно разрабатывает IBM, имеют долгосрочные последствия для криптографической безопасности. Стандарты шифрования, которые в настоящее время защищают кошельки bitcoin, транзакции в блокчейне и коммуникации децентрализованных протоколов, теоретически уязвимы для достаточно мощных квантовых машин. Сроки доходов IBM от квантовых вычислений на 2028–2029 годы не указывают на немедленную угрозу для криптоинфраструктуры.
Когда гипермасштабируемые компании, такие как Alphabet, инвестируют в программы капитальных затрат на сотни миллиардов долларов, они конкурируют с криптомайнерами за энергетическую инфраструктуру, специализированные чипы и недвижимость рядом с источниками энергии.
Рост Google Cloud на 82% за один квартал означает, что внедрение корпоративными клиентами облачных сервисов ИИ ускоряется, а не замедляется. Результаты IBM указывают на то, что компании, в основном зависящие от традиционных расходов на корпоративные ИТ-решения, могут продолжать испытывать давление по мере перехода бюджетов на облачные технологии.