Торговля с высоким риском, связанная с темой искусственного интеллекта, стремительно набирает обороты. По данным Goldman Sachs на основе данных EPFR, за последние два месяца активы рычаговых ETF, связанных с ИИ и технологической тематикой, значительно выросли на рынках США, Южной Кореи и Тайваня, что свидетельствует о том, что инвесторы используют более агрессивные инструменты для усиления ставок на сектор ИИ.
Объем в США увеличился до 84 миллиардов долларов США
На конец мая общая чистая активы американских рычажных ETF на акции выросли до 84 млрд долларов США, по сравнению с 39 млрд долларов США в апреле. Статистика Goldman Sachs охватывает 573 американских рычажных ETF на акции.
Соответствующие продукты на рынках Южной Кореи и Тайваня также одновременно расширяются. Общая сумма активов рычаговых акционерных ETF в этих двух регионах выросла с 17 млрд долларов США до 43,1 млрд долларов США, включая 52 ETF в Южной Корее и 11 ETF в Тайване.
Средства сосредоточены на акциях с высоким весом в ИИ
Этот цикл расширения напрямую связан с растущим интересом к AI-трейдингу. За пределами США, акции, связанные с цепочками поставок AI, на рынках Южной Кореи и Тайваня, также стали привлекательными для капитала.
На корейском рынке SK Hynix и Samsung Electronics имеют высокую долю в корейском индексе KOSPI. На рынке Китайского Тайбэя доля TSMC в взвешенном индексе превышает 40%. Продолжающийся рост акций с высоким весом将进一步 усиливает приток средств в продукты с плечом.
При обратном вызове колебания могут быть более сильными
Плечевые ETF увеличивают однодневную доходность за счет деривативов, и некоторые из них могут удваивать или даже утраивать дневные колебания базового индекса или отдельных акций. В условиях устойчивого рынка такие продукты легче привлекают краткосрочные капиталы; однако при откате рынка потери также усиливаются пропорционально.
Основатель Vital Knowledge Адам Крисафулли заявил, что в период бычьего рынка инвесторы, стремящиеся к использованию рычага, — это не редкость, однако сейчас на рынке AI-трейдинга уже наблюдаются признаки перегрева. ИИ действительно способствует значительному росту доходов многих компаний, однако компании, которые действительно превращают доходы в прибыль и денежные потоки, по-прежнему сосредоточены в основном на нескольких предприятиях, занимающихся чипами и хранением данных.
В то же время крупные технологические компании продолжают увеличивать инвестиции в инфраструктуру ИИ. Ожидается, что капитальные расходы Alphabet, Microsoft, Meta и Amazon в этом году в совокупности превысят 700 миллиардов долларов. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что к 2027 году расходы, связанные с ИИ, превысят 1 триллион долларов.