В последние недели азиатские технологические акции продолжали падать, вызвав волну ликвидации позиций от розничных инвесторов до институциональных участников. Балансы заемных средств на таких рынках, как Корея, значительно снизились, а некоторые фонды, сильно инвестирующие в цепочку поставок ИИ, столкнулись с давлением маржинального вызова из-за убытков. Полупроводники и программное обеспечение стали центром этой волатильности.
Корейский фондовый рынок явно сократился
Данные Bloomberg показывают, что с конца июня баланс финансирования с маржой на азиатских рынках, таких как Южная Корея, снизился более чем на 10%. Ранее такие заемные средства были важным драйвером роста местных акционерных рынков, особенно в секторе полупроводников.
Данные Bloomberg Intelligence показывают, что управляемые активы рычаговых ETF на Samsung Electronics и SK Hynix, котирующихся в Южной Корее, снизились с более чем 11 миллиардов долларов США на 25 июня до 4,1 миллиарда долларов США в четверг. За последние две недели денежные потоки в такие продукты также перешли в режим чистого оттока.
Сообщается, что ИИ-фонд значительно закрыл позиции
Более того, хедж-фонд Situational Awareness, основанный бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, по данным осведомленных лиц, продает почти все свои позиции на открытых рынках, чтобы собрать наличные для покрытия требований к марже.
Согласно отчету, основными брокерами фонда являются Bank of America, Goldman Sachs и JPMorgan Chase. По данным осведомленных лиц, Citadel заключила соглашение о приобретении публично торгуемых активов фонда. Размер убытков фонда и конкретные потребности в финансировании пока не подтверждены.
Позиции сосредоточены на инфраструктуре ИИ
Согласно сообщениям, фонд достиг размера в 45 миллиардов долларов США в начале июля, но затем понес серьезные убытки из-за падения позиций, связанных с инфраструктурой ИИ, и неудачных шортовых ставок на акции программного обеспечения.
Согласно регуляторным документам, его основные позиции на конец первого квартала включали Nebius Group, SanDisk, Micron и CoreWeave, все эти акции в этом месяце упали более чем на 35%. В то же время такие активы, как SK Hynix, совпадают с популярными акциями, на которые ориентируются азиатские розничные инвесторы с высоким плечом, что дополнительно усиливает давление на продажи из-за одновременного снижения плеча как институциональными, так и розничными инвесторами.
Дополнительная информация: в отчете также упоминается, что ранее фонд вел переговоры о продаже своих акций Anthropic, однако неясно, завершилась ли сделка; представитель фонда опроверг утверждения о том, что он пытается продать акции Anthropic.