Редакционная заметка: Эта статья предлагает относительно сдержанную точку зрения разработчика: за последний год платежи с использованием агентов стали популярной темой на пересечении ИИ, платежей и криптовалют, и такие компании, как Stripe, Visa, Coinbase и Google, активно инвестируют в эту область — концепции микроплатежей в стабильных монетах, x402, межмашинных расчетов и агентской электронной коммерции постоянно набирают обороты. Однако, приступив к созданию продуктов и взаимодействуя с торговцами и разработчиками, автор обнаружил, что реальный спрос еще не возник в масштабах.

Статья разбирает несколько типичных сценариев: агенты для покупок не превосходят традиционную электронную коммерцию в большинстве категорий, поскольку пользователям все еще нужны изображения, сравнения и просмотр; платежи через машинные API кажутся подходящими для микроплатежей в стабильных монетах, но в настоящее время большинство разработчиков уже решают эти задачи с помощью подписок, пополнения баланса и существующих систем выставления счетов; платежи между агентами остаются долгосрочной целью, но на данный момент находятся на ранней стадии и не имеют реального объема транзакций.

В сравнении, финансы на основе агентов — это одно из немногих направлений, где уже существует спрос. Фонды, команды по управлению финансами и пользователи DeFi уже платят за финансовые инструменты, а ИИ может обеспечить реальные улучшения, такие как мониторинг в реальном времени и автоматическая перестройка портфеля. Однако этот рынок также больше выгоден традиционным институтам, которые уже обладают лицензиями, соответствием требованиям и клиентскими отношениями.

Автор делает окончательный вывод: настоящей недостаточностью в экономике агентов является не просто платежный слой, а более сложная способность к координации — как заставить агентов взаимодействовать с людьми, проверять выполнение задач и завершать расчеты результатов. Платежи — лишь один из этапов. Для крупных компаний раннее позиционирование является стратегией защиты; однако для стартапов действительно важно найти существующий рынок уже сегодня.

Следует отметить, что:

В течение последнего года я занимался созданием инфраструктуры для агентной экономики и общался с командами из Stripe, Visa, Coinbase, Google и десятками стартапов, которые активно развивают коммерческие агенты. Я проанализировал эту область, запустил продукт и попытался найти настоящий рынок.

Но реальность такова: настоящий спрос еще не появился. Для стартапов, желающих войти в эту область, здесь остается множество структурных проблем.

В прошлом месяце Stripe представила 288 новых продуктов на конференции Sessions, и доступ к документации по Agent уже приблизился к 40% от общего объема просмотров документации. Их рыночная платформа для Agent уже подключила более 1000 продавцов. Однако на самой конференции Sessions количество зарегистрированных и совершивших транзакции Agent составило лишь единицы.

Visa отметила, что её токен Agent в настоящее время требует прохождения KYC-процедуры продолжительностью от 3 до 9 месяцев, а базовым требованием для доступа является годовой доход компании не менее 250 миллионов долларов США. Сегодня только компании уровня Amazon и Walmart способны замкнуть цепочку верификации личности.

Coinbase сообщал, что на апрель на x402 насчитывалось 69 000 активных агентов и 165 миллионов транзакций. Однако независимый анализ в цепочке показал, что реальный ежедневный объем торгов составлял около 17 000 долларов США, причем примерно половина из них были тестовыми транзакциями (CoinDesk, март 2026 года).

Что мы узнали, создавая shop.fast.xyz

Мы создали shop.fast.xyz, чтобы напрямую подтвердить агентскую бизнес-модель. Реальные товары, реальные продавцы, реальные сделки.

Однако для большинства категорий товаров текущий опыт покупок с помощью ИИ значительно уступает традиционной электронной коммерции. При покупке одежды, электроники или мебели пользователи хотят видеть изображения, просматривать варианты и сравнивать их рядом. Диалоги с чат-ботами — это регресс: вы заменяете богатый визуальный интерфейс цепочкой текстовых сообщений. Люди покупают, в первую очередь, глазами.

Агент хорошо справился с тем, что мы считали самым сложным: он понимает, чего хочет пользователь, и эффективно обрабатывает запросы вроде «что-то подобное, но дешевле». Модельный слой работает. Однако он не может заменить опыт одновременного просмотра десяти товаров и выбора одного из них. В чат-интерфейс можно добавить слайдер товаров и интерактивные элементы, но на этом этапе вы фактически воссоздаете фронтенд интернет-магазина внутри чат-окна. Для сценариев покупки, требующих визуального сравнения, мы пока не нашли убедительного ответа на вопрос, почему чат-оболочка лучше традиционного интерфейса интернет-магазина.

Мы действительно наблюдаем спрос со стороны продавцов, но этот спрос носит скорее защитный характер. Продавцы хотят, чтобы их магазины могли быть найдены агентами, не потому, что сегодня многие потребители уже совершают покупки через агентов, а потому, что боятся, что в будущем, если агенты станут основным каналом, их оставят позади. Это и есть так называемая возможность Agentic Engine Optimization (оптимизация под агентные движки), но пока она остается «хорошо бы иметь», а не «обязательно нужно иметь». Продавцы готовятся к волне, которая еще не наступила.

Там, где диалоговый бизнес действительно может улучшить опыт, — это сценарии покупки с высокой частотой, низкой стоимостью принятия решений и когда пользователь уже точно знает, чего хочет. Самый яркий пример — заказ еды. Рынок достаточно велик, частота достаточно высока, принятие решений происходит быстро, например: «Закажи мне тайские лапши из того ресторана, который мне понравился в прошлый раз». В таких сценариях диалоговый агент может оказаться предпочтительнее. Однако основные платформы доставки еды не предоставляют API. Единственный путь — использование компьютера, то есть заставить ИИ управлять приложением визуально, как человек. Этот процесс медленный, хрупкий, а стоимость вычислений для обеда за 15 долларов просто не оправдана.

Еще одна возможность — это онлайн-магазины, чьи процессы настолько сложны, что вызывают у пользователей настоящие трудности. Например, многоуровневые скидки, купоны, накопительные баллы и запутанные процедуры оформления заказа. Агент, способный понять: «Помоги мне применить купон, списать баллы, найти самый дешевый способ доставки и завершить операцию на моем языке», действительно может упростить сегодняшний испорченный опыт покупок. Это особенно важно для пожилых пользователей, пользователей, не являющихся носителями языка, особенно при покупках в других регионах; или в некоторых очень специфических сценариях, когда у пользователей возникают крайне нишевые и сложные потребности.

Но обе эти возможности требуют огромных возможностей B2C-распределения. Вы конкурируете с DoorDash и Amazon за доступ к пользователю. Способность к распределению на потребительском уровне — это преимущество существующих гигантов. Предложение в агентской модели уже готово, но спрос ограничен опытом пользователя и каналами распределения, и дополнительная инфраструктура не решает эти две проблемы.

Что мы узнали из x402 и MPP

Мы обсудили с десятками разработчиков их реальные потребности в оплате. Модель почти полностью одинакова: сегодняшнее использование Agent API по сути является регулярными расходами, такими как вычислительная мощность, инференс, источники данных. У разработчиков уже есть подписка, ключ API, привязанный аккаунт и отношения с основным поставщиком услуг по счетам.

Типичный аргумент в пользу платежей стабильными монетами заключается в том, что минимальная эффективная стоимость платежей по кредитным картам на Stripe составляет примерно 2,9% плюс 30 центов, что делает API-вызовы ниже 1 доллара неэкономичными. Однако при нынешнем низком объеме транзакций этой проблемы можно избежать, пополняя баланс очками. Разработчики пополняют счет заранее, и эта проблема исчезает.

Более глубокая проблема заключается в рынке поставщиков. Большинство крупных SaaS-компаний не хотят предоставлять фрагментированный доступ к API по цене в доли цента. Их бизнес-модель основана на многолетних корпоративных контрактах. Компании, зависящие от крупных обязательств по доходу, сопротивляются новым ценовым моделям, которые обходят эту схему.

Машинный бизнес по своей структуре представляет собой нишевый рынок. Он обслуживает мелкие сервисы, вертикальные источники данных, независимых разработчиков, серверы MCP и т.д. Протоколы, такие как MPP и x402, идеально подходят для этого сегмента. Но по определению, это рынок, ориентированный на пользователей с профессиональными потребностями; при этом разработчики традиционно являются одной из групп, наименее склонных платить.

При запуске Stripe Projects было интегрировано 32 партнерских сервиса, включая Vercel, Supabase, Cloudflare, Twilio и другие, охватывающих большинство ключевых сервисов, используемых разработчиками для создания и развертывания программного обеспечения, причем все они доступны через существующую систему оплаты. Верхний сегмент стека разработчика уже хорошо обслужен. Возможности нового платежного канала лежат за пределами первых 30 сервисов: они существуют, но их масштаб естественным образом меньше, чем предполагаемый рынок, описываемый в крупных нарративах.

Тот же принцип применяется к доступу к контенту. Агенты постоянно сканируют и суммируют статьи, и издатели начинают сопротивляться. Однако, когда монетизация контента действительно масштабируется, она, скорее всего, будет реализована через CDN-провайдеров, уже находящихся между издателями и интернетом — например, Cloudflare уже запустила инструменты AI-аудита; или через пакетные лицензионные соглашения между издателями и лабораториями ИИ. Инфраструктурные возможности перейдут к существующим участникам, уже обладающим возможностями распространения.

Что мы узнали из платежей Agent-to-Agent

Бизнес между агентами — это долгосрочное видение, но на данный момент он почти полностью остается на теоретическом уровне. Пока никто не достиг значимого объема торгов. Реально сложные аспекты сейчас продвигаются различными стартапами, включая обнаружение агентов, формирование доверия, переговоры по условиям и разрешение споров.

Как только эта торговая структура действительно сформируется, она будет совершенно отличаться от существующих платежных каналов. У сторон сделки не будет человеческой идентичности; требования к задержке ниже одной секунды; суммы транзакций могут варьироваться от долей цента до миллионов долларов; кроме того, будут задействованы многосторонние расчеты, а не традиционная двухсторонняя модель покупки-продажи, принятая в существующих платежных системах. Когда это действительно произойдет, мы уверены, что это произойдет с невероятной скоростью и масштабом.

Это именно долгосрочная ставка на специализированную инфраструктуру расчетов, и эта ставка реальна. Но «реальная долгосрочная ставка» и «текущий рынок» — это не одно и то же. Мы тоже в течение нескольких месяцев подряд утверждали, что этот рынок наступит, и за последние годы построили целую инфраструктуру вокруг него, включая нашу распределенную сеть. Теоретически она может масштабироваться до более чем 1 миллиарда TPS с задержкой менее 50 мс и средним временем согласования 10 мс. Но нам нужно вернуться к тому, где находится рынок сейчас.

Что мы узнали из Agent Finance

Можно сказать, что это единственный класс, для которого уже существует реальный спрос. Клиенты уже существуют и уже платят. Фондовые менеджеры, команды управления капиталом и пользователи DeFi сегодня уже тратят деньги на финансовые инструменты. Внедрение ИИ в существующие рабочие процессы — это естественный путь развития продукта.

Агенты также создадут совершенно новые модели поведения. Агенты, способные самостоятельно отслеживать и в реальном времени перебалансировать сотни позиций, работают способами, которые человек не может воспроизвести вручную. Здесь происходит настоящее усиление возможностей, а не просто автоматизация.

Вызов заключается в конкурентной среде. Финансовая отрасль строго регулируется и опирается на существующие отношения. Текущие институты обладают лицензиями, инфраструктурой для соблюдения нормативных требований и клиентскими связями. Стартапы могут войти в сегменты с более слабым регулированием, такие как DeFi, или найти области, где существующие институты действуют медленнее, или где ИИ может создать новые возможности, недоступные крупным игрокам. Однако в целом динамика конкуренции в этой области более выгодна для существующих участников, поскольку добавление ИИ к уже имеющимся продуктам и клиентам гораздо проще, чем наоборот — начинать с ИИ и затем пытаться восполнить недостающие продукты и клиентов.

Honest summary

Тогда почему все еще продолжают это делать? Есть две причины.

Первое — это стимулирующий механизм. Крупные компании имеют достаточный денежный поток, чтобы сделать ставку на будущее, которое проявится только через несколько лет. Для них стоимость входа на пять лет раньше — это лишь погрешность в десятичном разряде; однако задержка на один год может иметь катастрофические последствия. Поэтому они обязаны это сделать.

Второе — это когнитивное слепое пятно. Когда ваш бизнес — это платежи, каждая проблема кажется проблемой платежей. Экономика агентов требует платежного слоя, поэтому все строят платежный слой.

Однако оплата — это лишь часть более крупной проблемы. Настоящая сложность заключается не в том, чтобы заставить деньги перемещаться между агентами, а в том, как координировать работу агентов и людей, как проверить, выполнены ли задачи, и как рассчитаться за результаты. Оплата — это лишь часть расчетов. Расчеты — это лишь часть координации. А координация — это настоящая награда.

Масштабная координация естественным образом порождает потребность в механизме расчетов. Платежи станут одним из инструментов в этой симфонии, а не самим произведением. Компании, которые действительно решают проблему координации, в конечном итоге интегрируют платежи в свою систему, а не наоборот — платежные компании не будут поглощать координацию.

Большинство существующих гигантов строят в оборонительном ключе будущее «машинных крупномасштабных торгов». Для них временные рамки не важны, поскольку у них практически неограниченный runway.

Но у стартапов нет такой роскоши. Мы должны найти, где действительно находится рынок сейчас. Мы не можем бесконечно ждать прихода волны.

Год строительства привел нас в неожиданное направление. Там действительно есть активность, и она растет быстро, при этом рынок недостаточно обслуживается. Он существует за пределами четырех категорий, которые мы проанализировали.