Если на прошлой неделе вы хотели торговать токенизированными акциями Nvidia или Apple на Base, скорее всего, вы сделали это на Aerodrome. Децентрализованная биржа захватила более 79% всего объёма торгов токенизированными акциями на слое-2 блокчейна Coinbase, закрепив за собой позицию де-факто рынка для нового класса ценных бумаг в блокчейне.
Числа за доминированием
Токенизированные акции США, выпущенные Coinbase, которые были запущены на Base 24 августа, показали значительный рост с момента запуска. Суммарный объем на DEX достиг примерно $94,6 млн уже в первую неделю и вырос до примерно $227,7 млн в течение первых 30 дней, с ежедневными пиками, приближающимися к $30 млн.
Aerodrome стала основным受益者. За 30-дневный период биржа обеспечила около 77% общего объема, что соответствует примерно $176 млн в сделках. На некоторых более коротких интервалах ее доля еще выше — достигала до 97,5%.
Токен управления AERO соответствующе отреагировал, вырос примерно на 11% до примерно $0,53 после запуска токенизированных акций.
Что именно представляют собой эти токенизированные акции
Каждый токен, будь то NVDAc (Nvidia), AAPLc (Apple), METAc (Meta) или GOOGLc (Alphabet/Google), обеспечивается 1:1 реальными акциями, хранящимися в регулируемом депозитарии через Alpaca, с контролем со стороны Абу-Дабийского международного финансового центра.
Эти токенизированные акции доступны исключительно для подходящих пользователей, не являющихся гражданами США. Chainlink оракулы предоставляют цены на эти активы, обеспечивая привязку цен в цепочке к их реальным аналогам. Эти токенизированные акции также можно использовать в качестве залога в DeFi-протоколах, таких как Aave на Base, что позволяет трейдеру держать токенизированные акции Nvidia, депозитировать их в качестве залога, взять в долг стейблкоины под эту позицию и направить капитал в другое место, не продавая базовую акцию.
Почему Aerodrome продолжает побеждать на Base
Модель токеномики ve(3,3) Aerodrome, которая стимулирует поставщиков ликвидности с помощью механизма голосования и вознаграждений, привязанного к токену AERO, создает эффект вращающегося маховика. Более высокий объем генерирует больше комиссий, что привлекает больше поставщиков ликвидности, что позволяет добиться более узких спредов, что стимулирует еще больший объем.
Что это означает для ландшафта токенизированных активов
Почти 228 млн долларов США объема за 30 дней для продукта, доступного только не-американским пользователям, на одной сети уровня 2, всего с четырьмя тикерами — это значимый сигнал.
В частности, для Aerodrome риск заключается в концентрации. Получение значительной части роста от одной категории активов, зависящей от постоянной поддержки Coinbase и её регуляторного статуса на рынке Абу-Даби, создает зависимость, за которой держателям токенов управления следует внимательно следить.