Aave, крупнейший децентрализованный протокол кредитования, рассматривает предложение отказаться от шести блокчейнов, на которые он расширился, в рамках очистки, затрагивающей около 98 миллионов долларов США депозитов. Согласно предложению, Aave прекратит работу на рынках активов с низким уровнем адаптации и 21 просроченный токен основной суммы Pendle в 11 развертываниях Aave, а также полностью закроет свое присутствие на Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium и Aptos.
Аргументы основаны на экономике. Каждая из шести разверток теперь генерирует менее 5 000 долларов в квартал. Согласно предложению, Metis, Soneium и Aptos приносят менее 1 000 долларов каждая. Этого недостаточно для покрытия расходов на их обслуживание, которые включают поддержание ценовых данных, систем ликвидации и мониторинг для каждого рынка.
Для контекста: развертывание Aave на мейннете Ethereum генерирует более $142 млн в год, Base — около $4,7 млн, а Metis — примерно $3 000.
Депозиты сократились по всем шести проектам за шесть месяцев. Soneium упал на 95%, доступная ликвидность на Aptos снизилась на 94%, zkSync упал на 88% до примерно $844 000, Scroll снизился на 86% до примерно $2 млн, Metis упал на 79%, а Sonic, самый крупный в группе, снизился на 74% до чуть менее $8 млн.
Шесть держателей имеют совокупный депозит в размере 13 миллионов долларов против примерно 14 миллиардов долларов Aave на 23 цепочках, согласно данным DefiLlama, или менее 1% активов протокола.
Заемщики Aave заплатили около 888 миллионов долларов в виде процентов за прошлый год, но почти все эти средства сразу же возвращаются людям, которые предоставили деньги. Сама Aave сохранила примерно 117 миллионов долларов, согласно DefiLlama, или около 13 центов с каждого собранных долларов. Квартальные отчеты показывают тот же распределение: из 156 миллионов долларов валового дохода во втором квартале.
Числа перестают быть незначительными и становятся тривиальными, когда применяются к шести цепочкам. Каждая из них генерирует менее 5 000 долларов в квартал, а Metis, Soneium и Aptos приносят менее 1 000 долларов каждая. При обычной доле Aave, доля протокола от квартального дохода в 5 000 долларов составляет несколько сотен долларов. Metis на этих условиях стоит примерно как ужин.
Сроки объясняются падающей выручкой: валовой доход снизился с 198 миллионов долларов в первом квартале до 156 миллионов во втором — на пятую часть. Данные третьего квартала уже на один месяц устарели и значительно ниже этого темпа, причем наиболее явно пострадали комиссии за ликвидацию: они упали с 27 миллионов долларов во втором квартале до менее чем 200 000 долларов на данный момент.
Существующие позиции не будут закрыты принудительно. Рынки будут заблокированы для новых депозитов, заимствований и использования залога, лимиты на предоставление и заимствование будут сокращены до одного токена, 99% процентов заемщиков будут направляться в казну Aave, а также будет введена базовая ставка заимствования в 5%, что сделает удержание на платформе настолько дорогим, что оставшиеся пользователи покинут её самостоятельно.
Это предложение можно рассматривать как логическое завершение нового направления Aave, намеченного несколько месяцев назад. В декабре Aave Chan Initiative предложила отменить развертывания на zkSync, Metis и Soneium, поскольку они «не продемонстрировали соответствия продукта рынку», и внедрила правило, требующее от любых будущих развертываний обязательства по обеспечению как минимум 2 миллионов долларов годового дохода.
Aave представила уборку как снижение рисков, так и сокращение затрат: один фактор пересекается с другим.