- Aave предложила удалить резервы с низким уровнем использования и закрыть шесть развертываний блокчейна в рамках всеобъемлющего пересмотра управления рисками, затрагивающего $113,7 млн.
- LlamaRisk проверил неактивные резервы, переведенные активы и созревшие токены Pendle для снижения затрат на обслуживание и операционной сложности.
- Изменения в управлении заморозят затронутые резервы, ужесточат параметры заимствования и расширят стандарты риска для всего портфеля при будущих листингах и проверках активов.
Aave предложила удалить десятки резервов активов с низким уровнем использования и закрыть шесть развертываний блокчейна в рамках плана управления, направленного на укрепление управления рисками в протоколе. Согласно основателю Aave Стани Кулечову, это предложение представляет собой первое широкое применение новой рамки управления рисками Aave и может затронуть примерно 113,7 миллиона долларов США в предоставленных активах и непогашенном долге по нескольким развертываниям.
LlamaRisk подготовил предложение после анализа экосистемы Aave в соответствии с предложенными протокольными стандартами риска для портфеля в целом. Вместо оценки отдельного резерва анализ определял, соответствуют ли все перечисленные активы и развертывания операционным, ликвидностным и эксплуатационным требованиям, установленным в обновленной рамочной системе.
Согласно предложению, Aave планирует отключить 50 резервов с низким уровнем использования вместе с 21 просроченным токеном Pendle Principal в рамках 11 развертываний Aave V3. Кроме того, протокол намерен свернуть свои развертывания на Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium и Aptos, включив еще 25 резервов в предлагаемый процесс вывода из эксплуатации.
Списания резервов составляют примерно 85,3 миллиона долларов США в предоставленных активах и 11,5 миллиона долларов США в непогашенном долге. В то же время шесть развертываний блокчейна представляют еще 12,8 миллиона долларов США в предоставленных активах и 4,1 миллиона долларов США в долге, что подчеркивает масштаб предложения по управлению, несмотря на то, что оно нацелено на относительно более мелкие рынки.
Также читайте:Hyperliquid HYPE продолжает 24%-е месячное падение на фоне давления со стороны институциональных переводов
Aave нацелена на неактивные активы и дорогостоящие развертывания
Согласно LlamaRisk, предложение также охватывает мостовые активы, дублирующие списания нативных токенов, а также созревшие Pendle Principal Tokens, которые больше не генерируют доход. Кроме того, несколько менее масштабных развертываний были выбраны, поскольку их протокольный доход больше не покрывает расходы на поддержку оракулов цен, инфраструктуры ликвидации и непрерывного мониторинга рисков.
Если управление одобрит предложение, Aave заморозит новые операции по пополнению и заимствованию на затронутых резервах, одновременно снизив лимиты пополнения и заимствования до одной единицы. Кроме того, протокол увеличит резервные коэффициенты на заимствуемых активах, сделав менее привлекательным для пользователей удержание позиций на рынках, запланированных для удаления.
Все развертывания, отмеченные для вывода из эксплуатации, получат еще более строгие параметры, направленные на ускорение процесса постепенного закрытия. В результате коэффициенты резервирования увеличатся до 99%, а более высокие базовые процентные ставки поощрят пользователей закрывать позиции и переводить свои активы в более активные развертывания Aave.
Новая рамочная структура расширяет контроль на уровне протокола
Предложение по управлению следует за введением предложенного Aave Рискового фреймворка в июне, который установил общие стандарты для списания активов, регулярного пересмотра и будущего изъятия резервов в Aave V3, Aave V4 и Aave Horizon. Согласно Кулечову, этот фреймворк создает единый процесс оценки того, должны ли активы оставаться в списке по мере изменения рыночных условий и активности протокола.
Фреймворк появился после того, как примерно $292 миллиона KelpDAO были скомпрометированы в результате эксплуатации моста, что подвергло Aave риску образования просроченной задолженности из-за похищенного rsETH, использованного в качестве залога. В результате протокол расширил свой процесс оценки за пределы отдельных активов и внедрил обзоры портфеля в целом, направленные на выявление операционных рисков до того, как они превратятся в более серьезные вопросы управления.
Кроме того, LlamaRisk представила сопутствующее предложение по управлению, направленное на другую группу резервов с длинным хвостом, подверженных повышенным рискам, связанным с ценовыми фидами Chainlink. Предложение рекомендует заменить живые оракулы на адаптеры с фиксированной ценой, что снижает экспозицию, связанную с оракулами, и улучшает согласованность в рамках более широкой системы управления рисками Aave.
Заключение
Предложение отражает усилия Aave по оптимизации неактивных рынков и применению единых стандартов по всей его кредитной экосистеме. Если предложение будет одобрено, изменения в управлении сократят операционные расходы, уберут недоиспользуемые резервы и создадут структурированный процесс для оценки будущих листингов активов и вывода из эксплуатации протокола.
Также читайте: Ostium сообщает, что эксплуатация на сумму $23,75 млн произошла из-за нарушения инфраструктуры вне цепочки
Пост Aave предлагает удалить резервы с низким уровнем использования в рамках масштабной переработки рамок риска появился первым на 36Crypto.