AAVE Новости
Aave (AAVE), крупнейший децентрализованный протокол кредитования по объему заблокированных средств, рассматривает предложение по управлению о выводе с шести блокчейнов, каждый из которых принес менее 5 000 долларов США в квартальную выручку. Затронутые сети: Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium и Aptos. План также предполагает устранение рынков с низкой активностью и 21 истекшей позиции по основным токенам Pendle в 11 средах развертывания. Предложение, подготовленное для рассмотрения сообществом, не предусматривает принудительную ликвидацию. Вместо этого оно остановит новые депозиты, новые займы и использование нового обеспечения, а затем установит лимиты на поставку и займы на один токен, чтобы побудить пользователей добровольно закрыть позиции. Проценты по займам будут направляться на 99% в казну протокола при базовой ставке займа 5%. Данные в блокчейне и оценки выручки протокола показывают, почему проводится очистка: шесть цепочек вместе содержат около 13 миллионов долларов США в депозитах, а более широкий пакет постепенного вывода может затронуть примерно 98 миллионов долларов США в предоставленных активах. Это небольшая часть платформы, которая хранит около 14 миллиардов долларов США во всех средах развертывания, но операционная нагрузка не мала. Каждый зарегистрированный рынок по-прежнему требует ценовых фидов, мониторинга ликвидации и обеспечения безопасности. Развертывание на мейннет ethereum генерирует более 142 миллионов долларов США годовой выручки, в то время как Base — около 4,7 миллиона долларов США. Metis, в сравнении, принесла всего около 3 000 долларов США. За последний год заемщики заплатили около 888 миллионов долларов США процентов, из которых протокол сохранил около 117 миллионов долларов США, или 13%. Очистка также следует за более слабыми квартальными показателями: общая выручка снизилась с 198 миллионов долларов США в первом квартале до 156 миллионов долларов США во втором, а выручка от ликвидаций упала с 27 миллионов долларов США до менее чем 200 000 долларов США в первом месяце третьего квартала. Для AaveDAO это движение — не отступление от расширения, а скорее корректировка портфеля после того, как протокол ранее установил порог в 2 миллиона долларов США годовой выручки для новых развертываний. Это также снижает хвостовой риск от неактивных рынков, которые могут стать дорогостоящими для поддержки во время медвежьего рынка.
Основатель Aave Стани Кулехов подтвердил, что Scroll, zkSync и Aptos входят в число небольших развертываний, которые планируется полностью закрыть, представив это решение как часть более широкого обзора портфеля, направленного на увеличение доходов. Документ по управлению, подготовленный менеджером по рискам LlamaRisk, содержит более конкретные детали: в нем описывается двухэтапный процесс вывода из эксплуатации, который позволит удалить около 98,1 млн долларов США в виде предоставленных активов и 15,6 млн долларов США в виде непогашенного долга из резервов с низким уровнем использования. Первый этап охватывает индивидуальные выводы средств из 11 развертываний Aave V3, включая 50 резервов и 21 погашенный основной токен Pendle, с примерно 85,3 млн долларов США предоставленных и 11,5 млн долларов США взятых в долг. Второй этап предполагает закрытие шести полностью функционирующих рынков, охватывающих еще 25 резервов с примерно 12,8 млн долларов США предоставленных и 4,1 млн долларов США взятых в долг. Уровень экспозиции по цепочкам незначителен: Sonic имеет около 7,6 млн долларов США предоставленных, Scroll — 2,2 млн долларов США, Aptos — 1,7 млн долларов США, zkSync — 0,8 млн долларов США, Metis — 0,3 млн долларов США и Soneium — 0,2 млн долларов США. По сравнению с общей суммой замороженных средств Aave в размере 14,47 млрд долларов США и годовым доходом около 116,6 млн долларов США эти цифры незначительны, однако затраты на обслуживание не являются таковыми. Каждый резерв по-прежнему требует покрытия оракулов, мониторинга параметров риска и путей ликвидации. Предложение остается подлежащим голосованию DAO, и никакая блокировка или изменение цен не вступает в силу до тех пор, пока держатели токенов не одобрят его. Сопутствующее предложение LlamaRisk нацелено на активы с низкой ликвидностью, которые Chainlink классифицирует как имеющие высокий или очень высокий операционный риск из-за потери достаточного объема ликвидности, делающей ценообразование ненадежным. Этот пакет включает 10 развертываний с 6,76 млн долларов США предоставленных и 4,29 млн долларов США взятых в долг; вместо немедленного отключения оракулов он предполагает заморозку резервов, снижение лимитов до единицы и замену живых оракулов статическими адаптерами цен, чтобы обеспечить безопасную ликвидацию оставшихся займов. Обзор также пересекается с расширением Aave V4: депозиты на V4 почти удвоились по сравнению с предыдущим месяцем, а лимиты на депозиты и займы были повышены в одиннадцатый раз. Для рынка кредитования альткоинов сообщение заключается в том, что даже самый крупный протокол теперь приоритизирует институциональные и приносящие доход рынки вместо экспериментальных развертываний аппчейнов.
Собственный композитный движок оценки уровней поддержки/сопротивления с 42 индикаторами COINOTAG оценивает сопротивление AAVE на уровне $102,60 на 63/100 из-за конфлюэнции верхней линии Дончана и предыдущего максимума, в то время как поддержка на уровне $98,72 получает оценку 62/100 благодаря VWAP и Ichimoku Tenkan. При текущей цене спота $100,03, RSI на уровне 58,11 и бычьем MACD более широкий восходящий тренд благоприятствует пробою выше $102,60 в направлении $105,61, если финансирование останется умеренным на уровне 0,0008%, а открытый интерес в $129,3 млн не возрастет резко. Поскольку соотношение длинных и коротких позиций не предоставлено, позиционирование определяется финансированием и открытым интересом. Потеря уровня $98,72 откроет более сильную поддержку на $93,05, оцененную на 70/100, что аннулирует краткосрочную бычью тезис. Этот уровень опирается на конфлюэнцию S2 и ноды с высоким объемом, в то время как индекс «Страх и жадность» на уровне 28 демонстрирует осторожный настрой, несмотря на техническое улучшение.