Ключевые выводы:
- Aave предлагает архитектуру «звезда-спица», разделяющую ликвидность и риски между рынками.
- Кредитная система теперь поддерживает разнообразное обеспечение с процентными ставками, основанными на риске.
- Постепенный запуск предусматривает строгий контроль для мониторинга ликвидности и обеспечения безопасности системы.
Aave вступил в новую фазу: Aave V4 запущен на мейннете Ethereum после более чем двух лет разработки. Развертывание вводит новую архитектуру, изменяющую функционирование кредитных рынков внутри протокола. В результате система теперь поддерживает широкий спектр активов и профилей риска в рамках структурированной системы.
Запуск также следует стратегии поэтапного внедрения, ориентированной на безопасность и расширение. На начальном этапе доступность активов ограничена, а по всем рынкам установлены определенные лимиты. Такой подход позволяет тщательно отслеживать потоки ликвидности и кредитную активность на начальной фазе.
Aave Crypto представляет архитектуру «хаб-спица» для контроля ликвидности
Aave теперь работает по модели «центр-спица», которая разделяет управление ликвидностью и среды заимствования. В этой структуре центральные узлы хранят общую ликвидность, а спицы определяют независимые рынки заимствования. Каждая спица следует своим собственным правилам, но по-прежнему имеет доступ к объединенным резервам ликвидности.
Система основана на трех хабах, показывающих разные уровни риска. Prime обеспечивает консервативную экспозицию с жесткими параметрами, в то время как Core балансирует гибкость и безопасность. В то же время Edge поддерживает стратегии с более высоким риском и расширенным потенциалом доходности.
Каждый спица подключена к выбранному хабу и функционирует в рамках установленных параметров. Эти границы определяют сумму ликвидности, которую рынок может получить в данный момент. В результате потери не распределяются по всей системе, а несутся отдельными частями.
Поток ликвидности между хабами и спицами осуществляется по заранее определенным распределениям, регулирующим экспозицию. Эта структура будет изолировать каждый рынок, сохраняя при этом общий капитал. Одновременно она обеспечивает одинаковую глубину ликвидности по всему протоколу.
Расширенная кредитная система поддерживает разнообразные структуры залога
Aave v4 расширяет возможности протокола для поддержки нескольких типов обеспечения и кредитных инструментов. Система теперь обрабатывает активы с графиком погашения и более сложными структурами выплат. Кроме того, она учитывает внебиржевые рисковые факторы при принятии решений о кредитовании.
Ставки за заимствование теперь корректируются в зависимости от специфического профиля риска каждого актива. Высококачественное обеспечение получает более низкие ставки, тогда как более рискованные активы сталкиваются с более высокими затратами на заимствование. Это изменение заменяет предыдущие модели, применявшие единое ценообразование на всех рынках.
Протокол также вводит учет на основе долей для отслеживания депозитов и обязательств. Этот метод повышает точность при управлении несколькими средами заимствования одновременно. В результате расчеты остаются согласованными в различных рыночных структурах.
Запуск Aave Crypto уделяет приоритетное внимание безопасности и поэтапному внедрению
Aave crypto запустил V4 с ограниченной конфигурацией для обеспечения безопасного развертывания. Изначально протокол ограничивает список активов и применяет строгие меры контроля на всех узлах и спицах. Эти меры позволяют командам отслеживать поведение системы в реальном времени.
Процесс разработки включал более двенадцати месяцев тестирования безопасности и подготовки инфраструктуры. Инженеры внедрили защитные механизмы непосредственно в дизайн системы с самого начала. В результате протокол снижает зависимость от реактивных исправлений после развертывания.
На этом начальном этапе управление остается динамичным для управления рисками и контроля за изменениями. Назначенный совет по безопасности имеет право реагировать на любые непредвиденные ситуации по мере необходимости. Это гарантирует, что проблемы можно будет своевременно устранить.
В долгосрочной перспективе система управления перейдет на децентрализованную модель. На текущем этапе, однако, сохраняется централизованное управление для стабилизации работы. Такая стратегия способствует контролируемому росту, поскольку система зарекомендовала себя как надежная.
Пост Aave Crypto запускает V4 на Ethereum с новой системой кредитования появился первым на The Coin Republic.