Aave анализирует инцидент с убытком в $50 млн: причина — низкая ликвидность, а не проскальзывание

Aave опубликовала анализ инцидента с Swap: «12 марта 2026 года один из пользователей выполнил обмен токенов через маршрутизатор CoW Swap, интегрированный в интерфейс Aave. Пользователь пытался обменять 50 432 688 aEthUSDT (примерно 50,4327 млн долларов США) на aEthAAVE. Из-за чрезвычайно крупного объема заказа пользователя на рынке с недостаточной ликвидностью предложение CoW Swap было крайне невыгодным, однако пользователь подтвердил и принял это предложение. Следует отметить, что протокол Aave никогда не находился под угрозой, поскольку обмен был выполнен вне протокола через указанный сторонний протокол Swap. На данный момент соответствующий пользователь не связывался с командой Aave. Ключевым фактором данного инцидента является недостаточная ликвидность рынка, а не проскальзывание. Недостаточная ликвидность означает, что на рынке отсутствует достаточное количество активов по определенной цене для выполнения крупного ордера, что приводит к серьезному отклонению цены. Заказ пользователя значительно превышал доступную ликвидность рынка, и предложение CoW Swap было на 99,9% ниже ожидаемой рыночной цены очистки; неблагоприятный результат возник из-за подтверждения пользователем предложения, а не из-за изменения цены в процессе исполнения. Основной причиной инцидента стало маршрутизирование крупной транзакции на рынке с недостаточной ликвидностью, что привело к экстремальному ценовому шоку. Пользователь выполнил транзакцию после подтверждения явного предупреждения в интерфейсе. Для предотвращения подобных инцидентов в компоненте Swap будет запущена функция Aave Shield: по умолчанию будет блокироваться обмен с ценовым шоком более 25%.»