a16z завершила сбор $15 млрд, намереваясь сосредоточиться на инвестициях в криптовалюту

Оригинал | Odaily Planet News (@OdailyChina)

Автор: Ацума@azuma_eth)

9 января 2025 года крупнейший венчурный фонд Andreessen Horowitz (a16z), который активно действует на криптовалютном рынке, объявил о завершении сбора нового фонда объемом 150 миллиардов долларов. Это крупнейший фонд, собранный фондом с момента его основания, и его объем составляет более 18% от общего объема венчурных инвестиций в США в 2025 году.

В официальном заявлении, не отличавшемся большой длиной, a16z дважды упомянуло криптовалюту, самое важное из которых — это фразаНаша миссия – обеспечить США победу в технологической гонке ближайших 100 лет, начиная с ключевой архитектуры будущего – технологии искусственного интеллекта и криптовалютЭто предвещает, что a16z, имея достаточные запасы боеприпасов, продолжит расширяться на криптовалютном рынке в будущем.

Согласно плану a16z, эти средства будут направлены на шесть основных направлений, из которых фонд American Dynamism получит 1,176 млрд. долларов, фонд App — 1,7 млрд. долларов, фонд Bio + Health — 700 млн. долларов, фонд Infrastructure — 1,7 млрд. долларов, фонд Growth — 6,75 млрд. долларов, а фонд Other Venture Strategies — 3 млрд. долларов.

Хотя в этом раунде финансирования,a16z не определила четкие направления для криптовалютного фонда, но на самом деле эти шесть направлений имеют довольно сильное пересечение с криптовалютой.

Во-первых, это фонд American Dynamism, который в последние годы a16z продвигает как стратегическое направление с явно выраженной «политической» окраской. Его основная цель — восстановить «твердую мощность» и национальную конкурентоспособность США с помощью венчурных инвестиций. Основными направлениями инвестиций фонда станут авиакосмическая промышленность, оборонная сфера, общественная безопасность, образование, жилищное строительство, логистика, промышленность и производство. Объективно, пересечений фонда с криптовалютой не так много.

Во-вторых, фонд приложений (App Fund), который является одним из самых традиционных и венчурных фондов a16z, его основная цель - сосредоточиться на продуктах уровня приложений, которые могут быть непосредственно использованы конечными пользователями.Фонд в первую очередь будет инвестировать в потребительские интернет-продукты, приложения ИИ, инструменты для создателей, социальные продукты, контент-сервисы, игры, финтех и приложения Web3 и т.д. — это направление, в котором a16z может легче всего реализовать свою криптовалютную историю.

Далее идет фонд Bio + Health, который является долгосрочной ставкой a16z за пределами «чистых технологий». Основной целью фонда является трансформация биотехнологий и здравоохранения с помощью программного обеспечения, данных и инженерного мышления. Основные направления инвестиций фонда включают биотехнологии, платформы разработки лекарств, редактирование генов, синтетическую биологию, медицинские данные и диагностику на основе ИИ, программное обеспечение для инфраструктуры здравоохранения и т.д. — эта часть имеет не так много прямых пересечений с криптовалютой, но DeSci может стать потенциальной точкой пересечения.

Инфраструктурный фонд фокусируется на инфраструктуре, его основная цель — создать незаменимую техническую основу для приложений и платформ следующего поколения.Основные направления инвестиций фонда — облачные вычисления и распределенные системы, инфраструктура ИИ, платформы данных, инструменты для разработчиков, сетевые протоколы и протоколы блокчейна (L1, L2, другие инструменты). Это еще одно ключевое направление a16z в криптовалютной сфере, помимо App Fund.

Growth-фонды в основном инвестируют на стадии C-раунда и позднее, а также на стадии Pre-IPO. Их основная цель заключается не в поиске новых возможностей, а в увеличении прибыли за счет поддержки уже проверенных победителей.Согласно информации на официальном сайте a16z, фонд в первую очередь инвестирует в зрелые технологические компании, платформы искусственного интеллекта, финтех-уникорнов, зрелую инфраструктуру или приложения Web3 — Coinbase, Kalshi и другие компании явно относятся к этой категории.

Фонд Other Venture Strategies является относительно уникальным, у него нет какой-либо конкретной темы, он больше похож на гибкий "тактический пул", который обычно используется для специальных структурированных сделок, синергии между фондами, пробного вхождения в новые сферы, возможностей на вторичных рынках, региональных или тематических экспериментальных фондов и т.д. - прямого пересечения с криптовалютой у фонда практически нет, но нельзя исключать временные связи в особых обстоятельствах, например, вмешательство в ответ на определенные политические окна возможностей.

В рамках шести направлений, на которые будет направлено финансирование в размере 1,5 млрд долларов, фонд приложений, фонд инфраструктуры и фонд роста будут основными каналами, через которые a16z будет финансировать первичный рынок криптовалют.App Foundation и фонд инфраструктуры будут фокусироваться соответственно на прикладных и протокольных проектах, присущих рынку криптовалют. Фонд Growth, в свою очередь, будет уделять больше внимания платформенным услугам, таким как биржи и рынки прогнозов, а также будет предпочитать вкладывать средства в лидеров рынка, которые уже показали свои преимущества.

По неполным данным Odaily Planet Daily, за последний год a16z совершил 31 сделку в сфере криптовалют, включая прогнозирование рынка Kalshi, компанию по обеспечению безопасности ИИ Doppel, частный блокчейн Seismic и другие, дважды вложившись в них. В частности, Kalshi, a16z сначала совместно с Sequoia возглавила раунд D-серии компании на 300 миллионов долларов в октябре, тогда оценка составляла 5 миллиардов долларов; затем в ноябре они снова вложились, участвуя в раунде E-серии компании на 1 миллиард долларов с оценкой в 11 миллиардов долларов. — Это также крупнейший проект, на который a16z сделала ставку в криптовалютной сфере в прошлом году.

Как видно из статистики выше, помимо крупных ставок на прогнозирование рынка,Сервисы кошельков, блокчейн с конфиденциальностью, стейблкоины, а также пересечение возможностей искусственного интеллекта и криптовалюты являются приоритетными направлениями a16z на 2025 год.а эти ниши можно разделить на блокчейн-протоколы, инструменты, покрываемые фондом Infrastructure, а также финтех, приложения ИИ и другие категории, покрываемые фондом App.

1 января 2026 года, официальный блог a16z Crypto опубликовал статью с прогнозами на Новый год. В статьеa16z упомянул 17 потенциальных достижений, вызывающих волнение на 2026 год, что может свидетельствовать о приоритетных направлениях деятельности данного учреждения на будущее.

Эти 17 потенциальных достижений следующие:

• Конфиденциальность станет самым важным барьером в криптовалюте;
• Рынок станет больше, шире и умнее;
• Мышление о токенизации активов реального мира и стейблкоинах в более «криптогенной» манере;
• Торговля — это всего лишь промежуточная станция в криптовалютном бизнесе, а не конечная цель;
• От «Знай своего клиента» (KYC) к «Знай своего агента»;
• Лучшие и более эффективные решения для пополнения и вывода средств стейблкоинами;
• Стабильные монеты начнут цикл обновления банковских балансов и создадут новые сценарии платежей;
• Будущее мгновенных сообщений будет не только устойчиво к квантовым атакам, но и децентрализовано;
• От "код как закон" к "нормы как закон";
• Криптографические технологии обеспечивают новый тип первичных элементов, использование которых может выйти за рамки применения в блокчейне;
• Теперь мы уже можем использовать ИИ для выполнения существенных исследовательских задач;
• Скрытые налоги в открытом интернете;
• Возникновение медиа на основе стейкинга (Staked Media);
• Сервис секретов (Secrets-as-a-Service);
• Управление богатством для всех;
• Интернет становится банком;
• Потенциал блокчейна будет полностью раскрыт, когда правовая архитектура, наконец, совпадет с технической архитектурой.

Среди этих 17 потенциальных достижений,В нем явным образом упоминается конкретная бизнес-модельвключая такие направления, как конфиденциальность, прогнозные рынки, стейблкоины, ИИ, в которых a16z уже сосредоточила свое внимание, а также a16z прямо указала пути оптимизации соответствующих моделей, например, необходимость более эффективных решений для пополнения и вывода средств стейблкоинов.

Во-вторых,Другая часть потенциального прогресса относится к воображению будущего состоянияНапример, интернет в конечном итоге станет банком, но как воплотить эти идеи в жизнь, a16z не дали четких ответов — эту задачу следует оставить на усмотрение предпринимателей, способных предложить инновационные решения, а именно на них и рассчитывает a16z, располагая 15 млрд долларов.