Опционная сделка на $20 млн окупится только в случае, если акции SpaceX почти утроятся к пятнице. Более 450 000 контрактов находятся на цене исполнения $330 до отчета во вторник.
Эта цена находится почти в три раза (3x) выше текущей цены акции. Анализаторы опционов сомневаются, что позицию сформировали мелкие инвесторы, и указывают на банк.
Кто стоит за опционной сделкой на $20 млн по SpaceX
Компания Space Exploration Technologies (SPCX) торговалась около $124 во второй половине дня во вторник, вырастившись более чем на 8% за день. Компания установила цену своего предложения от 12 июня на уровне $135, согласно ее проспекту, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
SpaceX никогда не торговалась близко к $330. Ее рекордный максимум — $225,64, а средняя целевая оценка аналитиков — $225. Страйк превышает оба значения примерно на 46%.
Линия $330, истекающая 7 августа, имеет как минимум в семь раз больше открытого интереса, чем следующий самый активный контракт, сообщила CNBC reported. Эти контракты контролируют 45 миллионов акций, что составляет примерно $14,8 млрд, если цена акций когда-либо достигнет страйка.
Это примерно 7% от общественного оборота в всего 639 миллионов акций. Брент Кочуба основал платформу options-flow SpotGamma. Он сказал, что паттерн покупок не соответствует ни хедж-фондам, ни мейкерам, ни мелким инвесторам.
Мое предположение состоит в том, что банки владеют этими опционами как хеджем, возможно, против какого-либо структурированного продукта или другой короткой позиции, которую они имеют.
Подпишитесь на нас в X, чтобы получать последние новости в режиме реального времени
Данные SpotGamma, приведенные CNBC, указывают, что покупки в понедельник составили около 90 000 контрактов на сумму $2,2 миллиона. Поскольку колл-опционы стали дешевле по мере падения акций ниже цены IPO, накопленный премиум достигает почти $20 миллионов.
Чего ожидают трейдеры от акций SpaceX после отчета о прибылях
SpaceX сообщает после закрытия во вторник свои первые результаты с момента листинга в июне. Трейдеры уже оценили наилучшие сценарии прибыли, которые рассматривают инвесторы.
Контракты на истечение 7 августа учитывают колебание около $20,30, или 16,57%. Это предполагает диапазон от $102,17 до $142,77. Цена исполнения находится на 131% выше верхней границы этого диапазона.
CNBC оценила движение, связанное с отчетом о прибылях, в 14%. При рыночной капитализации около $1,5 трлн одна публикация может изменить стоимость акционерного капитала примерно на $207 млрд.
Подразумеваемая волатильность около 133 поддерживает ликвидность даже далеких страйков, согласно данным ThinkOrSwim, приведенным CNBC. Волатильность обычно снижается после публикации результатов.
Здесь это может не применяться. Срок блокировки внутренних акций истекает в четверг, высвобождая примерно 911,5 миллиона акций — больше, чем весь оборот. Обвал блокировки Meta в 2012 году остается ближайшим аналогом.
Джей Пестричелли — главный торговый офицер Tidal Financial Group, которая управляет более чем 60 млрд долларов через более чем 420 биржевых фондов. Он утверждал, что сделки могут стать прибыльными задолго до исполнения, при этом эта зона находится около 215 долларов к утру в среду.
Это не спекулятивный полет на Луну… вы не покупаете самый высокий страйк в цепочке, если только не пытаетесь снизить стоимость хеджирования.
Даже $215 оставит SpaceX за пределами собственного рекорда. То, была ли линия в $330 дешевой страховкой или настоящей позицией по направлению, должно проясниться к пятнице. Это происходит через день после того, как капитализация более чем удвоилась.