BTCK, запущенный 7RCC Global, начал торговлю на NYSE Arca. Этот ETF объединяет биткоин и регулируемые фьючерсы на углеродные кредиты в одном листинговом продукте, ориентированном на инвесторов, желающих инвестировать в криптоактивы через традиционные брокерские счета.
Продукт использует конфигурацию 80/20
Согласно раскрытию компании, распределение активов BTCK составляет примерно 80% биткоинов и 20% фьючерсов на углеродные кредиты. Последние соответствуют регулируемым рынкам выбросов, включая Европейскую систему торговли квотами на выбросы, систему «кап и трейд» Калифорнии и контракты, связанные с Региональной инициативой по сокращению выбросов парниковых газов (RGGI) в США.
Фонд отслеживает индекс 7RCC Kaiko Bitcoin Carbon Credit, цель которого — отразить ежедневные изменения стоимости двух классов активов после вычета расходов, что формирует доходность чистой активной стоимости фонда. В отличие от традиционных спотовых биткоин-ETF, BTCK также предоставляет экспозицию на экологические товары.
Обратите внимание на потребности в конфигурации традиционных счетов
7RCC сообщает, что инвесторы могут напрямую покупать и продавать BTCK через счета брокеров, поддерживающих торговлю ETF, не открывая отдельный аккаунт на криптовалютной бирже и не управляя цифровым кошельком самостоятельно. Для некоторых институциональных и традиционных инвесторов такая структура более близка к знакомым регулируемым инвестиционным инструментам.
Компания отмечает, что часть биткоина в основном зависит от трендов внедрения и денежных факторов, а часть углеродных кредитов — от политики выбросов и потребностей в соблюдении нормативных требований. Рыночные драйверы для этих двух активов различаются, что является одной из идей дизайна этого продукта.
- Код сделки: BTCK
- Место листинга: NYSE Arca
- Соотношение конфигурации: 80% Bitcoin, 20% фьючерсов на углеродные кредиты
Продолжение ранней идеи ESG-биткоин-ETF
Примерно два с половиной года назад 7RCC уже подавала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США аналогичный предложение, основой которого также была модель распределения 80/20. Тогда такая структура считалась одним из первых попыток объединить экспозицию по спотовому биткоину и инвестиции в экологические рынки в одном ETF.
Эта официальная листинг также отражает то, что эмитенты криптовалютных ETF продолжают расширять границы своих продуктов, выходя за рамки单一现货加密资产敞口 и экспериментируя с комбинациями других регулируемых классов активов.
Рынок углерода по-прежнему использует фьючерсную экспозицию
В отчете упоминается, что ранее рынок также рассматривал возможность использования блокчейна для повышения прозрачности и упрощения процессов регистрации на рынке углеродных кредитов, включая перевод зарегистрированных углеродных кредитов в токены на блокчейне. Однако BTCK в настоящее время использует регулируемые фьючерсы на углеродные кредиты, а не токенизированные углеродные кредиты.
Это означает, что продукт, хотя и сочетает цифровые активы с экологическими товарами, по-прежнему использует традиционную структуру контрактов в части углеродного рынка. Для инвесторов BTCK предоставляет единый上市-доступ к биткоину и углеродному рынку.