28 июля Ionic Digital, приобретшая активы Celsius Mining после банкротства Celsius Network, начала торговлю на Nasdaq под тикером IOND. Прямое листинг создал публичный рынок для существующих акций класса A, включая акции, выпущенные в связи с планом банкротства Celsius, но не позволил автоматически каждому держателю акций, связанных с кредиторами, продавать их.
Поскольку это был прямой листинг, Ionic не продавала акции и не получала никаких средств, если существующие зарегистрированные акционеры продавали свои акции. Транзакция создала торговую площадку и механизм определения цены для существующего капитала, а не привлекла новый капитал для Ionic.
Откуда взялись акции, связанные с кредитором
Эти акции были выпущены 31 января 2024 года, когда Ionic приобрела активы Celsius Mining. Согласно финальному проспекту компании, Ionic не выплачивала денежное вознаграждение за эти активы, а вместо этого выпустила 37 миллионов акций класса A бывшим утвержденным кредиторам Celsius Network и некоторым дочерним компаниям и партнерам.
Ionic сообщила о примерно 82 000 акционеров на момент листинга, исключая бенефициарных владельцев, акции которых были зарегистрированы на имена номинальных держателей. В проспекте не указано, сколько из этих зарегистрированных акционеров являются получателями кредиторов Celsius, поэтому общее количество нельзя рассматривать как количество кредиторов.
Тот же запрос, поданный отдельно, зарегистрировал 10 800 164 акции для повторной продажи, связанные с частным размещением Ionic в июне 2026 года. Эти акции не были теми 37 миллионами акций, предусмотренных планом банкротства. Инвесторы частного размещения, как правило, не могли осуществлять перевод своих ценных бумаг ниже 70 долларов за акцию в течение шести месяцев после листинга.
В проспекте говорилось, что оставшиеся 37 214 869 находящихся в обращении акций класса A могут быть проданы с использованием исключений из Закона о ценных бумагах. Могут применяться ограничения, специфичные для держателей, включая ограничения для партнеров и получателей планов, признаваемых дилерами.
Даже для держателей без таких ограничений торговля на бирже не гарантировала немедленного доступа. Для получателей, чьи акции остались на счетах Odyssey Transfer and Trust Company, руководство для акционеров Ionic гласило, что брокер, участвующий в Depository Trust Company и поддерживающий систему прямой регистрации, должен был перевести акции на брокерский аккаунт. Компания заявила, что этот процесс обычно занимает один-два рабочих дня.
Цифра в $53 от Nasdaq была лишь референсной ценой при прямом листинге, а не ценой размещения или ценой, по которой акции переходили от одного владельца к другому. Открывающая рыночная цена была установлена через покупательские и продавческие заявки на аукционе Nasdaq.
IOND закрыла первую сессию на уровне $62,90 при объеме около 1,58 миллиона акций, согласно Investing.com.
Следовательно, листинг создал реальный путь для вывода акций, связанных с кредиторами, но не универсальный вывод наличных средств в тот же день. Возможность использования этого пути для держателя зависела от того, где хранились акции, мог ли брокер их получить и применялись ли ограничения законодательства о ценных бумагах.
Пост Почему 37 миллионов акций банкротства Celsius заблокированы от немедленного вывода наличных, несмотря на дебют на Nasdaq появился первым на CryptoSlate.