Автор: Francesco Andreoli
Компиляция и подготовка: BitpushNews
Все считают раунды финансирования, но никто не считает «могилы», которые падают. Поэтому я сделал оба дела.
Шесть месяцев назад я начал подсчитывать количество цифровых банков, потому что понял, что никто не может точно сказать, сколько цифровых банков еще существует. Индустриальные аналитики, продающие отчеты в формате PDF за 4000 долларов, не могут этого сказать, венчурные инвесторы (VC), вкладывающие деньги в них, не могут этого сказать, и основатели, конкурирующие с ними, тоже не могут этого сказать.
На вопрос по состоянию на июль 2026 года: 368 проверенных активных цифровых банков. Я отслеживаю каждый из них, данные открыты и размещены на neobankbeat.com.
Но цифра, которая полностью изменила мое восприятие этой отрасли, — не 368, а те списки, которые мне пришлось удалить, чтобы получить это число.
368 проверенных активных цифровых банков
Восхождение — это реальность. Давайте начнем именно с этого.
Сводные данные о количестве пользователей, самостоятельно сообщенных каждой компанией: по всему миру около 1,46 миллиарда человек используют эти цифровые банки, которые мы отслеживаем. Это не рыночный прогноз и не потенциальный размер рынка (TAM) из презентации, а реальное количество клиентов, заявленное компаниями.
Кроме того, его географическое распределение удивит любого, кто читает только западные финтех-СМИ:
Из этих 1,46 миллиарда пользователей 817 миллионов находятся в Азии. Только один WeBank обслуживает более 400 миллионов человек — это больше, чем все цифровые банки США и Европы вместе взятые.
Nubank имеет 131 миллион клиентов, что больше, чем общее количество пользователей всех цифровых банков США.
Европейская жемчужина Revolut имеет более 50 миллионов пользователей. Хотя это впечатляет, по сравнению с данными в Азии это всего лишь мелочь.
Также сместилась маргинальная активность в этой отрасли. Среди цифровых банков, основанных в 2020-х годах и сохранившихся до настоящего времени, 30% являются Web3-натуральными самохранимыми приложениями, в которых вообще нет компании, владеющей вашим балансом; в то время как среди компаний, основанных в 2010-х годах, этот показатель составлял всего 4%. Как бы вы ни относились к криптовалютам, предприниматели уже проголосовали ногами.
Так что да: рост — это реальность. 368 компаний, разделенных на три совершенно разных волны (254 традиционных конкурента банков, 58 гибридных приложений fiat/crypto и 56 Web3-натуральных приложений), опираются на 106 поставщиков инфраструктуры и поддерживаются 219 инвесторами. Все это наглядно показано на карте.
Теперь пришло время к части, которую никто не включает в презентации для привлечения финансирования.
Из этих 368 компаний только 127 имеют полные банковские лицензии.
Прочитайте это предложение ещё раз. Две трети «банков», которых вы видите в магазине приложений, вообще не являются банками. Они арендуют право на существование у спонсирующих банков, держателей электронных денежных лицензий или эмитентов, о которых вы никогда не слышали. Их клиенты почти никогда не знают, на какой стороне линии они находятся.
Банковская лицензия
Это не технические детали. Это фундаментальный отраслевой риск, который уже накопил холодный список жертв:
WaveCrest (2018): Visa отключила эмитента, и десятки проектов криптовалютных карт мгновенно прекратили существование.
Wirecard (2020 г.): платежный процессор столкнулся с дефицитом в 1,9 млрд евро, что привело к блокировке всех «банков» в Европе, чья единственная «вина» заключалась в том, что они были построены на его платформе.
Synapse (2024): Провал посредника в сфере банковских услуг (BaaS) заставил обычных американцев осознать, что «корпорация по страхованию депозитов США (FDIC)» — это не то, чем они считали: именно реестр, фиксирующий, кому принадлежат деньги, стал местом краха.
Готово (2026 год): Та же сцена, новые герои.
Когда настоящий банк обанкротился, страхование вкладов производит выплаты; а когда инфраструктура цифрового банка рухнула, клиенты получают лишь номер очереди в процедуре банкротства.
Смерть этой индустрии происходит без шума. Это настоящая плохая новость.
Это именно то, чего я не ожидал, работая над этим набором данных: работа по удалению списков никогда не прекращается.
Кто в контроле?
Только в этом месяце пять компаний были исключены из списка, поглощены или тихо переключились на другие виды деятельности. Ни пресс-релизов, ни отчетов об анализе. Цифровые банки не разрушаются так громко, как FTX. Приложение просто перестает обновляться, служба поддержки перестает отвечать; и однажды доменное имя сразу перенаправляет на главную страницу партнера, и десятки тысяч клиентов либо переходят, либо исчезают.
Никто не пишет некрологи для цифровых банков. Финтех-СМИ освещают только запуски и раунды финансирования, потому что именно там сосредоточены рекламные бюджеты и эксклюзивные ресурсы. Поэтому это кладбище остается невидимым, и каждый новый основатель, входя в него, наступает на те же пять ловушек, считая, что он первый, кто их обнаружил.
Вот почему мы так же тщательно фиксируем выходящих, как и входящих. Данные о неудачах ценятся выше, чем данные о финансировании. Из пресс-релизов вы ничего не узнаете.
Но AI исправит экономическую модель, не так ли? Действительно?
Сейчас в каждой презентации цифрового банка пишут про ИИ. Поэтому мы провели аудит всех 368 компаний поименно, сверяясь с регуляторными заявлениями, раскрытиями информации и доказательствами из реальной производственной среды, а не с маркетинговыми страницами.
Только 67 прошли аудит — всего 18%. Оставшиеся более 300 либо всё ещё находятся на стадии тестирования и «исследований», либо выдают модели партнёров за свои собственные.
AI цифровой банк?
Еще интереснее: лидерами в области ИИ чаще всего являются не известные крупные компании, а кредитные организации из развивающихся рынков, таких как Нигерия, Филиппины, Мексика и Бангладеш — там, где бюро кредитных историй бесполезны, и способность строить модели рисков для заемщиков без кредитной истории — это не «фича», а единственный способ выжить. Запад только говорит об ИИ-банках; а страны Global South уже внедряют их, потому что у них нет другого выбора.
Посмотрите на инфраструктурный сектор на графике: 106 поставщиков поддерживают 368 потребительских брендов. Внутри этого сектора небольшое количество спонсирующих банков, платформ BaaS и обработчиков карт несут на себе десятки логотипов брендов сверху. Эта высокая концентрация, которую вы не видите на стороне потребителя, именно и является питательной средой для следующего Synapse.
Вот как выглядит реальная картина этой отрасли в 2026 году: с одной стороны — невероятный, реально меняющий мир взлет — 1,5 миллиарда человек получили доступ к банковским услугам через приложения, многие из них впервые в жизни.
С другой стороны, всё это построено на базовой инфраструктуре, о которой большинство клиентов никогда не слышали, и две трети компаний, создающих эти цифровые банки, не выдержат снижения доходов своих поставщиков за один квартал.
Оба этих утверждения верны одновременно. Именно в этом и заключается его интерес.
Три моих прогноза, которые я готов принять с пощечиной
Лицензионный разрыв будет сужаться с обоих концов. Сильные игроки без лицензий приобретут или получат банковскую лицензию; слабые попадут в «список удаленных» к 2027 году. Средняя зона исчезнет.
Первый сбой в AI-рисках произойдет в течение двух кредитных циклов. Большинство из этих 67 производственных моделей никогда не сталкивались с настоящим экономическим спадом в их текущем виде. Некоторые из них скоро заплатят цену за то, чтобы научиться тому, чего не было в их обучающих данных.
Следующая волна клиентов — не люди. Банковская инфраструктура для AI Agent (агентов): кошельки, которыми управляют агенты, карты, выпускаемые агентами, платежи машине-машине — сейчас этим занимаются семь компаний. Это выглядит точно так же, как Web3-натуральные проекты в 2021 году: крошечные, странные, но обладающие глубоким структурным потенциалом для трансформации.
Все вышеуказанные выводы можно воспроизвести на основе открытых наборов данных. Нет платных стенок, нет почтовых блокировок, на основе открытой лицензии MIT:
Полная карта экосистемы (с каждым логотипом и названием): neobankbeat.com/blog/neobank-ecosystem-map/
Отчет о состоянии цифровых банков (ежемесячный глубокий анализ): neobankbeat.com/report/
Исходные данные: neobankbeat.com/data.json
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Телеграм-чат BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Подписка на Telegram от BitPush: https://t.me/bitpush