Внезапный обвал акций AI-технологий привёл к полному исчезновению этого легендарного фонда, чья капитализация взлетела с 200 миллионов до 45 миллиардов долларов всего за один месяц.

Автор статьи, источник: Новости ИИ

Сегодня вся сеть охвачена историей этого 25-летнего «пророка ИИ».

Прямо сейчас на Уолл-стрит произошла классическая ликвидация.

Главными героями этого кровавого и бурного события являются Леопольд Ашенбреннер, которого硅谷 называют «пророком ИИ», и его хедж-фонд Situational Awareness (контекстное восприятие) с невероятной доходностью 439%.

Благодаря точному прогнозированию волны ИИ он был возведен на пьедестал и управлял империей с активами более 20 миллиардов долларов.

Но внезапный крах акций AI-технологических компаний привел к полному исчезновению этого легендарного фонда, чья капитализация взлетела с 200 миллионов до 45 миллиардов долларов всего за один месяц.

Почему империя в 45 миллиардов долларов рухнула за одну ночь?

Причина в том, что акции аппаратного обеспечения для ИИ, в которые «Пророк» сделал крупные длинные позиции (SK Hynix, Micron, CoreWeave и др.), упали более чем на 35% в этом месяце; в то же время акции программного обеспечения, в которые он сделал короткие позиции (например, Adobe), наоборот, восстановились.

Ирония в том, что на следующий день после принудительного закрытия позиций его крупные позиции в акциях ИИ испытали резкий отскок —

Он умер накануне крупного отскока акций ИИ.

И самым трагичным в этом событии оказались южнокорейские инвесторы, находящиеся за полмира отсюда — они сделали ставку на ИИ с верой, но в итоге попали в пропасть.

Горько то, что этот «пророк» точно предсказал тренд, но погиб за пять минут до рассвета, унеся с собой половину акционеров на всей планете.

ИИ «вундеркинд» и его невеста образуют самую крутую пару в Силиконовой долине

Главный герой этого «эпического маржинального срабатывания» — Леопольд Ашёнбреннер — за свои первые 25 лет жизни буквально стал легендой.

Он родился в 2000-е, немецкого происхождения, поступил в Колумбийский университет в 15 лет и окончил его в 19 лет с наивысшим рейтингом в университете.

После выпуска его путь стал «стандартом веб-романа»: сначала он устроился в благотворительный фонд FTX СБФ, а затем бесшовно перешел в OpenAI, присоединившись к «супергруппе по согласованию» под руководством Ильи — «ядро среди ядер» OpenAI.

Но то, что действительно захватило силиконовую сцену, — это пара «ИИ-власть», которую он образует со своей невестой Авиталь Балвит.

Эта девушка тоже настоящий талант: она ротшильдский стипендиат, окончила FHI при Оксфорде и сейчас работает главой администрации генерального директора Anthropic.

Эта пара — как «Смиты» по силе воздействия: один работал в OpenAI, другой — в руководстве Anthropic; за обедом они просто обмениваются парой слов — и это высшая секретная информация AI-сообщества.

Позже Леопольд был уволен OpenAI за «донос», и в ярости он написал 165-страничную «Библию ИИ», которая сразу же вызвала сенсацию во всем Силиконовой долине.

Леопольд Ашенбреннер опубликовал подробную статью в июне 2024 года, проследив логику «вычислительной мощности и данных, каждые циклы увеличивающихся в десять раз», и дойдя до 2027 года — до «интеллектуального взрыва», вызванного AGI и агентами, а также гонки за кластеры стоимостью в триллионы долларов.

Эта длинная статья «Контекстное восприятие: следующее десятилетие» предсказывает, что к 2027 году ИИ общего назначения перевернет мир. Эта статья разошлась по Силиконовой долине, и он, воспользовавшись этим, спустился на рынок, взяв с собой «Библию ИИ» и вторгнувшись на Уолл-стрит.

За полгода заработал 439%, империя в 20 млрд едва не стала божественной

Затем этот молодой человек без опыта профессиональных инвестиций основал хедж-фонд Situational Awareness LP.

Это имя, очень версальское.

Состав ранних инвесторов можно сравнить со звездами Силиконовой долины: братья Коллисон, сооснователи Stripe, Дэниел Гросс, руководитель Meta AI, и гигант количественных торгов Jane Street… все они вложили деньги.

Фонд в конце 2024 года начал с примерно 2,25 миллиарда долларов США, к середине 2026 года вырос до более чем 20 миллиардов долларов США, достигнув пика, приближающегося к 45 миллиардам.

Их результаты просто ослепительны: 8 человек управляют 45 миллиардами долларов и за полгода заработали 439%! Это число заставит даже Баффета подумать о смене профессии.

Ранние позиции LP в условиях ситуационной осведомленности: чипы, электроэнергия, центры обработки данных — исключительно «продавцы лопат» для инфраструктуры ИИ (источник: Fortune)

Стратегия фонда проста и прямолинейна: максимально использовать плечо на цепочке поставок ИИ и сильно инвестировать.

Он не только сильно инвестировал в SK Hynix, SanDisk и Nebius Group, но и значительно вложился в частном рынке в Anthropic, где работает его невеста.

В первой половине 2026 года ИИ продолжил бурный рост, и стратегия Леопольда полностью оправдала себя.

В конце июля Леопольд написал письмо инвесторам, в котором, по сути, сказал: «Вы не докупили раньше — теперь сожалеете? Не беда, сейчас еще можно перевести деньги».

——Это письмо позже стало известно на рынке как «флаг смерти».

Пришла смерть: массовый побег корейских частных инвесторов

К июлю акции ИИ внезапно изменили направление. Рынок начал беспокоиться: эти технологические компании слишком сильно тратят деньги, где же их доход? Начался волна продаж.

Первая волна обвала началась именно из Южной Кореи.

Южнокорейские частные инвесторы известны как «фанатики, берущие кредиты для торговли акциями»: как только упали акции в сфере ИИ, брокеры сразу отправили уведомления о дополнительном обеспечении: срочно пополните счет, иначе будет принудительное закрытие; если нет денег — будет принудительная продажа.

Южнокорейские инвесторы вынуждены безумно продавать, что приводит к дальнейшему падению цен и вызывает Margin Call у еще большего числа людей… Этот смертельный вихрь вовлекает все глобальные активы с пометкой «ИИ».

А фонд Леопольда как раз находится в самом центре спирали.

Если вы просто покупаете и держите, убытки — это лишь цифры на бумаге.

Но Леопольд допустил самую смертельную ошибку Уолл-стрит — чрезмерное использование рычага.

В благоприятных условиях он использовал деньги Goldman Sachs и JPMorgan Chase для увеличения позиций, создав миф о 439% доходности; но в неблагоприятных условиях плечо разрушило всё.

Несколько акций ИИ, в которые LP сделал крупные вложения, достигли пика в июне и снизились более чем наполовину в июле, общий спад составил более 40% — это прямая причина его вынужденного ликвидирования (источник: Bloomberg)

Банкиры с Уолл-стрит безжалостно выставили ему требование о дополнительном обеспечении по кредиту.

За менее чем 24 часа Леопольд отчаянно обращался за помощью к инвесторам, пытаясь продать активы и привлечь новые средства. Но когда стена рухнула, все вокруг стали толкать — его убеждения и топовые связи в Силиконовой долине оказались бессильны.

В итоге трейдеры были вынуждены продавать по жесткому расписанию, что привело к принудительному закрытию позиций.

Он не только обанкротился сам, но и повлек за собой падение всех мировых акций, связанных с ИИ, заставив множество мелких инвесторов понести убытки.

«Лицо разорвано»: Citadel поглощает 16 миллиардов за один укус

Для ведущих хедж-фондов обрушение других — это их праздник.

Кен Гриффин, основатель Citadel, называется самым верховным «пожирателем трупов» на Уолл-стрит. Он лучше всего умеет покупать активы по катастрофически низким ценам, когда другие теряют свои позиции.

При посредничестве инвестиционного банка Citadel приобрел примерно 16 миллиардов долларов США в кредитных позициях Situational Awareness.

Леопольду удалось лишь с трудом сохранить часть собственных средств клиентов, а также около 5 миллиардов долларов США частных акций Anthropic — это была территория его невесты и его последний козырь.

Процесс передачи этих активов может свести с ума.

Блумберг написал буквально так: «Трейдеры называют это „разорванным лицом“. Этим занялся Кен Гриффин. Я точно не хочу брать тот звонок о передаче. Это больно».

25-летний гений, возведённый на пьедестал, вынужден опустить голову и лично продать по скидке свои любимые «золотые активы» старым лисам Уолл-стрит.

Убить человека и разрушить его дух: ты только что потерял позицию, и бычий рынок вернулся

Если ликвидация — это лишь физическое уничтожение, то дальнейший сценарий — настоящая психологическая пытка.

Сразу после официального объявления о том, что Citadel взял на себя долю — акции ИИ, в которые вложился Леопольд, неожиданно резко выросли! Индекс NASDAQ-100 вырос более чем на 3% за один день.

Почему?

Потому что волки с Уолл-стрит давно заметили трудности Леопольда. Все делают ставки на падение, ожидая его ликвидации.

Когда появилась новость о том, что Citadel взял на себя обязательства, это означает, что крупнейший «источник принудительной продажи» на рынке наконец исчез.

Так произошел покрытие коротких позиций и контратака быков — бычий рынок вернулся.

Ты правильно определил эпоху, у тебя есть топовые отраслевые связи, но ты использовал кредитное плечо, и рынок загнал тебя в угол.

Рынок не оценивает, правы вы или нет, он оценивает, сможете ли вы «выжить».

Столетнее правило Уолл-стрит: вы оказались правы в тренде, но проиграли во времени

Трагедия Лепольда Ашенбреннера — не единичный случай.

Первый пример — это Long-Term Capital Management (LTCM) 1998 года. В их команде работали два лауреата Нобелевской премии, а математические модели были безупречны.

В результате Россия объявила дефолт по своим долгам, на рынке разразился иррациональный панический страх, и их высокая кредитная плечевая нагрузка привела к полному уничтожению позиций.

Второй пример — Clarium Capital Питера Тиля.

Этот крёстный отец был уверен, что цены на нефть вырастут, и сделал крупную ставку. В результате произошла краткосрочная разворотная динамика, и плечо привело его к огромным убыткам. Правильная логика не означает прибыльную сделку.

Сегодня этот звезда Силиконовой долины, сговорившийся со своей невестой, чтобы управлять ИИ, также попал в этот «список смерти умных людей».

В конце концов, Леопольд и его невеста остаются одними из самых знающих в мире людей в области ИИ.

У него всё ещё есть 5 миллиардов акций Anthropic, и если наступит AGI, он всё ещё может вернуться на вершину.

Но на этот раз Уолл-стрит дала ему, а также всем фанатам ИИ, урок: быть самым умным в комнате на финансовых рынках не может помешать вам разбиться вдребезги.

Иногда высокое мнение о себе только ускоряет ваше падение.

Справочные материалы:

https://x.com/CharlesRollet1/status/2082924907344933072

https://www.businessinsider.com/leopold-aschenbrenner-situational-awareness-wall-street-lesson-ai-stocks-2026-7

https://www.wsj.com/finance/citadel-buys-situational-awarenesss-stock-portfolio-after-big-losses-in-ai-5117159b