Сегодня весь интернет был заполнен историей этого 25-летнего «пророка ИИ».
Прямо сейчас на Уолл-стрит произошла классическая ликвидация.
Главными героями этого кровавого хаоса являются Леопольд Ашенбреннер, которого силиконовая долина называет «пророком ИИ», и его хедж-фонд Situational Awareness (контекстное восприятие) с невероятной доходностью 439%.
Благодаря точному прогнозированию волны ИИ он был возведен на пьедестал и возглавлял империю с активами более 20 миллиардов долларов.
Но внезапный обвал акций AI-технологических компаний привел к полному исчезновению этого легендарного фонда, чья капитализация взлетела с 200 миллионов до 45 миллиардов долларов всего за один месяц.
Почему империя в 45 миллиардов долларов рухнула за одну ночь?
Причина в том, что акции аппаратного обеспечения для ИИ, в которые «Пророк» сильно инвестировал (SK Hynix, Micron, CoreWeave и др.), упали более чем на 35% в этом месяце; в то же время акции программного обеспечения, которые он продал в шорте (например, Adobe), наоборот, восстановились.
Ирония в том, что на следующий день после вынужденного закрытия позиций его крупные позиции в акциях ИИ пережили резкий отскок —
Он умер накануне крупного отскока акций ИИ.
И самым трагичным в этом событии оказались южнокорейские инвесторы, находящиеся за полмира отсюда — они полностью вложились в веру в ИИ и попали в пропасть.
Грустно то, что этот «пророк» правильно предсказал тренд, но погиб за пять минут до рассвета, унеся с собой половину акционеров на другой стороне земного шара.
AI «вундеркинд»
Составьте самую крутую пару в Силиконовой долине со своей невестой
Главный герой этого «эпического маржинального срабатывания» — Леопольд Ашенбреннер — за свои первые 25 лет жизни стал настоящей легендой.
Он родился в 2000-е, немецкого происхождения, поступил в Колумбийский университет в 15 лет и окончил его в 19 лет с наивысшим рейтингом в университете.
После выпуска его путь стал «стандартом веб-новеллы»: сначала он устроился в благотворительный фонд FTX СБФ, а затем бесшовно перешел в OpenAI, в «суперсогласованную команду» под руководством Ильи — «ядро среди ядер» OpenAI.
Но то, что по-настоящему зацепило слухи в Силиконовой долине, — это пара «ИИ-власть» с его невестой Авитал Балвит.
Эта девушка тоже настоящий талант: она роудс-стипендиатка, окончила FHI при Оксфорде и сейчас работает главой аппарата генерального директора Anthropic.
Эта пара — как «Смиты»: один работал в OpenAI, другой — на руководящей должности в Anthropic. За обедом они просто обмениваются самыми секретными сведениями из мира ИИ.
Позже Леопольд был уволен OpenAI за «донос», и в ярости он написал 165-страничную «Библию ИИ», которая сразу же вызвала сенсацию во всем Силиконовой долине.
Леопольд Ашенбреннер опубликовал подробную статью в июне 2024 года, проследив логику «вычислительной мощности и данных, каждые циклы увеличивающихся в десять раз», и дойдя до 2027 года, когда AGI и агенты вызовут «интеллектуальный взрыв» и гонку за кластеры стоимостью в триллионы долларов.
Эта длинная статья «Контекстное восприятие: следующее десятилетие» предсказывает, что к 2027 году ИИ общего назначения перевернет мир. Эта статья стала вирусной в Силиконовой долине, и он, воспользовавшись этим, отправился на Уолл-стрит с «Библией ИИ».
За полгода заработано 439%
Империя в 20 миллиардов едва не стала божественной
Затем этот молодой человек без опыта профессиональных инвестиций основал хедж-фонд Situational Awareness LP.
Это имя, очень версальское.
Состав ранних инвесторов можно сравнить со звездами Силиконовой долины: братья Коллисон, сооснователи Stripe, Даниэль Гросс, глава Meta AI, и гигант количественных торгов Jane Street… все вложили деньги.
Фонд в конце 2024 года начал с примерно 2,25 миллиарда долларов США, к середине 2026 года вырос до более чем 20 миллиардов долларов США, достигнув пика, приближающегося к 45 миллиардам.
Их результаты просто ослепительны: 8 человек управляют 45 миллиардами долларов и за полгода заработали 439%! Это число заставит даже Баффета подумать о смене профессии.
Ранние позиции LP в условиях ситуационной осведомленности: чипы, электроэнергия, центры обработки данных — исключительно «продавцы лопат» для инфраструктуры ИИ (источник: Fortune)
Стратегия фонда проста и прямолинейна: максимально использовать плечо на цепочке поставок ИИ и сильно инвестировать.
Он не только сильно инвестировал в SK Hynix, SanDisk и Nebius Group, но и значительно вложился в частном рынке в Anthropic, где работает его невеста.
В первой половине 2026 года ИИ продолжил бурный рост, и стратегия Леопольда полностью оправдала себя.
В конце июля Леопольд написал инвесторам письмо, в котором, по сути, сказал: «Те, кто не докупил раньше, теперь сожалеете? Не беда, сейчас еще можно перевести деньги».
——Это письмо позже стало известно на рынке как «флаг смерти».
Пришла смерть: массовая паника корейских розничных инвесторов
К июлю акции ИИ внезапно изменили направление. Рынок начал беспокоиться: эти технологические компании слишком сильно тратят деньги, где же их доход? Начался волновой отток.
Первая волна обвала началась именно из Кореи.
Южнокорейские частные инвесторы известны как «фанатики, берущие в долг для торговли акциями»: как только упали акции в сфере ИИ, брокеры немедленно отправили уведомления о дополнительном обеспечении: срочно пополните счет, иначе будет принудительное закрытие; если нет денег — будет принудительная продажа.
Южнокорейские инвесторы вынуждены безумно продавать, что приводит к дальнейшему падению цен и вызывает Margin Call у еще большего числа людей... Этот смертельный вихрь вовлекает все глобальные активы, связанные с «ИИ».
А фонд Леопольда как раз находится в самом центре спирали.
Если вы просто покупаете и держите, убытки — это лишь цифры на бумаге.
Но Леопольд допустил самую смертельную ошибку Уолл-стрит — чрезмерное использование рычага.
В благоприятных условиях он использовал деньги Goldman Sachs и JPMorgan, чтобы увеличить свои позиции и создал миф о 439% доходности; но в неблагоприятных условиях плечо разрушило всё.
Несколько акций ИИ, в которые LP сделал крупные вложения, достигли пика в июне и в июле упали более чем наполовину, с общим падением более 40%, что стало непосредственной причиной его вынужденного ликвидирования и закрытия позиций (источник изображения: Bloomberg)
Банкиры с Уолл-стрит безжалостно выставили ему требование о дополнительном обеспечении по кредиту.
В течение менее чем 24 часов Леопольд отчаянно обращался за помощью к инвесторам, пытаясь продать активы и найти новые деньги. Но когда стена рухнула, все на неё стали падать — его убеждения и топовые связи в Силиконовой долине оказались бессильны.
В итоге трейдеры были вынуждены продавать по жесткому расписанию, что привело к принудительному закрытию позиций.
Он не только обанкротился сам, но и повлек за собой падение всех глобальных акций, связанных с ИИ, заставив множество мелких инвесторов понести убытки.
«Лицо разорвано»: Citadel поглощает 16 миллиардов за один укус
Для ведущих хедж-фондов обрушение других — это их праздник.
Кен Гриффин, основатель Citadel, называется самым верховным «пожирателем трупов» на Уолл-стрит. Он лучше всего умеет покупать активы по катастрофически низким ценам, когда другие теряют свои позиции.
При посредничестве инвестиционного банка Citadel приобрела примерно 16 миллиардов долларов США в кредитных позициях Situational Awareness.
Леопольду удалось лишь с трудом сохранить часть собственных средств клиентов, а также около 5 миллиардов долларов США частных акций Anthropic — это была позиция его невесты и его последний козырь.
Процесс передачи этих активов может свести с ума.
Блумберг написал буквально так: «Трейдеры называют это „разорванным лицом“. Этим занялся Кен Гриффин. Я точно не хочу брать этот звонок о передаче. Это больно».
25-летний гений, возведённый на пьедестал, вынужден опустить голову и собственноручно продать по скидке свои любимые «золотые активы» старым лисам Уолл-стрит.
Убить человека и разрушить его дух: ты только что потерял позицию, и бычий рынок вернулся
Если ликвидация — это лишь физическое уничтожение, то дальнейший сценарий — настоящая психическая пытка.
Сразу после официального объявления о том, что Citadel взял на себя контроль, акции AI, в которые вложился Леопольд, неожиданно резко выросли! Индекс NASDAQ-100 вырос более чем на 3% за один день.
Почему?
Потому что волки с Уолл-стрит давно заметили трудности Леопольда. Все открывают короткие позиции, ожидая его маржинального вызова.
Когда появилась новость о том, что Citadel берет на себя, это означает, что крупнейший «источник принудительной продажи» на рынке наконец исчез.
Так произошел покрытие коротких позиций и контратака быков — бычий рынок вернулся.
Ты правильно определил эпоху, у тебя есть топовые отраслевые связи, но ты использовал плечо, и рынок загнал тебя в угол.
Рынок не оценивает, правы вы или нет, он оценивает, сможете ли вы «выжить».
Столетнее правило Уолл-стрит: вы оказались правы в отношении тренда, но проиграли время
Трагедия Лепольда Ашенбреннера — не единичный случай.
Первый пример — это Long-Term Capital Management (LTCM) 1998 года. В их команде были два лауреата Нобелевской премии, а математические модели были безупречны.
В результате Россия объявила дефолт по своим долгам, на рынке возник иррациональный панический настрой, и их высокая маржа привела к прямому закрытию позиций.
Второй пример — Clarium Capital Питера Тила.
Этот крёстный отец был уверен, что цены на нефть вырастут, и сделал крупную ставку. В результате произошла краткосрочная коррекция, и плечо привело его к огромным убыткам. Правильная логика не означает прибыльную сделку.
Сегодня этот звезда Силиконовой долины, сговорившийся со своей невестой о глобальной стратегии ИИ, также попал в этот «список смерти умных людей».
В конце концов, Леопольд и его невеста остаются одними из самых компетентных в мире в области ИИ.
У него всё ещё есть 5 миллиардов акций Anthropic, и если наступит AGI, он всё ещё может вернуться на вершину.
Но на этот раз Уолл-стрит дала ему, а также всем фанатам ИИ, урок: быть самым умным в комнате на финансовых рынках не помешает вам разбиться в пыль.
Иногда высокое мнение о себе только ускоряет ваше падение.
Справочные материалы:
https://x.com/CharlesRollet1/status/2082924907344933072
https://www.businessinsider.com/leopold-aschenbrenner-situational-awareness-wall-street-lesson-ai-stocks-2026-7
https://www.wsj.com/finance/citadel-buys-situational-awarenesss-stock-portfolio-after-big-losses-in-ai-5117159b
Редактирование: Aeneas Юаньюй
Эта статья взята из официального аккаунта WeChat «Новости ИИ», автор: АСИ, Откровение