Зарабатывание на акциях A-класса доказывает вашу силу, удачу, смелость, уровень, видение, осведомлённость и терпение.
Зарабатывание денег на американских акциях доказывает только то, что вы вложили деньги в американские акции.
Это положение большинства трейдеров американских акций на данный момент в 2026 году.
Те, кто тихо купил акции хранилищ США и случайно удалил приложение, чтобы отдохнуть, однажды снова вошли в систему и обнаружили, что их счет вырос в несколько раз.
A-акции также начали расти под влиянием американских рынков, акции хранилищ начали взлетать.
А криптовалютные трейдеры переключились с обсуждения мемов и альткоинов на обсуждение американских акций: «Я живу в постоянном страхе, что американские акции растут, а BTC падает».
Новые пользователи, зарегистрировавшиеся в чате, задают фундаментальный вопрос: как же так легко зарабатывать на американских акциях?
Кто именно растет на американских акциях?
Главной капиталовой линией глобального рынка в 2026 году явно будет хранение.
Сунь Ючэнь первым рекомендовал блок хранения в конце 2025 года.
Пользователи рассчитали, что если бы вы купили акции американских компаний, связанных с хранением данных, в момент, когда Сунь Ючэнь дал сигнал на покупку:
Если вы купили Micron, текущая прибыль составляет +222%; если вы купили Seagate, текущая прибыль составляет +256%; если вы купили Western Digital, текущая прибыль составляет +280%; если вы купили SanDisk, текущая прибыль составляет +515%.
Если бы вы купили акции SanDisk на 5 миллионов юаней сегодня в прошлом году, сейчас у вас было бы 15 миллионов юаней.
Что такое хранение?
Чипы памяти — это компоненты компьютеров и телефонов, отвечающие за хранение данных. Они делятся на два типа: DRAM отвечает за кратковременную память и используется для временного хранения данных во время выполнения программ; NAND отвечает за долговременную память, в ней хранятся ваши фотографии и файлы на телефоне. Когда вы выбираете между 128 ГБ и 256 ГБ при покупке телефона, эта емкость относится к NAND.
В мире не более пяти производителей, способных делать эти две вещи.
Акции этих пяти компаний за последний год выросли вот так:
SanDisk, выделенная из Western Digital в феврале 2025 года, старая компания, производящая флеш-накопители и твердотельные накопители, показала рост акций до 22 раз.
Micron, циклическая акция, которую фонды избегали десять лет, выросла более чем на 550% за год, а маржа прибыли поднялась с 18% до 56%. Маржа прибыли Apple составляет около 43% — это уже признанный в технологической отрасли уровень сверхприбыльности, а у Micron она теперь выше, чем у Apple.
SK Hynix вырос на 123% this year. Samsung вырос на 94%.
Seagate, Western Digital — все рекордные максимумы.
Затем — Южная Корея.
Компании Samsung и SK Hynix вместе составляют более 30% веса индекса KOSPI в Южной Корее и привели весь южнокорейский рынок акций к росту на 76% в 2025 году, завоевав титул лучшего годового индекса в мире.
Две компании-производителя памяти показали отличные результаты, и фондовый рынок одной страны взлетел.
Цены растут напрямую. Чипы DDR4 памяти: в начале 2025 года — 1,45 доллара, к февралю 2026 года выросли до 17 долларов — рост почти в 12 раз за год. Память Kingston 16 ГБ из Хуацяньбэй подорожала с 200 до 800 юаней. Вы недавно заплатили больше за телефон и компьютер — частично это связано с акциями, которые вы не купили.
SK Hynix показала рост чистой прибыли за первый квартал 2026 года на 398%, операционная маржа составила 72%. Общая операционная прибыль Samsung Electronics выросла на 755% в годовом выражении.
Продажа на 100 долларов, из которых 72 доллара — прибыль, а 28 долларов — стоимость. Это уже не бизнес, это добыча.
Второе: институциональные инвесторы теряют рассудок сильнее, чем розничные трейдеры
На обычных рынках институциональные трейдеры — это люди в строгих костюмах, без эмоций говорящие: «Мы долго смотрим на фундаментальные показатели», а розничные инвесторы — это те, кто кричат в чатах: «Вперед, вперед, вперед!»
Сектор хранения в 2025–2026 годах сначала охватит институциональных участников.
Google, Microsoft и Amazon начали выставлять открытым заказам на Micron без ограничений по цене и объему.
Три слова «без ограничения цены» стоят того, чтобы подумать: они означают, что сколько бы вы ни назвали, я заплачу, без торга. Такой способ закупки обычно встречается в условиях войны, когда правительство закупает вооружение.
В 2025–2026 годах появится на покупке оперативной памяти технологическими компаниями.
Broadcom locks in supply through 2028 within the next three years.
SK Hynix на инвесторском конференции сказала: «Все мощности по производству HBM на 2026 год уже распроданы.»
Все. Весь год.
HBM — это высокопроизводительная память, специально разработанная для использования с AI-чипами: на каждый проданный чип NVIDIA требуется один чип HBM. В мире HBM производят только три компании: SK Hynix, Samsung и Micron, причем SK Hynix занимает около 57% рынка. «Все распродано» означает, что один из ключевых компонентов глобальной инфраструктуры AI на весь 2026 год не будет иметь запасов.
Затем — аналитики.
За три месяца консенсус-прогноз по прибыли на акцию SanDisk на 2026 год на Уолл-стрит вырос на 172%. Citi прогнозирует рост средней цены серверного DRAM на 144% в годовом выражении в 2026 году. Nomura утверждает, что суперцикл продлится как минимум до 2027 года, а значительное увеличение предложения возможно не ранее 2028 года. Melius повысил рейтинг Micron до «покупать», несмотря на то, что цена акций уже выросла на сотни процентов, добавив: «В течение следующих 12 месяцев仍有 41% потенциала роста», не покраснев и не запыхавшись.
Генеральный директор DeepMind Хассабис заявил, что общее ограничение цепочки поставок памяти сдерживает масштабное развертывание ИИ. Генеральный директор Intel Чэнь Ливу сказал, что дефицит памяти не улучшится до 2028 года.
Затем SK Hynix анонимно подала заявку в SEC на выпуск ADR на американских фондовых биржах с целью привлечения до 15 миллиардов долларов США. Компания, чья производственная мощность полностью распродана, а рентабельность составляет 72%, решила привлечь дополнительные средства в Нью-Йорке, поскольку оценка на корейском рынке слишком низкая, а американские инвесторы лучше понимают ИИ и готовы предложить более высокую цену.
A-акции успели догнать.
Дэминли достиг лимита роста, Бэйвэй Хранение выросла значительно, Цзянболун вырос на 41%, мелкая компания Шаннунь Синьчжань прогнозирует рост чистой прибыли за первый квартал на 6714%–8747% — четырехзначный рост. Тема разговора в финансовых чатах сменилась с «Стоит ли покупать CSI 300?» на «Какой выбрать: Micron или SK Hynix?». Те, кто два месяца назад не знали, как пишется HBM, теперь начинают объяснять в чатах принцип работы высокополосной памяти.
Даже многие группы знакомств обсуждают хранение акций.
Третий самый ироничный момент
24 февраля 2026 года Citron Research объявила о продаже в шортах SanDisk, представив три аргумента.
Во-первых, хранение — это циклическая отрасль. В 2008, 2012 и 2018 годах каждый период высокой прибыльности завершался крахом. Текущая производственная мощность уже в два раза превышает пик 2018 года, и высвобождение предложения — лишь вопрос времени.
Во-вторых, SanDisk продает сырьевые товары.
«У NVIDIA есть защитный барьер, а SanDisk — это просто сырьё». Защитный барьер NVIDIA — это программная экосистема CUDA, на которой работает почти вся мировая ИИ-модель, и заменить её крайне дорого.
Твердотельные накопители SanDisk, Samsung сможет сделать точно такие же уже завтра, возможно, даже дешевле.
Третье: крупный акционер Western Data активно продает акции SanDisk со скидкой 25% ниже рыночной цены.
Продаю свои акции со скидкой 25%. Одна возможная причина — срочно нужны деньги, другая — считаете, что в будущем они будут дешевле. В обоих случаях ни одна не означает оптимистичного взгляда на рынок в будущем.
После двух торговых дней SanDisk отскочил и продолжил устанавливать новые исторические максимумы. Отчет Citron распространился по различным финансовым чатам и превратился в материал для мемов.
Была пропущена один вопрос: кому в итоге попали акции, проданные со скидкой 25%?
Четвертый: зарабатывать на американских акциях так же просто, как дышать?
Три самых прибыльных в мире компании по хранению данных, в период максимальной прибыльности, совместно решили не расширять производство.
SK Hynix сократила капитальные затраты, связанные с HBM, на 50% в 2025 году по сравнению с предыдущим годом; официальное объяснение — опасения по поводу избыточного предложения в 2027 году. Рост производственных мощностей Samsung по DRAM в 2026 году составит лишь около 5%, что значительно ниже темпов роста спроса.
Рост капитальных расходов всей отрасли составляет всего 14%, тогда как в исторически каждый цикл экономического расширения обычно составлял 30–50%.
Три компании контролируют 92% мирового производства DRAM и одновременно выбирают не расширять производство — в любом другом товарном рынке это называлось бы координацией предложения. OPEC уже делала это с нефтью, что привело к нефтяному кризису 1973 года. Концентрация на рынке чипов памяти выше, чем у OPEC: совокупная доли этих трех компаний превышает долю тринадцати нефтедобывающих стран.
Инвесторы расценивают «умеренное расширение производства производителями» как положительный сигнал, что логически верно — цена действительно может сохраняться дольше. Но что эта структура означает для покупателей с другой стороны, — об этом нигде не написано в аналитических отчетах.
Этот рыночный цикл можно описать двумя убедительными историями.
Первое: Спрос ИИ на хранилище — это структурное изменение. Модели ИИ эпохи вывода должны запоминать все более длинные контексты, что требует скачкообразного увеличения объема памяти. Три крупнейших производителя хранилищ контролируют 92% производственных мощностей, а новые заводы смогут начать производство не раньше 2027 года, и этот дефицит не исчезнет до этого момента.
Второе: как и в каждой предыдущей истории. История интернет-пузыря 2000 года гласила: «Интернет изменит всё» — и это было правдой. История ипотечного кризиса 2008 года гласила: «Цены на жильё не упадут по всей стране» — и это также имело смысл в контексте исторических данных того времени. Настоящий вопрос всегда заключался не в том, правильна ли история, а в том, не опередила ли цена реализацию этой истории.
В отрасли хранения существует непреложное правило, не нарушавшееся 30 лет: рост цен происходит медленно, а падение — быстро.
В тот суперцикл 2018 года от пика до падения наполовину прошло менее двух кварталов.
Никто не знает, в какой день наступит вершина. Даже те, кто продает по скидке 25%, или особенно те, кто продает по скидке 25%, потому что они продают акции, а акции наиболее эффективно продаются тем, кто верит в историю.
Последний раз, когда вы покупали телефон, вы увеличили память с 128 ГБ до 256 ГБ и заплатили на несколько сотен юаней больше. Эти несколько сотен юаней прошли через цепочку поставок, распределились между участниками, и небольшая часть из них оказалась в операционной прибыльности SK Hynix в 72%, в росте прибыли Samsung на 755%, во всех тех акциях, которые вы не купили.
И, конечно, в итоге ты открываешь все социальные сети и видишь вопрос от других: как же так легко зарабатывать на американских акциях?