Положительный старт криптовалют на 2026 год
Автор оригинала: Tanay Ved, Coin Metrics State of the Network
Перевод оригинального текста: Луффи, Foresight News
В общем-то
В начале 2026 года криптовалютный рынок снова начал расти. Несмотря на усиление геополитической неопределенности, цена биткойна достигла 94 000 долларов США, а общий объем капитализации криптовалютного рынка приблизился к 3,3 триллионам долларов США.
· Котировочный ETF по биткойну 5 января изменил тенденцию оттока средств в конце года, обеспечив чистый приток около 400 миллионов долларов США; поведение крупных держателей сократилось, а розничные инвесторы активно увеличивают свои позиции.
Позиции на рынке деривативов демонстрируют осторожный бычий тренд. В контрактах на опционы, истекающие в конце первого квартала, нереализованные контракты на повышение биткойна сосредоточены на уровне 100 000 долларов США, а нереализованные контракты на повышение эфира — на уровне 3 500 долларов США.
Зеленое начало 2026 года
После нескольких недель бокового движения в праздничные дни крипторынок начал новый год с сильным ростом. Цена биткойна подскочила до 94 000 долларов США, а совокупная капитализация криптовалют приблизилась к 3,3 триллионам долларов.
Несмотря на то, что США предприняли военные действия против Венесуэлы, что вызвало обострение геополитической обстановки, криптовалютный рынок остался устойчивым. По мере роста цен на золото, серебро и другие драгоценные металлы к концу года, криптоактивы также постепенно восстанавливают свои позиции. Кроме того, рост цен на некоторые альткоины сигнализирует о повышении рискованности рынка, однако в краткосрочной перспективе глобальные рынки могут столкнуться с большими колебаниями из-за развития геополитической ситуации.
Источник данных: Coin Metrics и Reference Rates
За последние 30 дней выделяются мемкоины, такие как PEPE и BONK, Zcash (ZEC), ориентированный на защиту приватности, а также платформа институциональных кредитов Maple Finance (SYRUP). Это явление указывает на то, что интерес к мемкоинам, криптовалютам с акцентом на конфиденциальность, а также к токенам DeFi с четкой системой распределения прибыли и видимым ростом денежных потоков снова растет.
В свою очередь, криптовалюты Hyperliquid (HYPE) и Aster (ASTER) показали не очень хорошие результаты. Причина заключается в том, что с запуском токен-эйрдрапа на платформе Lighter (LIT), децентрализованной платформы для фьючерсов, использующей технологии Zero-Knowledge Rollup, внимание рынка разделилось в сегменте децентрализованных фьючерсных платформ. В этот же период также снизилась стоимость токена Aave (AAVE), поскольку сообщество активно обсуждало вопросы прав владельцев токенов, модели распределения прибыли, а также роль Aave Labs в децентрализованной автономной организации, проводя несколько раундов голосования. Эта дискуссия отражает общий тренд в индустрии DeFi: ведущие протоколы, такие как Uniswap и Aave, пересматривают пути возврата стоимости владельцам токенов.
Возврат капитала в институты, гигантские киты охлаждают рынок продажами
Спот-ETF по биткойну изменили тенденцию оттока средств в конце года, обеспечив чистый приток более чем в 350 миллионов долларов США 5 января, что свидетельствует о возвращении капитала институциональных инвесторов в криптовалютный рынок. В дни, окружающие Новый год, спот-ETF по биткойну зафиксировали чистый отток средств в размере более 320 миллионов долларов США. Это изменение тренда указывает на то, что интерес институциональных инвесторов к распределению активов снова растет по мере начала первого квартала 2026 года.
Резервы криптоактивов организаций также продолжают расти: Стратегические запасы биткойнов США увеличились на 1 287 биткойнов, общее количество держимого биткойна достигло 673 783. Bitmine увеличил свои резервы эфиров до 4,14 млн, что составляет около 3,4% от общей эмиссии эфиров.
Источник данных: Coin Metrics
Данные цепочки показывают, что с января активность по продаже токенов кошельков крупных держателей (держатели 1000–10 000 биткойнов) явно сократилась, что означает ослабление давления на продажу со стороны этой группы. В то же время розничные инвесторы, держащие менее одного биткойна, с середины ноября прошлого года ускоряют увеличение своих позиций. По мере того как цена криптовалюты снизилась с высокого уровня и стабилизировалась, розничные инвесторы используют это как возможность для дешевых покупок. Снижение продаж крупными держателями и непрерывные покупки розничных инвесторов вместе создают благоприятную ситуацию на рынке.
Источник данных: Coin Metrics
Рынок деривативов демонстрирует осторожно позитивный сигнал
Позиции на рынке деривативов показывают, что рынок склоняется к осторожному оптимизму относительно движения в первом квартале 2026 года. Следующие две диаграммы показывают опционы на биткойн и эфир на платформе Deribit, срок действия которых истекает 30 января 2026 года, количество незакрытых контрактов по ценам исполнения, что наглядно отражает позиции трейдеров по опционам по краткосрочному движению рынка.
Источник данных: Coin Metrics
Данные срочных рынков показывают, что в контрактах, истекающих 30 января, открытые позиции опционов на повышение биткойна сконцентрированы вблизи страйка в 100 000 долларов, а открытые позиции опционов на повышение эфира — вблизи страйка в 3 500 долларов. Это указывает на то, что трейдеры делают ставки на краткосрочное повышение криптовалют, но не проявляют чрезмерного возбуждения. Механизм защиты от падения рынка также работает: открытые позиции опционов на понижение биткойна находятся в районе 70 000–90 000 долларов, а структура открытых позиций в целом все еще склоняется к покупателям.
Источник данных: Coin Metrics
Фьючерсный рынок передает похожие сигналы. В конце года объемы открытых позиций по фьючерсам на биткойн и эфир ненадолго снизились, а затем в январе быстро восстановились. В настоящее время объемы открытых позиций на крупных торговых площадках почти достигли уровня, наблюдавшегося в декабре прошлого года. В конце декабря прошлого года, под влиянием масштабной деревальвации, ставки финансирования по фьючерсам на биткойн и эфир временно упали в отрицательную зону, но сейчас вернулись к положительным значениям, причем ставки финансирования по эфиру значительно превосходят аналогичные показатели по биткойну. В целом, рынок находится в состоянии осторожного оптимизма, и признаков перенасыщения пока не наблюдается.
Движение средств стейблкоинов и активность в блокчейне
Движение средств на стейблкоинах является важным индикатором поступления и оттока капитала на крипторынке. В первой половине декабря прошлого года наблюдался постоянный чистый приток средств на рынке стейблкоинов, однако к концу года поток средств изменился с положительного на отрицательный, и за одну неделю чистый отток превысил 1 миллиард долларов США. В январе 2026 года движение средств на стейблкоинах стабилизировалось и снова вернулось к чистому притоку. Если эта тенденция сохранится, она окажет сильную поддержку дальнейшему росту крипторынка.
Источник данных: Coin Metrics
Данные о активности в блокчейне дополнительно подтверждают позитивную оценку рынка. Вслед за запуском обновления Ethereum Fusaka в декабре прошлого года, количество ежедневных транзакций в основной сети Ethereum достигло исторического максимума в 2,23 млн, а количество активных адресов приблизилось к историческому пиковому значению. В то же время, объем транзакций в стейбилькоинах в декабре прошлого года также побил рекорд, что указывает на то, что средства, поступающие на криптовалютный рынок, не простаивают, а активно циркулируют внутри экосистемы.
Вывод
Данные о рынке первой недели 2026 года рисуют картину осторожного оптимизма, криптовалютный рынок постепенно находит опору. Возвращение капитала от институциональных инвесторов, снижение продаж крупными держателями, позитивные сигналы с рынка деривативов, а также высокая активность в блокчейне и чистый приток средств в стейблкоины — все эти положительные факторы вместе поддерживают рост рынка. Однако стоит быть внимательным: развитие геополитической ситуации между США и Венесуэлой может стать потенциальной точкой риска, способной вызвать волатильность на глобальном рынке в краткосрочной перспективе.
Нажмите, чтобы узнать о вакансиях в Lulumi BlockBeats
Добро пожаловать в официальное сообщество Lulin BlockBeats:
Telegram-канал с обновлениями:https://t.me/theblockbeats
Telegram-чат:https://t.me/BlockBeats_App
Официальный аккаунт Twitter:https://twitter.com/BlockBeatsAsia