Опционы колл S&P 500 на $2,6 трлн стимулируют рост рынка, биткоин следует за ним

• Рекордный объем опционов на индекс S&P 500 на сумму $2,6 трлн спровоцировал мощный рост на Уолл-стрит, обусловленный импульсом.
• Аналитики предупреждают, что рост акций может зависеть больше от торговых механизмов, чем от экономической силы.
• Bitcoin вырос вместе с акциями, в то время как оттоки из ETF стали новым краткосрочным рыночным риском.

Рекордная волна опционной торговли на американском фондовом рынке вызывает обеспокоенность у аналитиков. Некоторые считают, что последний рост может быть обусловлен в большей степени торговой активностью, чем реальной экономической силой.

На X аналитик рынка Bull Theory заявил, что трейдеры купили рекордные $2,6 трлн опционов колл на S&P 500 за один день — самый высокий уровень за всю историю наблюдений, начиная с 1999 года.

Заметим, что опционные покупки — это ставки на то, что цены акций будут продолжать расти. Но аналитики говорят, что большая проблема заключается в том, как эти сделки могут самостоятельно подтолкнуть рынок еще выше.

Когда трейдеры покупают большие объемы опционов колл, маркет-мейкеры часто реагируют покупкой реальных акций, чтобы защититься от рисков. Дополнительный спрос может дополнительно поднять цены, привлекая еще больше бычьих трейдеров и создавая цикл растущего импульса.

Bull Theory утверждает, что текущий рост обусловлен в большей степени торговыми механизмами, чем доходами компаний или сильными экономическими данными.

Необычная рыночная активность также привлекла внимание трейдеров Goldman Sachs, которые, по сообщениям, охарактеризовали рынок как находящийся в «полуиррациональном режиме преследования».

Аналитики также следят за Филадельфийским индексом полупроводников. Их индекс относительной силы (RSI), как сообщается, достиг своего самого высокого уровня с 1999 года — периода, связанного с пиком пузыря дот-ком.

Хотя аналитики не утверждают, что сегодняшний рынок точно такой же, как эпоха дот-комов, сходство уровней импульса вызывает беспокойство у некоторых инвесторов.

Bull Theory предупредил, что наибольший риск может возникнуть, когда трейдеры начнут закрывать свои опционные позиции или когда контракты истекут. Если покупательское давление ослабнет, рынки могут быстро развернуться.

Аналитик описал ралли как «движение на реактивном топливе, а не на фундаментальных факторах», предполагая, что рынок может испытать трудности, как только импульс ослабнет.

В то же время Bitcoin также вырос, прибавив 0,95% за последние 24 часа и торгуясь около $80 384 на момент публикации.

Аналитики отметили, что рост биткоина, по всей видимости, связан больше с общим ростом фондового рынка, чем с новостями, специфичными для криптовалют. Данные показали, что биткоин имеет сильную корреляцию в 71% с индексом S&P 500, что означает, что оба рынка реагируют одинаково на текущие макроэкономические условия.

Весь криптовалютный рынок также вырос, общая капитализация увеличилась на 1,46% за тот же период.

Несмотря на рост цен, спекулятивная активность на рынках bitcoin фактически снизилась. Ликвидации снизились за последние 24 часа до $203 млн. В то же время открытый интерес также сократился, что указывает на снижение использования кредитного плеча трейдерами.

С технической точки зрения, bitcoin оставался выше своей 7-дневной простой скользящей средней на уровне $80 308. Его 14-дневный RSI составлял 56,09, что указывает на нейтральный импульс, а не на перегрев.

Одной из возможных краткосрочных проблем для bitcoin стали спотовые bitcoin-ETF в США. В частности, эти продукты зафиксировали чистый отток в размере 277,5 млн долларов 7 мая и еще 145 млн долларов 8 мая, прервав предыдущую серию притоков.

Аналитики сейчас отслеживают, сможет ли биткоин удержаться выше важного уровня поддержки $80 090. Если этот уровень поддержки сохранится, трейдеры считают, что биткоин может попытаться снова направиться к недавнему локальному максимуму около $83 500.

См. также: Прогноз цены bitcoin: Том Ли говорит, что одно закрытие за месяц окончательно завершает медвежий рынок