Объем опционных сделок на американских фондовых рынках достиг рекордного уровня, вызвав обеспокоенность аналитиков. Некоторые аналитики считают, что этот рост больше связан с высокой торговой активностью, а не с реальным укреплением экономики.
Аналитический институт Bull Theory заявил, что трейдеры купили рекордные 2,6 триллиона долларов США опционов на повышение индекса S&P 500 за один день — это самый высокий уровень с начала отслеживания в 1999 году.
Стоит отметить, что колл-опционы делают ставку на то, что цена акций будет продолжать расти. Однако аналитики отмечают, что более важный вопрос заключается в том, как сами эти сделки могут дополнительно поднять рыночную цену.
Когда трейдеры массово покупают опционные контракты на повышение, маркет-мейкеры обычно покупают реальные акции для хеджирования рисков. Дополнительный спрос на акции дополнительно поднимает цену, привлекая еще больше трейдеров-быков и создавая положительный цикл роста.
Бычья теория утверждает, что текущий рост в основном обусловлен торговыми механизмами, а не прибылью компаний или сильными экономическими данными.
Голдман Сакс трейдеры обнаружили признаки чрезмерной спекуляции
Эта необычная рыночная активность также привлекла внимание трейдеров Goldman Sachs, которые, по сообщениям, описали рынок как находящийся в «режиме полуиррационального преследования».
Аналитики также следят за Филадельфийским полупроводниковым индексом. Согласно сообщениям, индекс относительной силы (RSI) этого индекса достиг наивысшего уровня с 1999 года, когда наблюдался пик интернет-пузыря.
Хотя аналитики и не утверждают, что сегодняшний рынок полностью идентичен эпохе интернет-пузыря, сходство уровней импульса вызывает беспокойство у некоторых инвесторов.
Теория бычьего рынка предупреждает, что наибольший риск может возникнуть, когда трейдеры начнут закрывать позиции по опционам или когда контракты истекут. Если покупательский спрос ослабнет, рынок может быстро развернуться.
Аналитики описали этот рост как «поддерживаемый авиационным топливом, а не фундаментальными показателями», намекая, что рынок может оказаться в затруднительном положении, если рост замедлится.
Bitcoin растет в унисон с акционерным рынком.
Meanwhile, BTC price also rose, increasing 0.95% over the past 24 hours and trading near $80,384 as of press time.
Аналитики отмечают, что движение биткоина, похоже, больше связано с общим ростом фондовых рынков, чем с конкретными новостями в криптовалютной сфере. Данные показывают, что корреляция биткоина с индексом S&P 500 достигает 71%, что означает, что эти два рынка реагируют схожим образом на текущую макроэкономическую ситуацию.
В то же время более широкий рынок криптовалют также вырос, общая капитализация увеличилась на 1,46%.
Несмотря на рост цены биткоина, спекулятивная активность на рынке фактически ослабла. За последние 24 часа сумма ликвидированных позиций значительно снизилась до 203 миллионов долларов США. В то же время объем незакрытых контрактов также снизился, что указывает на сокращение использования рычага трейдерами.
С технической точки зрения, биткоин сохраняется выше 7-дневной простой скользящей средней на уровне 80 308 долларов США. Его 14-дневный индекс относительной силы (RSI) составляет 56,09, что указывает на умеренный импульс, а не на перегрев.
Отток средств из ETF может стать риском
Одним из потенциальных рисков для биткоина в краткосрочной перспективе могут стать американские спотовые биткоин-ETF. В частности, эти продукты показали чистый отток в размере 277,5 млн долларов США 7 мая и еще 145 млн долларов США 8 мая, прекратив предыдущую тенденцию притока средств.
Аналитики внимательно следят за тем, сможет ли биткоин удержать важный уровень поддержки на уровне 80 090 долларов США. Если этот уровень поддержки сработает, трейдеры считают, что биткоин может снова попытаться преодолеть недавний максимум около 83 500 долларов США.