Данные, полученные с блокчейна в этой неделе, показывают, что рынок Bitcoin находится на критическом этапе. Несмотря на то, что давление, связанное с краткосрочной панической продажей, снизилось, ускоренная реализация прибыли долгосрочными держателями (LTHs), а также осторожные покупки на дне, делают общую структуру рынка уязвимой.
Инвесторам, которые в основном фокусируются на краткосрочных колебаниях цен, важно тщательно следить за следующими ключевыми тенденциями и уровнями поддержки.
Ускоренная реализация прибыли долгосрочными держателями: давление на продажу сохраняется
Метрики блокчейна показывают явный перенос предложения на рынке:
-
Долгосрочные держатели ускоряют продажу: В эту неделю держатели, у которых базовая стоимость ниже $100K, сократили свои позиции на 171 000 BTC, что на около 50 000 BTC больше, чем в прошлую неделю. Это явно указывает на то, что LTHs используют недавние окна роста для ускорения реализации прибыли, создавая устойчивое давление на цену.
-
Краткосрочная паническая продажа замедляется: Группа держателей с базовой стоимостью в диапазоне $100K–$124K сократила свои позиции примерно на 141 000 BTC, что на 120 000 BTC меньше, чем в предыдущую неделю для краткосрочных держателей (STHs). Это указывает на то, что скорость панической продажи со стороны STHs замедлилась после недавнего корректировочного движения.
Вывод: Хотя снижение краткосрочного давления на продажу является позитивным сигналом, ускоренная реализация прибыли долгосрочными держателями указывает на то, что давление предложения остается значительным, и любое поднятие цены вероятно столкнется с возобновлением давления на продажу.
Капитал, ищущий дно, остается осторожным: отсутствие поддержки на дне рынка
Анализ диапазонов накопления в эту неделю показывает крайнюю осторожность со стороны капитала, ищущего дно:
-
Концентрация накопления: Накопление в основном концентрировалось в диапазонах $108k–$110k и $113k–$116k.
-
Отсутствие поддержки на дне: Наблюдается отсутствие значительного увеличения накопления на реальных минимальных ценах в диапазоне $106k–$108k.
-
Недостаток уверенности: Это явление указывает на то, что капитал, ищущий дно, либо осторожен в отношении текущей цены, либо не уверен в покупке дна, предпочитая продавать при небольших отскоках, а не преследовать рост.
Влияние на краткосрочных держателей: Осторожность капитала, ищущего дно, означает, что рынок не получает сильного притока средств для быстрого поглощения давления на продажу со стороны LTHs. Это повышает риск того, что Bitcoin войдет в фазу консолидации или потенциального снижения рядом с ключевыми уровнями поддержки.
Ключевые уровни цен, которые должны отслеживать краткосрочные держатели
На основе исторических моделей данных блокчейна, взаимосвязь между ценой Bitcoin и средними ценными диапазонами STH имеет решающее значение для определения фазы рынка:
| Позиция цены | Оценка фазы рынка | Предупреждение о рисках/возможностях |
| Выше 85% средней цены STH | Циклическая коррекция (краткосрочное дно) | Ожидается окончание коррекции, переход к росту. |
| Между 75%–85% | Период устойчивой консолидации | Недостаток импульса рынка, повышенная краткосрочная волатильность, сложная торговля. |
| Ниже 75% средней цены STH | Циклический падающий рынок | Вызывает более глубокую коррекцию; требуется строгий контроль рисков. |
В настоящее время, после экстремального события "1011", цена BTC временно упала ниже 95% средней цены STH и сейчас приближается к 85% средней цены STH.
-
Ключевой уровень поддержки 1: 85% средней цены STH (приблизительно $109 400). Если цена не сможет установиться и сохраниться выше этого уровня, рынок, вероятно, войдет в период консолидации.
-
Ключевой уровень поддержки 2: 75% средней цены STH (приблизительно $98 700). Если цена не сможет удерживать этот уровень поддержки, это может вызвать более глубокую коррекцию. Краткосрочные держатели должны рассматривать этот уровень как критическую точку для стоп-лосса.
Обзор рыночного настроения и структуры
На этой неделе общая капитализация криптовалют и общий объем торговли немного снизились, что указывает на то, что рыночная активность остается в основном стабильной, но настроение инвесторов становится осторожным.
-
Структура объема: Хотя объем торговли Bitcoin снизился на 6,96% по сравнению с предыдущей неделей, объем торгов альткойнов упал лишь на 0,23%, что показывает небольшой признак перераспределения средств.
-
Общий импульс: Доля Bitcoin в общем объеме торгов немного снизилась, а активность альткойнов немного выросла, но общий восходящий импульс остается недостаточным.
Рекомендации для краткосрочных держателей:
Учитывая фон ускоренной реализации прибыли долгосрочными держателями, осторожных покупок на дне и тестирования ключевых уровней поддержки, краткосрочные держатели должны сохранять высокий уровень бдительности. Преследование ралли рискованно, пока цена Bitcoin не стабилизируется явно выше $109 400. Рекомендуется стратегия продажи на пике и покупки на дне с строгим соблюдением критического уровня стоп-лосса $98 700.