Содержание
● Что такое теория Доу?
● Как работает теория Доу?
● Быстрая реакция цен активов на новости
● Три основных типа рыночных трендов
● Три фазы основного тренда
● Тренды продолжаются до значительного разворота
● Индексы должны подтверждать тренды
● Объем необходим для подтверждения тренда
● Как применять теорию Доу на рынках криптовалют
● Ограничения теории Доу
● Итог
Технический анализ значительно продвинулся в современной эпохе. Однако некоторые инвесторы предпочитают традиционные методы, и теория Доу является одной из самых старых и известных школ технического анализа. Вдохновение пришло из работ Чарльза Доу, который публиковал свои взгляды в Wall Street Journal более 150 лет назад, в начале 1900-х годов.
В качестве определения Чарльз не выражал свои идеи в виде теории, но после его смерти другие авторы, наиболее известный из которых — Уильям Гамильтон, собрали и усовершенствовали его идеи, создав теорию относительности. Теория Доу теперь стала одним из фундаментальных понятий технического анализа, используемого на финансовых рынках, таких как нынешний рынок криптовалют.
В целом, теория Доу, которую мы видим на нынешнем рынке, была создана многими людьми за ее долгую и богатую историю длиной более 100 лет. Однако эта концепция до сих пор актуальна при торговле криптовалютами и их производными инструментами.
В этой статье мы разберем теорию Доу и объясним различные этапы рынка, используя работы Доу как основу. Наконец, мы рассмотрим несколько полезных стратегий чтения графиков, основанных на теории Доу, которые инвесторы могут использовать для торговли любым криптовалютным активом.
Фондовый рынок в целом, согласно теории Доу, является точным индикатором направления экономических условий бизнеса. Более того, анализируя весь рынок, можно эффективно оценить такие условия, определить направление значительных рыночных трендов и предсказать ожидаемое движение конкретных акций.
Говорят, что рынок находится в восходящем тренде, если один из его индексов поднимается выше предыдущего значительного максимума, а затем сопровождается аналогичным ростом другого индекса. Например, если индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) достигает экстремального максимума, индекс Dow Jones Transportation Average (DJTA) сделает то же самое в короткие сроки.
Используя теорию Доу, движение индексов DJIA и DJTA предсказывает направление тренда. Бычий тренд возникает, когда два индекса движутся синхронно, формируя последовательность более высоких минимумов, за которыми следуют постоянно более высокие максимумы.
Теория Доу — это набор рекомендаций, которыми инвесторы могут руководствоваться при анализе рынка. Эти шесть фундаментальных принципов Dow Jones могут помочь инвесторам принимать более точные инвестиционные решения как в оптимистичных, так и в пессимистичных рынках.
Эта теория основана на гипотезе эффективных рынков, которая утверждает, что текущая цена актива будет отражать всю информацию, доступную общественности. Это подразумевает, что даже если человек не изучает связанную рыночную информацию, монета будет следовать настроениям, вызванным последними новостями.
Инвесторам необходимо прогнозировать будущий успех или провал, опираясь как на реактивные, так и на проактивные данные. Тем не менее, нет гарантии, что рынок отразит настроение, созданное последними новостными событиями.
Например, во время конференц-звонка 15 июля ведущий разработчик Ethereum Тим Байко, который организует встречи по основным протоколам, предложил 19 сентября в качестве потенциальной целевой даты для слияния. Эта новость вызвала резкий скачок цен на ETH в тот день. Аналогично, слияние Ethereum 2.0 поддерживает цену Ether.
Три основных типа рыночных трендов
Доу классифицировал тренды на три категории в зависимости от их продолжительности:
- Основные тренды
Основной тренд — это главный рыночный тренд, показывающий долгосрочное направление рынка и могущий длиться годами.
- Вторичные тренды
Вторичные тренды представляют собой развороты основного тренда. Это похоже на движение, противоположное доминирующему тренду. Если основной тренд бычий и растущий, вторичный тренд будет медвежьим. Эти паттерны могут длиться от трех недель до трех месяцев.
- Малые тренды
Малые тренды — это изменения в движении рынка день ото дня. Эти тренды имеют короткий срок жизни (менее трех недель) и движутся в противоположном направлении к вторичному тренду. По мнению некоторых экспертов, малые тренды отражают рыночные спекуляции.
График выше показывает недельный график ETH/USD с бычьим первичным трендом. Некоторые медвежьи коррекции выделены как вторичный тренд внутри положительного тренда.
Согласно теории, первичный тренд проходит через три фазы.
- Фаза накопления
Фаза накопления на бычьем или медвежьем рынке обозначает начало растущего или падающего тренда. В этом случае трейдеры выходят на рынок, чтобы покупать или продавать активы вопреки общему настроению рынка.
- Участие общественности
Когда ситуация на рынке улучшается и позитивное настроение усиливается, больше инвесторов входят на рынок в фазе общественного участия. В результате рыночные цены повышаются или понижаются.
- Фаза паники
Во время фазы паники инвесторы активно занимаются чрезмерной покупкой. Многие трейдеры пытаются увеличить свою прибыль за счет спекуляции, но ранние последователи замечают, что тренд угасает, и выходят из позиции.
Основные развороты тренда могут быть перепутаны с вторичными. Теория призывает к терпению, требуя доказательства потенциального разворота. Трудно определить, является ли рост на медвежьем рынке разворотом или кратковременным восстановлением, за которым последуют еще более низкие минимумы.
Согласно Теории Доу, первичные тренды будут сопровождаться кратковременным шумом, движущимся в противоположном направлении. Тренды будут продолжаться до тех пор, пока не появятся очевидные признаки разворота. На недельном графике ETH/USD, представленном выше, видно, как цена продолжает расти, несмотря на 30%-ную распродажу, благодаря сильному восходящему тренду.
Это демонстрирует концепцию открытия торговой позиции в направлении основного тренда и избегания любых возможностей для торговли против него.
Чарльз Доу считал, что тренд на одном рынке должен поддерживаться трендом, обнаруженным в среднем другого рынка. Если тренд появляется в одном рыночном индексе, но отличается от любого другого рыночного среднего, это, вероятно, просто шум. Основная идея этого подхода заключается в том, что индексы, основанные на производстве и продаже товаров, связаны между собой.
Перевозка физических товаров из складов, например, требует транспортировки. В результате снижения акций транспортных компаний цены на промышленные акции также падают. Таким образом, транспортный и промышленный индексы должны двигаться синхронно, чтобы указывать на единое рыночное настроение. Расхождение происходит, когда один из индексов растет, а другой падает. Это может свидетельствовать о возможной смене текущего рыночного тренда.
Инвесторы могут прогнозировать направление криптовалютного рынка, сравнивая его с другими индексами, такими как S&P 500, FTSE или NASDAQ. На дневном графике ETH/USD, показанном на изображении выше, можно увидеть взаимосвязь между индикаторами DJI и SPX. Они положительно коррелируют, так как движутся синхронно.
Если рынок движется в направлении основного тренда, объем должен увеличиваться; если тренд движется в противоположную сторону, объем должен снижаться. Низкий объем указывает на ослабление тренда. В бычьем рынке объем должен расти по мере повышения цен и падать во время последующих откатов.
График выше показывает, что объем увеличился благодаря сильному основному тренду. Это демонстрирует, что объем следует за основным трендом.
- Основные и второстепенные тренды
Давайте применим теорию Доу к рынку криптовалют, чтобы определить прибыльный ценовой тренд. Определение основного тренда — это первый шаг для инвесторов. Так как рынок криптовалют все еще относительно нов по сравнению с традиционным валютным рынком (FX), основной тренд определить достаточно просто.
В приведенном выше недельном графике ETH/USD показан бычий основной ценовой тренд и медвежий вторичный тренд. График иллюстрирует, как цена падает во время второй волны, но сразу восстанавливается после преодоления последнего восходящего импульса. В результате цена резко взлетает под внезапным бычьим давлением.
Согласно теории Доу, трейдерам следует совершать сделки только в направлении основного тренда. В данном случае инвесторам стоит следить за завершением вторичного тренда. График показывает, что медвежий вторичный тренд закончится, когда цена поднимется выше последнего максимума импульса.
- Накопление и Распределение
Инвесторам также необходимо учитывать фазы накопления и распределения, поддерживаемые индикаторами объема, для более точного входа в сделку. Подтверждения, перечисленные ниже, определяют точку входа на покупку на дневном графике ETH/USD выше:
● Основной тренд продолжает расти.
● Объем в целом благоприятен для основного тренда.
● После завершения фазы распределения рынок вошел в стадию накопления.
● В этой зоне накопления вторичный тренд является медвежьим и разворачивается за счет второго локального максимума.
Хотя теория Доу является основой современной технической аналитики, она имеет свои ограничения.
● Критерии для определения смены тренда чрезмерно детализированы.
● Когда разрешено использовать только цены закрытия, иногда слишком большое внимание уделяется незначительным ценовым движениям.
● Прогнозирование рыночных тенденций с использованием спроса и предложения требует как минимум двух лет данных.
● Эта теория утверждает, что мы не можем заранее прогнозировать рыночные тенденции.
● Эта теория не совсем точно описывает объем покупателей и продавцов.
● Теория Доу не может учитывать целевые уровни.
● Согласно теории Доу, существует задержка между фактическим изменением основной тенденции и ее признанием.
● Гипотеза не фиксирует поворот до тех пор, пока он уже не произошел и не был подтвержден.
Несмотря на то, что этой теории уже более века, она все еще актуальна на современном рынке торговли. Понимание этой теории может помочь трейдерам определить рыночные движения и использовать их. Эта новаторская концепция усложняет регулярное соединение нескольких индексов.
Однако инвесторы могут комбинировать ценовые движения сопоставимых активов, таких как Bitcoin и Ethereum, чтобы оценить рынок. Даже опытным криптовалютным трейдерам требуется правильная стратегия торговли. Криптовалютный рынок чрезвычайно волатилен. Инвесторам стоит сохранять скептицизм, даже если они вкладывают ресурсы, используя основные методы управления капиталом.