CBDC против криптовалют: являются ли CBDC будущим денег?

CBDC, или Центральная Банковская Цифровая Валюта, представляет собой цифровую форму фиатной валюты страны, по сути, являясь виртуальной версией национальной денежной единицы. Выпущенная и регулируемая центральным банком, CBDC признаётся законным платёжным средством, как и традиционные деньги. Одним из ключевых преимуществ CBDC является повышение эффективности транзакций при одновременном снижении затрат, связанных с созданием, хранением и распределением наличных денег.

 

Как работает CBDC? 

CBDC функционируют схоже с криптовалютами, используя цифровую или токенизированную версию национальной денежной единицы. Основной вопрос: использует ли CBDC блокчейн? Ответ — и да, и нет. Некоторые страны могут применять технологию блокчейн, в то время как другие предпочитают использовать цифровую бухгалтерскую книгу, которая не обязательно является блокчейном, но работает по аналогичным принципам.

 

CBDC vs. Фиатная валюта 

CBDC являются ответом на изменения в финансовой сфере, предлагая цифровую альтернативу наличным деньгам и традиционным банковским системам. Они модернизируют финансовую инфраструктуру, позволяя быстрее и эффективнее проводить цифровые транзакции, снижая зависимость от физической валюты. 

 

Облегчение цифровых транзакций 

CBDC способны перенести многие характеристики фиатной валюты в цифровое пространство. Они могут улучшить скорость, безопасность и экономичность транзакций. Однако их цифровая природа подразумевает, что они могут быть непригодны в случаях, где традиционная наличность остаётся на первом месте, например, в удалённых районах с ограниченной цифровой инфраструктурой.

 

Улучшение финансовой доступности 

CBDC могут повысить финансовую доступность, предоставляя доступ к цифровым финансовым услугам для людей и бизнеса, которые не имеют возможности пользоваться традиционными банковскими услугами. Они способствуют более широкому участию в формальной экономике, особенно в регионах с ограниченной банковской инфраструктурой. 

 

Улучшение платёжных систем 

CBDC способны улучшить платёжные системы, предлагая безопасный, мгновенный и экономичный способ совершения транзакций. Они уменьшают зависимость от посредников, таких как платёжные процессоры и банки, что потенциально снижает затраты на транзакции. 

 

Что означает CBDC для банков? 

CBDC предоставляют центральным банкам новые инструменты для реализации денежно-кредитной политики. Они могут влиять на денежную массу, процентные ставки и инфляцию, обеспечивая больший контроль за стабилизацией экономики. 

 

CBDC способны переосмыслить роль банков как посредников, изменяя их значимость в денежной системе. Также возможно, что CBDC приведут к ужесточению регулирования и контроля со стороны центральных банков. Кроме того, их цифровая инфраструктура снижает затраты и время на обработку транзакций, что может повлиять на роль банков в обработке денежных переводов и платёжных переводов.

 

Несмотря на то, что CBDC и криптовалюты являются цифровыми валютами, их централизация, нормативная база, конфиденциальность пользователей и базовая технология существенно различаются. Эти различия влияют на их целевое назначение, области применения и принятие в финансовой экосистеме. Вот некоторые ключевые различия между CBDC и криптовалютами: 

 

Централизация vs. Децентрализация 

CBDC выпускаются и регулируются центральными банками, которые полностью контролируют их выпуск, объём и управление. Центральные банки могут поддерживать денежную стабильность и реализовывать денежно-кредитную политику в рамках существующей финансовой системы, выпуская CBDC. 

 

В отличие от этого, криптовалюты функционируют на децентрализованных сетях без центрального органа. Технология блокчейн позволяет проводить транзакции между участниками напрямую, без необходимости в посредниках.

 

Хотя теоретически криптовалюты являются децентрализованными, некоторые аспекты криптовалют могут становиться централизованными, например, через использование биржи для покупки или хранения монет. CBDC, несмотря на свою центральную природу, могут в некоторой степени учитывать элементы децентрализации, предоставляя людям больше конфиденциальности и контроля над транзакциями.

 

Стабильность и ценность 

Стоимость CBDC, основанная на фиатной валюте страны, остаётся стабильной, что делает их подходящими для повседневных транзакций. В сравнении, такие криптовалюты, как Bitcoin и Ethereum, известны своей волатильностью стоимости, обусловленной рыночным спросом и спекулятивными факторами. Это может создавать инвестиционные возможности, но также делает их использование в повседневных транзакциях рискованным.

 

Конфиденциальность и анонимность 

Уровень конфиденциальности может варьироваться в зависимости от CBDC. Некоторые модели CBDC могут придавать приоритет конфиденциальности транзакций, в то время как другие могут включать функции аудита для управления нормативным контролем и предотвращения незаконной деятельности. 

 

В отличие от этого, криптовалюты часто ассоциируются с псевдонимностью. Однако, несмотря на предполагаемую анонимность, методы анализа блокчейна показали возможность раскрытия личностей пользователей.

 

Основные случаи использования 

CBDC обычно создаются для национальных экономических и регуляторных целей, таких как улучшение финансовой доступности и упрощение трансграничных транзакций. С другой стороны, криптовалюты изначально разрабатывались как альтернатива традиционным финансовым системам.

 

CBDC vs. Криптовалюта: Основные отличия 

 

CBDC против стейблкоинов: чем CBDC отличается от стейблкоина?

Стейблкоины, как и CBDC, представляют собой форму цифровой валюты. Однако, если CBDC выпускаются центральными банками, то стейблкоины выпускаются частными компаниями, такими как стейблкоин PYUSD от PayPal, для поддержки инициатив, связанных с блокчейном. Стейблкоины разработаны для минимизации волатильности за счет резервных активов и предлагают инвесторам более безопасный способ зарабатывать пассивный доход, особенно в условиях медвежьего рынка.

 

С мая 2020 года, когда около 35 стран рассматривали возможность внедрения CBDC, их количество резко увеличилось до 130 стран по всему миру, согласно данным Atlanta Council. 19 из стран G20 находятся на продвинутых стадиях разработки своих CBDC. 

 

На данный момент несколько стран, таких как Китай (цифровой юань), Багамы (Sand Dollar) и Нигерия (eNaira), значительно продвинулись в реализации CBDC. Другие страны, включая США (FedNow), находятся на разных стадиях разработки и исследования CBDC.

Прогресс CBDC по всему миру | Источник: Atlantic Council

 

Вот некоторые страны и их прогресс в проектах по выпуску CBDC (цифровых валют центральных банков) по состоянию на август 2023 года: 

 

Багамы

Центральный банк Багам выпустил Sand Dollar в октябре 2020 года, что сделало его первой национальной CBDC в мире. Использование функционирующей экосистемы блокчейна на Багамах подчеркивает их стремление к современным финансовым технологиям. Sand Dollar сыграла важную роль в решении проблем с транзакциями, с которыми сталкивались жители Багам, особенно после природных катастроф, таких как ураган Дориан в 2019 году. Первая CBDC в мире также является одной из самых продвинутых национальных цифровых валют во всем мире.

 

Австралия 

Commonwealth Bank и ANZ Banking Group в Австралии участвуют в пилотной программе eAUD, организованной Резервным банком Австралии. Банки тестируют сценарии использования CBDC совместно с другими финансовыми учреждениями и платежными компаниями.

 

Бразилия 

Бразильская CBDC получила официальное название "DREX". Центральный банк Бразилии запустил пилотную программу для своей CBDC, цифрового реала, с окончательным внедрением, ожидаемым к концу 2024 года. Этот пилот использует технологию распределенного реестра (DLT) и предназначен для расчетов по межбанковским операциям оптового уровня. 

 

Китай 

Китай вошел в историю, запустив цифровой юань или e-CNY на всей территории страны во время зимних Олимпийских игр 2022 года в Пекине, став первой крупной экономикой, сделавшей это. Это является значительным этапом в принятии цифровых валют на национальном уровне. Китай имеет амбициозные планы вывести цифровой юань за пределы своих границ, стремясь представить его на более широкой глобальной арене. Эта инициатива может расширить использование цифрового юаня на международном уровне.

 

Индия 

Резервный банк Индии (RBI) запустил пилотный проект своей цифровой валюты центрального банка (CBDC) в розничном сегменте, выпустив концептуальную записку и начав пилотное тестирование в октябре 2022 года. Индия планирует запустить свою цифровую валюту центрального банка на национальном уровне к концу 2023 года. К июню 2023 года более 1,3 миллиона пользователей скачали CBDC-кошелек, а около 300,000 торговцев начали принимать платежи в цифровой валюте.

 

Аналогично, замена децентрализованных криптовалют столкнется с фундаментальными противоречиями, учитывая их различные идеологии. В то время как цель CBDC заключается в регулировании и контроле финансовых транзакций, привлекательность криптовалют часто связана с их децентрализацией и отсутствием регулирующего органа. 

 

По мере того как мы вступаем в цифровое будущее денег, пазл вокруг CBDC становится более ясным и увлекательным. От амбициозной идеи до возможного перехода к повседневным транзакциям в нашей жизни, CBDC — это не просто цифровое отражение существующих денег, а мощный инструмент финансовой эволюции и финансовой инклюзии.  

 

Заменят ли CBDC наличные деньги?

Несмотря на многочисленные преимущества CBDC, такие факторы, как цифровая грамотность, проблемы конфиденциальности и вопросы кибербезопасности, делают маловероятным полное замещение наличных денег CBDC в ближайшем будущем.

 

Тема цифровых валют центральных банков (CBDC) вызывает огромный интерес в современном цифровом и финансовом мире. Учитывая текущие тенденции, CBDC вряд ли полностью заменят наличные деньги или криптовалюты в ближайшее время. Тем не менее, они могут работать вместе, предлагая более разнообразные, эффективные и безопасные денежные системы.

 

Криптовалюты предлагают децентрализацию, фиатные деньги обеспечивают стабильность, а CBDC и стейблкоины создают баланс между централизованным контролем и цифровым удобством. Однако, как и все финансовые системы, они сталкиваются с вызовами, такими как техническая инфраструктура и регуляторный надзор. 

 

В этом цифровом парадигме такие варианты, как CBDC, стейблкоины, криптовалюты и фиатные деньги, подпитывают глобальный финансовый двигатель. Впереди нас ждёт увлекательное видение того, как эти денежные системы будут совместно развиваться, потенциально революционизируя наше финансовое будущее. Как бы они ни эволюционировали, одно можно сказать точно — будущее денег будет не только цифровым, но и разнообразным.