Что такое фьючерсная торговля и как получить ваш бонус для новых пользователей KuCoin
2026/02/06 06:12:02
Что такое фьючерсная торговля и как получить ваш бонус для новых пользователей KuCoin
Основные выводы:
-
Спекуляции вместо владения: В отличие от спотовой торговли, контрактная торговля позволяет получать прибыль от колебаний цен без владения базовым активом. Это открывает дверь для шортов, давая вам возможность получать прибыль даже во время "медвежьего рынка" или значительных падений цен.
-
Рычаг — это мощный (и рискованный) инструмент: рычаг действует как умножитель вашего капитала, позволяя получать более высокую доходность при меньших начальных вложениях. Однако он также несет риск ликвидации. Успешные трейдеры придают приоритет «сохранению капитала», используя низкий рычаг и контролируя свои эмоции.
-
Управление рисками не подлежит компромиссам: из-за высокой волатильности и движения рынка 24/7 использование инструментов, таких как стоп-лосс-ордера и отслеживание Funding Rates, является обязательным. Фьючерсная торговля — это игра навыков и дисциплины, а не удачи — всегда торгуйте по плану и используйте капитал, который вы можете позволить себе потерять.
В быстро меняющемся мире цифровых активов "спотовая торговля" часто является первым этапом для инвесторов. Вы покупаете Bitcoin, вы держите Bitcoin. Но по мере углубления в тему вы неизбежно услышите, как трейдеры говорят о "лонгах", "шортах" и рычаге в 100 раз.
Эти термины объединены под одним понятием: торговля контрактами.
Если вы когда-либо задумывались, Что такое фьючерсная торговля и как она на самом деле работает?— вы попали в нужное место. В этом руководстве мы разберем механику крипто-контрактов, объясним, почему они популярны, и расскажем о рисках, о которых вам нужно знать перед тем, как нажать «торговать».
Что такое фьючерсная торговля в криптовалюте?
В основе фьючерсной торговли (также известной как торговля деривативами) лежит соглашение о покупке или продаже определенной криптовалюты по заранее установленной цене в будущем.
В отличие от спотовой торговли, где вы обмениваете и владеете реальными монетами (например, перемещаете BTC в свой личный кошелек), при торговле контрактами вы спекулируете на колебаниях цены актива, не обязательно владея им. Вы торгуете «контрактом», который отслеживает цену базовой криптовалюты.
Как это работает?
Одним из главных преимуществ фьючерсной торговли является возможность получать прибыль независимо от того, как движется рынок:
-
Going Long (Покупка): Вы заключаете контракт, ожидая, что цена возрастет. Если цена поднимется, вы продаете контракт с прибылью.
-
Going Short (Selling): Вы вступаете в контракт, ожидая, что цена упадет. Если цена падает, вы покупаете его дешевле и получаете разницу.
Основные особенности контрактной торговли криптовалютой
Чтобы полностью ответить на вопрос «что такое контрактная торговля», нужно рассмотреть инструменты, которые делают её уникальной.
-
Леверидж (двуличное оружие)
Рычаг позволяет торговать с большими средствами, чем у вас есть на самом деле. Например, с рычагом 10x, маржа в размере 1000 долларов США позволяет открыть позицию на 10 000 долларов США.
-
The Pro: Маленькие колебания цен могут привести к значительным процентным прибылям.
-
Недостаток: если цена изменится против вас даже на 10%, ваша начальная маржа в размере 1000 долларов будет утеряна (это называется ликвидацией).
-
Бессрочные контракты
В традиционных финансах фьючерсные контракты имеют дату истечения срока действия. В криптовалюте самым популярным инструментом является бессрочный контракт. Как следует из названия, у них нет срока действия. Вы можете держать позицию столько, сколько захотите, при условии, что у вас достаточно маржи, чтобы держать ее открытой.
-
Рейтинг финансирования
Чтобы поддерживать цену бессрочного контракта близкой к реальной цене спотового рынка, биржи используют ставки финансирования. Это небольшие выплаты между держателями длинных и коротких позиций, как правило, каждые 8 часов.
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| Функция | Спот-торговля | Фьючерсная торговля |
| Владение | Вы владеете реальной криптовалютой | У вас есть контракт на отслеживание цен |
| Направление рынка | Вы получаете прибыль только при росте цен | Зарабатывайте в условиях и бычьего, и медвежьего рынка |
| Леверидж | Обычно нет (1:1) | Высокая маржа (до 125x) |
| Уровень риска | Низкий (Нет риска ликвидации) | Высокий (возможно, ликвидация) |
5 главных преимуществ контрактной торговли
Почему профессиональные трейдеры склоняются к контрактам, а не просто покупают монеты на спотовом рынке? Вот основные преимущества, которые делают контрактную торговлю опорой криптовалютной экономики:
-
Зарабатывайте в бычьих и медвежьих рынках
В спотовой торговле вы зарабатываете только в том случае, если цена растет. В торговле контрактами вы можете "Short" рынок. Это означает, что если вы ожидаете падения биткойна, вы можете открыть короткую позицию и заработать на падении. Это превращает волатильность рынка в возможность, независимо от направления.
-
Эффективность капитала через маржу
Рычаг, несомненно, является самым большим преимуществом. Вместо того, чтобы иметь $60 000 для торговли 1 BTC, вы можете использовать рычаг 10x и внести в качестве маржи только $6 000. Это позволяет вам:
-
Разнообразьте свой капитал, распределяя его между несколькими различными торговыми позициями.
-
Максимизируйте потенциальные доходы от небольших колебаний цен.
-
Хеджирование риска
Фьючерсная торговля — это мощный «страховой» инструмент. Если вы держите большую сумму биткойнов в долгосрочном кошельке и опасаетесь временного падения цены, вы можете открыть короткий контракт. Если цена упадет, прибыль от вашего короткого контракта поможет компенсировать убытки от вашего физического позиционирования.
-
Высокая ликвидность и мгновенное исполнение
Рынок криптовалютных деривативов часто имеет значительно более высокий объем торгов, чем спотовый рынок. Для трейдеров высокая ликвидность означает:
-
Меньшая проскальзывание: вы можете входить и выходить из крупных позиций по своей желаемой цене.
-
Более быстрая обработка: ордера сопоставляются почти мгновенно, что критически важно на рынке, где цена меняется так быстро, как в криптовалюте.
-
Нет проблем с хранением
Поскольку вы торгуете контрактом, отслеживающим цену, а не самой монетой, вам не нужно беспокоиться о технических сложностях управления приватными ключами, аппаратными кошельками или межсетевых трансферах для каждой отдельной сделки.
Риски контрактной торговли, которые вы должны управлять
Поскольку контрактная торговля использует маржу, она значительно более волатильна, чем стратегия "купить и держать" (HODL). Хотя маржа усиливает прибыль, она так же ускоряет потери — это означает, что небольшое падение рынка может привести к полной потере вашего обеспечения. Чтобы преодолеть эти опасные воды, профессиональные трейдеры полагаются на строгий набор правил выживания.
-
Обязательный стоп-лосс-ордер
Stop-Loss (SL) — это ваша самая важная страховка. Это заранее заданная инструкция, которая указывает бирже автоматически закрыть вашу позицию, если цена достигнет определенного уровня.
-
Почему это важно: В криптовалюте «флэш-краш» может произойти за секунды. Без стоп-лосса вы рискуете ликвидацией (обменник закрывает вашу позицию, потому что ваши убытки превысили вашу начальную маржу). Профессионал никогда не входит в сделку, не зная точно, где он выйдет, если окажется неправ.
-
Опасности "дегенеративного" левериджа
Использовать плечо в 50x или 100x, чтобы превратить торговлю на 100 долларов в 10 000 долларов, очень соблазнительно, но это статистическая ловушка для новичков. При плече в 100x потеря всего лишь 1% приведет к 100% потере ваших средств.
-
Профессиональный подход: наиболее успешные трейдеры редко превышают маржу в 3–5 раз. Начните с малого, чтобы дать вашей позиции «дыхательное пространство» для выживания в естественных колебаниях цен на рынке.
-
Мониторинг ставок финансирования и издержек на хранение
Если вы торгуете бессрочными контрактами, вы должны учитывать Funding Rate. Это плата, взимаемая между держателями длинных и коротких позиций каждые несколько часов, чтобы поддерживать цену контракта на уровне спотовой цены.
-
Скрытые издержки: если рынок «слишком бычий», длинные позиции платят коротким. Если вы держите длинную позицию в течение недель в периоды высоких сборов, эти комиссии могут незаметно съесть вашу прибыль, даже если цена актива растет. Всегда проверяйте таймер финансирования перед открытием долгосрочной позиции.
-
Торгуйте только с «рисковыми средствами»
Золотое правило криптовалютных деривативов — никогда не торговать деньгами, которые вы не можете позволить себе потерять. Из-за механизма ликвидации торговля контрактами должна восприниматься как высокорисковое мероприятие, требующее высокого уровня навыков, а не как сберегательный счет.
🚀 Готовы начать? Получите ваш пакет для новичков на 103 USDT!
Теперь, когда вы знаете, что такое контрактная торговля, самое время применить эти знания на практике, не рискуя своим капиталом. Независимо от того, являетесь ли вы новичком или опытным трейдером, кампания по фьючерсным преимуществам KuCoin за февраль создана, чтобы начать ваш путь.
ЧаВо по торговле контрактами
-
В чём разница между спотовой и контрактной торговлей?
В спотовой торговле вы покупаете и владеете фактической криптовалютой (как физическим золотом). Вы получаете прибыль только в случае роста цены. В торговле контрактами вы торгуете юридическим соглашением, которое отслеживает цену актива. Это позволяет использовать плечо и получать прибыль даже при падении рынка, продавая "в короткую позицию".
-
Могу ли я потерять больше, чем первоначальный взнос при фьючерсной торговле?
На большинстве современных криптобирж вы не можете потерять больше, чем начальную маржу, выделенную под позицию, благодаря «Защите от отрицательного баланса». Однако, если рынок пойдет против вас, и у вас нет стоп-лосса, ваша позиция будет ликвидирована, то есть вы потеряете 100% обеспечения по этой сделке.
-
Что такое "ликвидация" в контрактной торговле?
Ликвидация происходит, когда рыночная цена движется против вашей позиции до точки, в которой ваша начальная маржа больше не может покрыть потенциальные убытки. На этой "цене ликвидации" биржа автоматически закрывает вашу сделку, чтобы гарантировать, что платформа не теряет деньги. Именно поэтому использование низкой левереджности безопаснее для новичков.
-
Является ли контрактная торговля азартной игрой?
Хотя оба варианта связаны с риском, фьючерсная торговля — это финансовый навык. Профессиональные трейдеры используют технический анализ, фундаментальные исследования и управление рисками, чтобы увеличить свои шансы. Азартные игры зависят исключительно от случая, тогда как фьючерсная торговля — это управление вероятностями и защита капитала.
-
Что такое "бессрочные контракты" (Perps)?
Бессрочные контракты — это уникальный тип криптовалютного дериватива, который никогда не истекает. В отличие от традиционных фьючерсов, которые заканчиваются в определенную дату (например, "30 сентября"), вы можете держать бессрочный контракт неограниченно долго, пока у вас достаточно маржи и вы платите (или получаете) периодические фьючерсные сборы.
Узнайте больше:
Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта (на базе GPT). Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.