Результаты Qualcomm за Q3 2026: выручка превысила ожидания до $9,95 млрд, поскольку автопромышленность выросла на 61%, а бизнес телефонов снизился на 20%
2026/08/02 13:12:00
Компания Qualcomm Incorporated представила результаты за третий квартал 2026 финансового года 29 июля, продемонстрировав совокупный доход в размере 9,95 млрд долларов США, что на 4% ниже показателя прошлого года, но все же превысило ожидания аналитиков, составлявшие около 9,67 млрд долларов США. Прибыль на акцию по негаап составила 2,21 доллара США — незначительное отставание от консенсуса в 2,23 доллара США, тогда как прибыль на акцию по гаап составила 1,87 доллара США. Наиболее впечатляющие результаты показал сегмент QCT Automotive, который зафиксировал рекордный доход в 1,59 млрд долларов США, увеличившись на 61% по сравнению с предыдущим годом и продлив серию из 23 последовательных кварталов роста на двузначные показатели. Доходы от смартфонов в сегменте QCT снизились на 20% до 5,09 млрд долларов США на фоне общих отраслевых ограничений по памяти и ослабления спроса, особенно на некоторых рынках.
Доходы от IoT выросли на 9% до 1,83 млрд долларов, что повысило совокупные продажи QCT вне сегмента телефонов на 28%. Лицензирование QTL принесло 1,28 млрд долларов. Руководство повысило прогноз годового темпа доходов в автомобильном сегменте до примерно 7 млрд долларов и подтвердило долгосрочную цель в 40 млрд долларов общих доходов вне сегмента телефонов к финансовому 2029 году. Акции упали примерно на 4,4% после публикации, поскольку прогноз на четвертый квартал оказался ниже ожиданий. Эти результаты иллюстрируют продолжающийся переход Qualcomm от сильной зависимости от смартфонов к диверсифицированным драйверам роста в автомобильной отрасли, IoT и новых приложениях для центров обработки данных, несмотря на сохраняющееся давление со стороны смартфонов и затрат в краткосрочной перспективе.
Структура доходов отражает изменяющуюся бизнес-модель
Общий доход за квартал, закончившийся 28 июня 2026 года, составил 9 947 миллионов долларов США, что соответствует верхней границе прогноза компании и явно превышает консенсус в 9,67 млрд долларов. Доходы от полупроводников QCT составили 8 504 миллиона долларов, что на 5% меньше по сравнению с прошлым годом, в то время как доходы от лицензирования QTL достигли 1 278 миллионов долларов, снизившись на 3%. В рамках QCT структура сместилась значительно: смартфоны принесли 5 086 миллионов долларов, автопром — 1 588 миллионов, а IoT — 1 830 миллионов. Совокупный рост на 28% в доходах от автопрома и IoT компенсировал значительную часть дефицита от смартфонов, демонстрируя растущий вклад категорий, не связанных со смартфонами. Валовая маржа испытывала давление из-за роста затрат на вайферы, упаковку, память и материалы — динамика, которую менеджмент описал как отраслевую. Прибыль до налогообложения для QCT снизилась до маржи 26% по сравнению с 30% годом ранее, в то время как QTL сохранила прочную маржу EBT в 69%.
Чистая прибыль снизилась на 25% до 2 002 млн долларов. Компания вернула акционерам 2,3 млрд долларов за квартал за счет дивидендов и выкупа акций. Эти показатели, взятые из официального отчета о прибылях и убытках, подтверждают, что диверсификация прогрессирует в абсолютном выражении, несмотря на то, что общий рост выручки остается ограниченным из-за все еще доминирующего сегмента смартфонов. Практический анализ показывает, что каждый процентный пункт смещения в сторону автомобильной отрасли и IoT повышает устойчивость базы выручки к волатильности цикла смартфонов. Структура подчеркивает многолетнюю стратегию, в рамках которой категории, не связанные со смартфонами, намеренно масштабируются для снижения циклической экспозиции. Инвесторы, отслеживающие оценки полупроводников, часто анализируют аналогичные показатели диверсификации при сравнении производителей чипов, включая тех, кто отслеживает более широкие рыночные индикаторы, такие как движение цены bitcoin, отражающие аппетит к риску на всех технологических активах.
Снижение выручки от мобильных устройств обусловлено динамикой памяти
Доходы от мобильных устройств в подразделении QCT снизились на 20% по сравнению с прошлым годом до 5 086 млн долларов с 6 328 млн долларов, что отражает ограничения предложения памяти во всей отрасли, рост затрат на сырьё и корректировку запасов у крупных производителей оригинального оборудования. Руководство охарактеризовало квартал как дно для определённых давлений, связанных с Android, особенно в Китае, хотя высокие цены на память продолжали влиять на стоимость компонентов устройств и эластичность спроса. Снижение привело к уменьшению последовательного вклада более чем на 1,2 млрд долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и оказало негативное влияние на общую прибыльность QCT. Несмотря на абсолютное сокращение, мобильные устройства остались крупнейшим отдельным источником дохода в бизнесе полупроводников.
Qualcomm отметила, что принимаются меры по корректировке цен для компенсации роста затрат на сырьё, и ожидается, что эти изменения поддержат восстановление валовой маржи в последующих кварталах по мере их внедрения среди клиентов. Компания также подчеркнула, что более резкое, чем ожидалось, снижение продаж, связанных с модемами Apple, повлияло на более скромный прогноз на четвёртый квартал. Практически недостаток смартфонов иллюстрирует текущий риск концентрации, который спровоцировал агрессивную программу диверсификации. Участники рынка, отслеживающие прогнозы объёмов продаж смартфонов и динамику стоимости компонентов, будут продолжать следить за тем, сохранится ли объявленное дно в текущем квартале. Сокращение на 20% является самым явным краткосрочным препятствием в отчётных результатах. Устойчивое восстановление объёмов продаж смартфонов будет зависеть от нормализации рынка памяти и успешности мер по передаче цен.
Автомобильный сегмент зафиксировал рекордный квартал и повысил прогноз
Доходы от автомобильного сегмента достигли рекордных 1 588 млн долларов, что на 61% выше, чем 984 млн долларов в аналогичном квартале прошлого года, и стало 23-м подряд периодом двузначного роста в годовом выражении. Рост объясняется ускорением спроса на цифровые кабины, продвинутые системы помощи водителю и увеличением содержания полупроводников в каждом автомобиле. Одновременно Qualcomm повысила прогноз годового объема доходов от автомобильного сегмента до примерно 7 млрд долларов к концу финансового 2026 года, повысив предыдущую цель в 6 млрд долларов. В тот же день, что и публикация отчета о прибылях и убытках, компания объявила о расширении партнерства с BMW Group, в рамках которого Qualcomm станет ведущим поставщиком вычислительных чипов для цифровых кабин и платформ автоматизированного вождения на протяжении следующего десятилетия. Дополнительные соглашения со Stellantis еще больше расширили конвейер выигранных проектов.
Эти изменения подтверждают устойчивость направления роста автомобильного сектора и поддерживают долгосрочную амбицию руководства достичь $10 млрд автомобильных доходов к 2029 году. Абсолютный прирост в размере более $600 млн по сравнению с предыдущим годом значительно компенсировал снижение доходов от мобильных телефонов и повысил общее качество структуры доходов. Контекст отрасли показывает, что электрификация транспортных средств и программно-определяемые архитектуры продолжают повышать ценность платформ на базе Snapdragon. Исполнение недавно анонсированных программ с OEM-производителями будет ключевым показателем для наблюдения в ближайшие кварталы. Автомобильный импульс подтверждает годы инвестиций в технологию Snapdragon Digital Chassis и позиционирует этот сегмент как основной двигатель роста. Управляющие портфелями, оценивающие долгосрочные технологические тренды, часто сравнивают такие структурные сдвиги с другими высокорастущими отраслями при оценке доходности с учетом рисков.
Доходы от IoT демонстрируют устойчивый рост, близкий к двузначным цифрам
Доходы от IoT выросли на 9% год к году до 1 830 млн долларов с 1 681 млн долларов благодаря сильным позициям в категориях промышленных, сетевых и робототехнических продуктов. В совокупности с результатами в автомобильном сегменте выручка QCT вне сегмента мобильных телефонов выросла на 28%, что демонстрирует расширение применения платформ связи и вычислений на границе Qualcomm за пределы мобильных телефонов. Вклад IoT остается меньше по абсолютной величине, чем в автомобильном сегменте, но обеспечивает диверсификацию по нескольким конечным рынкам, менее коррелирующим с циклами замены потребительских смартфонов. Руководство указало на робототехнику и промышленный edge AI как на области с особым потенциалом роста.
Стабильный темп роста, хотя и ниже взрывного роста автомобильного сегмента, обеспечивает предсказуемый объем и помогает сгладить квартальные колебания. Динамика валовой маржи в сегменте IoT выгодно отличается за счет того же кредитного плеча платформы, которое поддерживает автомобильные решения с более высоким содержанием компонентов. В перспективе ожидается, что этот сегмент примет участие в общем ускорении роста небольшого сегмента, прогнозируемом на финансовый 2027 год. Практические примеры включают развертывания в умных фабриках, подключенной инфраструктуре и автономных мобильных роботах, которые используют низкопотребляющую и высокопроизводительную платформу Qualcomm. Устойчивое расширение в диапазоне от средних до высоких однозначных и низких двузначных цифр значительно усилит вклад в целевой показатель в $40 млрд для небольшого сегмента. Постоянная производительность IoT обеспечивает дополнительный вектор роста, снижающий зависимость от любой отдельной категории небольшого сегмента.
Лицензированный бизнес обеспечивает высокую маржинальную нагрузку
Доходы от лицензирования QTL составили 1 278 млн долларов США, что на 3% меньше по сравнению с прошлым годом, однако сегмент сохранил маржу в 69% до налогообложения. Умеренное снижение отражало меньший объем продаж мобильных телефонов среди лицензиатов, а не какое-либо фундаментальное изменение ставок роялти или силы портфеля. Лицензирование продолжает генерировать значительный денежный поток при относительно небольших дополнительных затратах, поддерживая общую прибыльность компании и способность возвращать капитал. Руководство отметило, что результаты QTL соответствовали внутренним ожиданиям за квартал. Высокие дополнительные маржи лицензионного бизнеса остаются структурным преимуществом, отличающим Qualcomm от чистых игроков на рынке полупроводников. Любое восстановление глобальных поставок смартфонов быстро приведет к росту доходов QTL благодаря устоявшемуся портфелю патентов 3G/4G/5G.
Напротив, длительная слабость сегмента мобильных устройств будет сдерживать рост лицензионных доходов. Стабильность этого сегмента частично компенсировала более резкие колебания, наблюдаемые в линейке мобильных устройств QCT. Инвесторы, ориентированные на генерацию свободного денежного потока, продолжают придавать значительную ценность предсказуемости доходов QTL. Постоянное продление ключевых лицензионных соглашений и расширение в новые категории устройств остаются важными долгосрочными факторами. Устойчивость лицензионного бизнеса подчеркивает неослабевающую ценность портфеля интеллектуальной собственности Qualcomm даже в периоды давления на объемы продаж. Эта характеристика денежного потока поддерживает способность компании финансировать инвестиции в диверсификацию и возвращать капитал акционерам.
Инфляция стоимости входа и меры реагирования на маржу
Рост стоимости вафель, передовых упаковок, памяти и других материалов сжал валовую маржу и способствовал снижению маржи QCT до налогообложения за год в год с 30% до 26%. Руководство охарактеризовало ценовую среду как широкомасштабную по всей полупроводниковой отрасли и подтвердило, что были предприняты конкретные ценовые меры для компенсации роста затрат. Эти корректировки цен, как ожидается, будут постепенно внедряться в контракты с клиентами и поддерживать поквартальное улучшение маржи в ближайшие кварталы. Те же ценовые давления повлияли на стоимость компонентов производителей устройств и, соответственно, на эластичность спроса на смартфоны, усилив снижение выручки от мобильных телефонов. Способность Qualcomm передавать более высокие затраты без дальнейшего сокращения объемов будет критически важным элементом исполнения в ближайшей перспективе.
Четвертый квартал уже учитывает текущую стоимость. Исторический опыт предыдущих циклов роста затрат показывает, что успешная реализация цен может восстановить маржу после полного внедрения новых цен. Наблюдение за тенденциями валовой маржи по периодам позволит получить ранние признаки того, эффективна ли стратегия компенсации. Динамика маржи остается одним из самых актуальных рисков для восстановления прибыли, даже несмотря на рост диверсификации выручки. Успешное управление циклом роста затрат на входные ресурсы улучшит как абсолютную прибыльность, так и качество прибыли по мере роста доли несмартфонного сегмента. Эффективность передачи затрат является ключевым фактором для мультипликаторов оценки в текущей обстановке.
Рекомендации на четвертый квартал указывают на необходимость сохранения осторожности в краткосрочной перспективе
В четвертый финансовый квартал Qualcomm прогнозирует совокупный доход в диапазоне от 9,7 до 10,5 млрд долларов США и негааповскую разведенную прибыль на акцию в диапазоне от 2,05 до 2,25 доллара США. Оба диапазона находятся ниже средних показателей аналитиков, составляющих около 10,02 млрд долларов США и 2,36 доллара США соответственно. Выручка от QCT ожидается в диапазоне от 8,4 до 9,0 млрд долларов США, а QTL — от 1,2 до 1,4 млрд долларов США. Руководство указало на продолжающуюся динамику на рынке памяти, ускоренное снижение продаж некоторых модемов и сохраняющуюся высокую стоимость входных ресурсов как факторы, влияющие на перспективы. Средняя точка прогноза по выручке предполагает ограниченный последовательный рост, а диапазон EPS отражает сохраняющееся давление на маржу. Прогноз не учитывает влияние потенциальных изменений в налоговом законодательстве или других разовых статьях.
Более оптимистичный прогноз способствовал падению цены акций после публикации результатов. Инвесторы будут анализировать комментарии по первому полугодию фискального 2027 года на предмет признаков того, что ускорение роста несвязанных с телефонами направлений начинает преобладать над остаточной слабостью сегмента телефонов. Достижение верхней половины прогнозируемых диапазонов потребует стабилизации объемов продаж телефонов и ранних выгод от ценовых мер. Таким образом, прогноз служит краткосрочным тестом способности диверсификационной стратегии компенсировать слабость традиционных сегментов. Рамки четвертого квартала задают четкий ориентир, по которому можно измерить последовательный прогресс как в структуре выручки, так и в восстановлении маржи. Реализация в рамках этих диапазонов повлияет на настроения на входе в фискальный 2027 год.
Долгосрочная цель по доходам без использования мобильных устройств начинает принимать форму
Генеральный директор Кристиано Амон вновь подтвердил цель достичь $40 млрд общих доходов от непортативных продуктов к финансовому 2029 году, что почти вдвое превышает цель, объявленную в ноябре 2024 года. Краткосрочный рост доходов от непортативных продуктов, включая зарождающуюся инициативу в сфере центров обработки данных, ожидается ускориться с 24% в финансовом 2026 году до более чем 60% в финансовом 2027 году. Достижение этих показателей принципиально изменит структуру доходов Qualcomm и снизит волатильность прибыли, связанную с циклами смартфонов. Рост темпов доходов от автомобильного сегмента до $7 млрд служит промежуточной вехой, в то время как платформы IoT и центров обработки данных рассматриваются как дополнительные источники роста. Недавнее завершение приобретения Modular Inc. направлено на укрепление открытой программной базы для генеративных и агентных рабочих нагрузок AI, охватывающих от границ до инфраструктуры.
Исполнение в рамках точки роста 2027 года будет внимательно отслеживаться как доказательство того, что стратегический поворот приобретает измеримый масштаб. Успех поддержит более высокие структурные маржи и потенциально расширит мультипликаторы оценки. Цель в $40 млрд остается амбициозной, но теперь она подкреплена конкретными успехами в проектировании и растущими дорожными картами контента. Обновления о прогрессе на будущих инвесторских мероприятиях уточнят направление. Повышенная цель, не связанная с мобильными телефонами, конкретизирует стратегическую конечную точку многолетней программы диверсификации и предоставляет количественную основу для оценки создания долгосрочной стоимости.
Расширенные дизайнерские решения в автомобильной промышленности усиливают видимость роста
Помимо цифр выручки, Qualcomm объявила, что стала ведущим поставщиком вычислительных чипов для BMW Group для цифровых кабин и платформ автоматизированного вождения на протяжении следующего десятилетия. Параллельный коммерческий рост с Stellantis расширяет список крупных платформ OEM, использующих решения Snapdragon Digital Chassis. Эти многолетние соглашения повышают предсказуемость автомобильной выручки и увеличивают барьеры для конкурентного вытеснения. Рост содержания полупроводников в каждом автомобиле, обусловленный более сложными кабинными опытами и более высокими уровнями помощи водителю, продолжает расширять потенциальные возможности.
Сочетание обязательств по объему и роста контента лежит в основе повышенного прогноза на уровень доходов в $7 млрд. Данные отрасли указывают, что архитектуры программно-определяемых транспортных средств предпочитают поставщиков, способных обеспечить интегрированные вычислительные, сетевые и AI-ускоряющие решения. Способность Qualcomm конвертировать эти победы в проектировании в устойчивый рост выручки определит темпы, с которыми автомобильная отрасль приблизится к долгосрочной цели в $10 млрд. Диверсификация клиентов среди европейских, американских и других региональных OEM-производителей снижает риск концентрации внутри самого сегмента. Расширение сотрудничества с BMW и Stellantis конвертирует потенциал конвейера в контрактную видимость и укрепляют роль автомобильного сегмента как краеугольного камня стратегии вне сегмента мобильных устройств.
Позиции инициативы по центрам обработки данных для финансового 2027 года
Хотя это еще рано, усилия в области центров обработки данных явно включены в ожидания руководства относительно роста более чем на 60% в сегменте, не связанном с мобильными телефонами, в финансовом 2027 году. Модульная покупка направлена на ускорение разработки открытого программного стека, адаптированного для рабочих нагрузок генеративного и агентного ИИ, работающих от устройств до инфраструктуры. Исторические сильные стороны Qualcomm в области высокопроизводительных, низкопотребляющих вычислений и связи расширяются на использование в масштабе стойки и от границы до облака. Первоначальные продукты ожидаются позже в текущем календарном году, а значительный вклад в выручку ожидается по мере дальнейшего развития. Успех на рынках центров обработки данных добавит высокорастущий сегмент, менее коррелирующий с циклами мобильных телефонов и автопромышленности.
Конкуренция в сегменте ускорителей ИИ остается высокой, однако различия Qualcomm в области энергоэффективности и интегрированной связи могут оказаться важными для определенных сценариев инференса и edge-развертываний. Прогресс в зрелости программного обеспечения и ранние показатели привлечения клиентов будут ключевыми индикаторами. Включение центра обработки данных в прогноз роста на 2027 год свидетельствует о уверенности руководства в том, что инициатива переходит от разработки к коммерческому масштабированию. Дорожная карта центра обработки данных предоставляет дополнительный вектор роста, который, при успешной реализации, дополнительно диверсифицирует доходы и поддержит резкое ускорение роста, не связанного с мобильными устройствами, запланированное на следующий финансовый год.
Капитал продолжает возвращаться вместе со стратегическими инвестициями
В третьем квартале Qualcomm вернула акционерам 2,3 млрд долларов США, включая 973 млн долларов США в виде дивидендов (0,92 доллара США на акцию) и 1,4 млрд долларов США на выкуп акций, что соответствует примерно 8 млн акций. Программа возврата капитала остается постоянной составляющей финансовой модели, даже несмотря на финансирование инициатив по диверсификации и модульной покупки. Сильная генерация свободного денежного потока от лицензионного бизнеса и более маржинальных сегментов QCT продолжает обеспечивать как распределения акционерам, так и внутренние инвестиции. Сохранение дивидендов и постоянные выкупы акций свидетельствуют о уверенности в устойчивости генерации денежных потоков, несмотря на краткосрочное давление на прибыль.
Баланс между возвратом капитала и реинвестированием в платформы роста останется ключевым приоритетом как для инвесторов, ориентированных на доход, так и для инвесторов, преследующих общую доходность. Последовательный мониторинг активности выкупа и устойчивости дивидендов позволяет оценить представление менеджмента о внутренней стоимости и приоритетах ликвидности. Квартальный возврат в размере 2,3 млрд долларов представляет собой ощутимую составляющую общей доходности для акционеров. Постоянный возврат капитала на фоне инвестиций в рост демонстрирует двойную задачу: обеспечение краткосрочной доходности и финансирование долгосрочной диверсификации, лежащей в основе цели в 40 млрд долларов вне сегмента телефонов.
Реакция цены акций и факторы, влияющие на краткосрочные настроения
Акции Qualcomm закрылись примерно на 4,4% ниже 29 июля после публикации результатов, что отразило разочарование в диапазонах EPS и прогнозов выручки за четвертый квартал. Реакция акций учитывала как ослабление спроса на смартфоны, так и признание того, что восстановление маржи в результате ценовых мер займет время. Сильные показатели в сегментах автопрома и IoT, повышенный прогноз run-rate и подтвержденные долгосрочные цели частично компенсировали этот эффект, но не смогли полностью компенсировать более слабые краткосрочные ориентиры.
Аналитические комментарии сосредоточены на темпе ускорения несмартфонного сегмента и направлении валовой маржи в рамках новой стоимости. Последующие торговые сессии будут зависеть от любых обновлений по условиям на рынке памяти, ранним признакам успешности передачи цен и дополнительным объявлениям о победах в дизайне. Оценка остается чувствительной к доказательствам того, что финансовый 2027 год сможет обеспечить запланированный рост несмартфонного сегмента более чем на 60%.
Заключение
Падение после отчета о прибылях создает более низкую базу, с которой можно измерять последовательные улучшения. Общая настроенность зависит от того, сможет ли нарратив диверсификации опередить остаточные вызовы со стороны мобильных телефонов и затрат в ближайшие два квартала. Реакция рынка отражает напряжение между доказанным долгосрочным стратегическим прогрессом и краткосрочной видимостью прибыли — динамика, которая будет формировать торговые паттерны до тех пор, пока не появится более четкая последовательная информация.
ЧаВо
Каковы были точные показатели выручки и прибыли Qualcomm за третий финансовый квартал 2026 года?
Qualcomm сообщила о совокупных доходах в размере 9 947 млн долларов США, или примерно 9,95 млрд долларов США, что соответствует снижению на 4% по сравнению с предыдущим годом, но превышает консенсусную оценку в около 9,67 млрд долларов США. Прибыль на акцию по не-GAAP составила 2,21 доллара США, что немного ниже ожиданий в 2,23 доллара США, тогда как прибыль на акцию по GAAP составила 1,87 доллара США. Доходы от полупроводников QCT составили 8 504 млн долларов США, а доходы от лицензирования QTL — 1 278 млн долларов США.
Насколько значительным был вклад автопромышленности за квартал?
Доходы от автомобильного сегмента достигли рекордных 1 588 миллионов долларов, что на 61% выше, чем 984 миллиона долларов в аналогичный период прошлого года, и стало 23-м кварталом подряд с двузначным годовым ростом. Абсолютный прирост более чем на 600 миллионов долларов значительно компенсировал снижение доходов от мобильных телефонов и побудил руководство повысить прогноз годового темпа роста доходов от автомобильного сегмента до примерно 7 миллиардов долларов.
Почему выручка от продаж телефонов резко снизилась?
Доходы от мобильных устройств в QCT снизились на 20% до 5 086 млн долларов США из-за ограничений по поставкам памяти в отрасли в целом, роста затрат на входные компоненты, повлиявших на ценообразование и спрос на устройства, а также корректировки запасов у крупных OEM-производителей. Руководство отметило, что определенные давления, связанные с Android, особенно в Китае,, по-видимому, достигли дна в этом квартале, хотя высокие затраты на память сохранялись.
Какие рекомендации предоставила Qualcomm для четвертого финансового квартала?
Компания прогнозировала совокупный доход в диапазоне от 9,7 до 10,5 млрд долларов США и негааповскую разведенную прибыль на акцию в диапазоне от 2,05 до 2,25 доллара США. Оба диапазона были ниже текущих консенсусных оценок аналитиков. Ожидается, что QCT принесет 8,4–9,0 млрд долларов США, а QTL — 1,2–1,4 млрд долларов США, что отражает сохраняющиеся динамику на рынке памяти и остаточную слабость в сегменте модемов.
Какова долгосрочная цель по выручке без учета мобильных устройств?
Руководство подтвердило цель достижения $40 млрд общих доходов от непортативных продуктов к финансовому 2029 году, что почти вдвое превышает цель, установленную в конце 2024 года. Краткосрочный рост непортативных доходов, включая инициативу по центрам обработки данных, прогнозируется ускорение с 24% в финансовом 2026 году до более чем 60% в финансовом 2027 году.
Присоединяйтесь к торговому кампании к 9-й годовщине KuCoinKuCoin отмечает свою 9-ю годовщину специальной кампанией на платформе с эксклюзивными наградами, торговыми активностями и ограниченными по времени предложениями. Не упустите возможность принять участие и воспользоваться преимуществами, пока биржа отмечает девять лет роста и инноваций. Посетите официальную страницу кампании сейчас:
 |
Отказ от ответственности
Информация, представленная на этой странице, может происходить из сторонних источников и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Этот контент предназначен исключительно для общих информационных целей и не должен рассматриваться как финансовая, инвестиционная или профессиональная консультация. KuCoin не гарантирует точность, полноту или надежность информации и не несет ответственности за любые ошибки, упущения или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с inherent risks. Пожалуйста, внимательно оцените свой уровень рисковой готовности и финансовое положение перед принятием любых инвестиционных решений. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с Условиями использования и Раскрытием рисков KuCoin.
Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта. Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.