Святой Грааль Стейблкоинов: Различные Виды Стейблкоинов

2022/11/18 09:27:30

Обзор

  1. Текущий медвежий цикл на криптовалютном рынке вызвал значительную волатильность среди стейблкоинов.

Содержание

· Введение: Что такое стейблкоины?

· Виды стейблкоинов

· Самые популярные стейблкоины по рыночной капитализации и использованию

· Стейблкоины: Более эффективное средство обмена

· Подведение итогов


Текущий медвежий цикл на криптовалютном рынке вызвал значительную волатильность среди стейблкоинов. Если вы активно следите за последними событиями на рынке, вы уже знаете, что в центре внимания находятся LUNA и UST. Будучи криптоинвестором, в этом контексте почти невозможно избежать обсуждения стейблкоинов. Но если вы хотите узнать больше об этих цифровых активах и их значении на общем рынке, вот что может вам помочь.

Введение: Что такое стейблкоины?

Стейблкоины являются одним из основных примитивов DeFi пространства. Они обладают всеми преимуществами криптовалюты, такими как прозрачность, безопасность и конфиденциальность, без волатильности и колебаний цен, характерных для других криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum. Стейблкоины управляются не центральным банком, как фиатные валюты, а частными организациями, DAO и даже консорциумами.

Фиатные валюты и некоторые физические активы (золото, серебро и т.д.) более стабильны, чем Bitcoin, Ethereum и другие криптоактивы. Стейблкоины - это тип криптовалют, которые привязаны к другим активам, например, к золоту или доллару США. В результате стейблкоины не страдают от экстремальной волатильности цен и обеспечивают безопасный шлюз для трейдеров и предприятий, подобно фиатной валюте.

В этом году рост стейблкоинов был феноменальным. Для примера, в январе 2021 года было доступно $30 млрд в стейблкоинах. Сегодня общий объем предложения стейблкоинов превысил $138 млрд, и все благодаря их низкой волатильности. Среди всех стейблкоинов на долю USDT по-прежнему приходится более 45% от общего объема рынка стейблкоинов.

Стейблкоины не зависят от цепочки, что означает, что они доступны на различных публичных блокчейнах. USDT, крупнейший по рыночной капитализации стейблкоин, доступен на платформах Tron, Ethereum, Bitcoin (Omni), Solana, EOS, Algorand, Liquid и SLP. Из-за высоких комиссий за транзакции в Bitcoin и Ethereum у пользователей есть возможность использовать другие блокчейны, на которых комиссии за транзакции намного ниже. Однако USDT (или любой другой стейблкоин) с одного блокчейна не может быть переведен на адрес другого блокчейна.

Виды стейблкоинов

Существует четыре основных типа стейблкоинов, основанных на базовом обеспечении: обеспеченные фиатом, обеспеченные криптовалютами, обеспеченные алгоритмами и обеспеченные товарами. Давайте обсудим каждый из этих типов, чтобы понять, чем они отличаются друг от друга.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом

Эти стейблкоины обеспечены 1:1 базовым активом фиатной валюты в качестве залога, например, долларом США, евро или канадским долларом. Все базовое обеспечение находится вне цепочки у эмитента или финансового учреждения. USDT, TUSD, GUSD и PAX - одни из распространенных стейблкоинов, обеспеченных фиатом.

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютами

В отличие от фиатных залогов, эти стейблкоины обеспечены криптовалютным ончейн залогом. Из-за волатильности базовых криптоактивов у этих стейблкоинов избыточное обеспечение, что означает, что для майнинга этих стейблкоинов требуется больше залога. Лучшим примером стейблкоинов, обеспеченных криптовалютами, является DAI, коэффициент обеспечения которого составляет 200% (чтобы майнить DAI на сумму $1,000, необходимо внести в качестве залога ETH на сумму $2,000).

Стейблкоины, обеспеченные алгоритмами

Эти стейблкоины поддерживаются специализированными алгоритмами и смарт-контрактами, которые регулируют и управляют ценой, увеличивая или уменьшая общее предложение токенов в обращении. Они поддерживают рыночную стоимость в $1, но не привязаны к какому-либо физическому базовому фиатному или криптоактиву.

Стейблкоины, обеспеченные товарами

Эти стейблкоины обеспечены физическими активами, такими как драгоценные металлы (золото, серебро), нефть и недвижимость. Наиболее популярными товарами являются золото и серебро, которые используются в качестве основного залога. Стабильная стоимость этих стейблкоинов, обеспеченных товарами, привязана к эквивалентной долларовой стоимости базовых товаров. Популярные примеры таких стейблкоинов - Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG).

Самые популярные стейблкоины по рыночной капитализации и использованию

Давайте рассмотрим самые трендовые стейблкоины на рынке, основываясь на рыночной капитализации и ликвидности. Вот все, что вам необходимл знать, чтобы начать работу со стейблкоинами:

Tether (USDT)

Лидирующий в мире стейблкоин по рыночной капитализации, доле рынка и ликвидности, USDT от Tether является самым популярным цифровым активом в этой категории. Благодаря своей высокой ликвидности он является самой популярной базовой валютой для торговли цифровыми активами на ведущих криптобиржах, включая KuCoin.

USDT, как наиболее широко распространенный среди стейблкоинов, позволяет предприятиям и частным лицам мгновенно отправлять и получать платежи в криптовалюте. Цифровые операции с USDT отличаются низкими транзакционными издержками, мгновенными расчетами, высокой безопасностью и дополнительным преимуществом - стабильностью цен.

Компания Tether, стоящая за стейблкоином USDT, поддерживает свою привязку к доллару США с помощью фиатных резервов. Резервы распределены между казначейскими векселями, векселями обратного репо, наличными и банковскими депозитами, коммерческими бумагами и депозитными сертификатами, а также денежными рыночными фондами.

После того как несколько лет назад компания Tether подверглась критике за непрозрачный характер своих резервов, она обнародовала эту информацию и привлекла независимых бухгалтеров для аудита своих долларовых резервов. Это помогло повысить доверие пользователей к USDT и поддержало его дальнейшее лидерство на рынке стейблкоинов.

Обладая преимуществом первопроходца, Tether (USDT) доступен для использования в различных блокчейн экосистемах, включая Ethereum, TRON, EOS, Algorand, Avalanche и Solana.

USD Coin (USDC)

USD Coin (USDC) - это стейблкоин, созданный и управляемый Centre Consortium, группой, основанной участниками Circle и Coinbase в 2018 году. Фиатный стейблкоин USDC привязан к стоимости доллара США посредством инвестиций в долларовые резервы для поддержания этой привязки.

Это второй по распространенности стейблкоин и второй по величине рыночной капитализации в этой категории после USDC. Благодаря высокой ликвидности ведущие криптобиржи по всему миру предлагают в качестве базовой валюты для торговли на своих платформах криптовалютные торговые пары с USDC.

Каждая единица USDC в обращении обеспечена долларом, находящимся в резервах Circle. Для поддержания стоимости USDC по отношению к USD консорциум Centre держит долларовые резервы в комбинации наличности и краткосрочных казначейских облигаций США.

Что делает USDC чрезвычайно популярным так это то, что он поддерживается и выпускается регулируемыми финансовыми учреждениями. Высокое признание этого стейблкоина среди регулирующих органов дает ему преимущество перед несколькими конкурентами на рынке стейблкоинов с низкой волатильностью.

USD Coin можно использовать на блокчейнах Ethereum, Avalanche, TRON, Stellar, Solana, Algorand, Flow и Hedera.

Binance USD (BUSD)

Binance USD (BUSD) также является одним из самых надежных и регулируемых стейблкоинов, доступных на сегодняшний день на криптовалютном рынке. Созданный ведущей криптобиржей Binance и выпущенный в партнерстве с Paxos, BUSD пользуется одобрением Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).

Собственная версия цифрового доллара от Binance доступна для покупки или погашения на их платформе, а также на Paxos с нулевой комиссией. Он доступен для торговли на ведущих криптовалютных биржах по всему миру, в том числе и на KuCoin.

Резервы BUSD, обеспеченные долларами, хранятся в форме наличности, денежных эквивалентов и казначейских векселей США. Обеспечение, поддерживающее привязку BUSD к USD, проверяется и ежемесячно отражается в отчете компании Withum.

Криптовалюта BUSD поддерживается как токен ERC-20 на блокчейне Ethereum и как токен BEP-2 на Binance Chain.

TerraUSD (UST)

Лидирующий в рейтинге стейблкоинов, поддерживаемый алгоритмами, TerraUSD (UST) функционирует совершенно иначе, чем другие ведущие стейблкоины, поскольку его привязка к доллару США поддерживается смарт-контрактами, работающими на блокчейне Terra. Чтобы поддерживать стабильность цены UST, эти смарт-контракты отслеживают общее предложение и спрос на токены UST на рынке и автоматически сжигают или майнят токены LUNA - нативную криптовалюту Terra.

Ранее в этом году Luna Foundation Guard (LFG) обязалась скупать Bitcoin в качестве резервов для стейблкоина UST. Этот шаг еще больше поможет механизму ценовой стабильности UST и повысит доверие инвесторов и его использование на рынке.

По состоянию на май 2022 года общие резервы LFG составляют около $2.91 млрд. Ее запасы BTC составляют более 90% от этой доли. Недавняя волатильность рынка вынудила LFG использовать эти резервы для поддержания стоимости UST, которая опустилась ниже привязанной к доллару США стоимости.

Ожидается, что LFG получит от Terraform Labs кредит в размере 750 млн UST, а также собирается выдать из своих резервов BTC на $750 млн, чтобы стабилизировать волатильность UST. Эти шаги должны помочь восстановить баланс спроса на стейблкоин TerraUSD и вернуть его стоимость к USD.

TerraUSD поддерживается на нескольких ведущих блокчейнах, включая Terra, Ethereum, Solana, Harmony, Binance Smart Chain, Cosmos, Avalanche, Fantom и Polygon.

Dai (DAI)

Второй в этом списке стейблкоин с поддержкой алгоритмов, заслуга в создании и управлении DAI принадлежит MakerDAO, одному из самых авторитетных DAO на криптовалютном рынке. Децентрализованный стейблкоин работает на блокчейне Ethereum, а его механизм ценовой стабильности управляется протоколом Maker Protocol и его нативным токеном MKR с использованием возможностей смарт-контрактов.

Криптовалюта Dai, обеспеченная стейблкоином, существует уже несколько лет и получила широкое распространение, будучи интегрированной в более чем 400 приложений и сервисов. DAI поддерживается ведущими протоколами DeFi, криптокошельками, играми на основе блокчейна, торговыми площадками NFT и многим другим.

Dai обеспечен залогом, состоящим из комбинации нескольких криптовалют. При повышении спроса на DAI через смарт-контракты вносится больше такого залога, чтобы поддержать стейблкоин и сохранить его привязку к USD.

Существующая в настоящее время мультиколлатеральная версия DAI была запущена в ноябре 2019 года. Dai особенно популярен среди криптоинвесторов, поскольку это один из наиболее прозрачно управляемых стейблкоинов, которым управляет децентрализованная автономная организация вместо центрального банка или централизованного финансового учреждения.

DAI - это токен ERC-20, который можно использовать на блокчейне Ethereum.

Стейблкоины: Более эффективное средство обмена

Благодаря меньшей волатильности и диким колебаниям цен, стейблкоины известны как лучшее средство обмена по сравнению с другими основными криптовалютами, такими как Bitcoin и Ethereum. Они стремятся преодолеть разрыв между фиатными валютами и криптовалютами и обеспечивают безопасный шлюз для предприятий и инвесторов, которые хотят получить меньшую волатильность и связанные с ней риски.

Стейблкоины также являются основным средством и примитивом для мира DeFi. Недавний рост курса стейблкоинов в основном был вызван всплеском спроса на различные продукты DeFi. Стейблкоины широко используются в качестве залога во многих протоколах DeFi кредитования и в процессе майнинга ликвидности на различных децентрализованных биржах (DEX).

Из-за менее волатильной природы стейблкоинов многие трейдеры используют их для хеджирования от волатильности и обеспечения безопасности своих владений в других активах. Если цена Bitcoin падает, чтобы избежать дальнейших потерь, инвесторы и трейдеры могут мгновенно продать их за стейблкоины. Мы видели, что во время медвежьих рынков ончейн объем стейблкоинов увеличивается, как это было в последний раз в марте 2021 года.

Подведение итогов

Стейблкоины являются неотъемлемой частью криптовалюты и экосистемы DeFi. Низкая волатильность стейблкоинов делает их идеальным средством обмена, особенно для малых предприятий, планирующих принимать криптоплатежи, но не способных выдержать волатильность основных криптовалют. Благодаря растущему спросу на стейблкоины, они стали одним из ведущих процентных активов, обогнав несколько других криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum, во многих протоколах кредитования DeF, заработав самую высокую APY.

Язык