Что такое акции агентных ИИ? Ключевые компании, драйверы роста и инвестиционные риски в 2026 году
Введение
А что, если искусственный интеллект сможет делать больше, чем отвечать на вопросы и генерировать контент — что если он сможет планировать задачи, использовать программные инструменты и выполнять сложные рабочие процессы? Это обещание агентного ИИ — технологического тренда, создающего потенциальные возможности в полупроводниках, сетях центров обработки данных, корпоративном программном обеспечении и автоматизации рабочих процессов. Акции агентного ИИ — это акции публично торгуемых компаний, которые разрабатывают, поставляют или внедряют агентов ИИ и инфраструктуру, необходимую для их работы.
В отличие от традиционных чат-ботов, ИИ-агенты могут выполнять несколько шагов для достижения определенной цели, извлекать информацию, взаимодействовать с подключенными приложениями и корректировать свои действия на основе результатов. Это может помочь бизнесам автоматизировать рутинные задачи и повысить производительность, но коммерческое внедрение, надежность, вычислительные затраты и конкуренция определят, какие компании захватят устойчивую ценность.
Четыре компании иллюстрируют различные сегменты этого рынка: NVIDIA (NVDA) поставляет инфраструктуру для вычислений ИИ, Arista Networks (ANET) создает высокопроизводительные сетевые решения, ServiceNow (NOW) интегрирует ИИ в корпоративные рабочие процессы, а Salesforce (CRM) разрабатывает агенты ИИ для бизнес-приложений. Это примеры исследований, а не рекомендации по инвестициям. Каждая компания имеет уникальную модель дохода, профиль рисков и степень экспозиции агентному ИИ.
Что такое акции агентных ИИ?
Акции агентных ИИ — это публично торгуемые компании, имеющие связь с системами ИИ, способными планировать и выполнять многоэтапные задачи, а не просто отвечать на запрос. К этой категории относятся производители чипов, поставщики сетевого оборудования, облачные провайдеры, поставщики корпоративного программного обеспечения и платформы для автоматизации рабочих процессов. Это инвестиционная тема, а не официальная классификация на фондовом рынке, поэтому компании, описываемые как акции агентных ИИ, могут получать выгоду совершенно по-разному.
AI-агент обычно объединяет модель ИИ с инструкциями, соответствующим контекстом, доступом к данным и инструментами, позволяющими ему выполнять действия. Например, агент ИТ-службы может классифицировать запрос сотрудника, извлечь соответствующие записи, устранить распространённую проблему, создать тикет и при необходимости передать проблему на более высокий уровень. Агент по продажам может резюмировать информацию о клиенте, подготовить материалы для последующего взаимодействия и обновить систему управления взаимоотношениями с клиентами. Для чувствительных, дорогостоящих или значимых действий может потребоваться проверка человеком.
Коммерческая возможность возникает при переходе ИИ за пределы генерации контента в операционные рабочие процессы. Если агенты могут точно и последовательно выполнять задачи, компании могут платить за подписки, услуги по принципу использования, инфраструктуру или поддержку внедрения. Однако демонстрация продукта не доказывает, что бизнес достиг значимого дохода. Инвесторы должны искать доказательства платного внедрения, повторного использования, удержания клиентов и измеримой бизнес-ценности.
Какие акции агентного ИИ стоит изучать в 2026 году?
NVIDIA, Arista Networks, ServiceNow и Salesforce представляют четыре различных способа изучения рынка агентного ИИ. NVIDIA предоставляет вычислительную инфраструктуру, Arista обеспечивает сетевое соединение между системами ИИ, ServiceNow интегрирует агентов в корпоративные рабочие процессы, а Salesforce объединяет агентов в бизнес-приложения, ориентированные на клиентов. Сравнение их помогает инвесторам понять, откуда могут поступать доходы, и какие риски важны для каждого бизнеса.
1. NVIDIA (NVDA): Вычислительная инфраструктура, лежащая в основе агентов ИИ
NVIDIA является одним из основных поставщиков ускоренной вычислительной инфраструктуры, используемой для разработки и запуска моделей ИИ. Ее участие в агентном ИИ обусловлено вычислительной мощностью, необходимой для того, чтобы агенты рассуждали над задачами, вызывали модели, извлекали информацию и повторяли операции до завершения рабочего процесса.
Согласно официальным результатам второго квартала финансового 2027 года NVIDIA, опубликованным 26 августа 2026 года, выручка достигла 96,2 млрд долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка от центров обработки данных выросла до 89,0 млрд долларов, что на 117%. Эти результаты свидетельствуют о сильном спросе на инфраструктуру для вычислений ИИ, хотя NVIDIA не выделяет, какая часть этой выручки приходится именно на агентный ИИ.
Вопрос инвестиций заключается в том, сможет ли спрос на вычисления ИИ оставаться высоким, когда компании перейдут от экспериментов к производству. Агенты могут генерировать значительные рабочие нагрузки на вывод, поскольку они могут выполнять несколько вызовов модели для одной задачи. Однако будущие результаты NVIDIA также зависят от расходов клиентов, конкуренции, перехода на новые продукты, производственных мощностей и экономики создания инфраструктуры ИИ. Их результаты не следует рассматривать как прямой показатель только лишь внедрения агентов.
2. Arista Networks (ANET): Сетевые решения для центров обработки данных ИИ
Arista Networks предоставляет высокопроизводительное сетевое оборудование и программное обеспечение для подключения серверов, хранилищ и вычислительных систем в центрах обработки данных. Ее экспозиция в области агентного ИИ косвенна: по мере расширения инфраструктуры ИИ организации могут нуждаться в более быстрых и эффективных сетях для передачи данных между вычислительными ресурсами.
В своем заявлении от 7 октября 2026 года Arista обсудила архитектуры масштаба стойки для AI-сетей, отражая отраслевой акцент на сетевых системах, разработанных для требовательных AI-рабочих нагрузок. Ее более широкий портфель продуктов включает высокопроизводительные Ethernet-платформы и программное обеспечение для сред центров обработки данных.
Это делает Arista релевантной для инфраструктурного уровня, поддерживающего агентное ИИ. По мере усложнения ИИ-приложений сеть, соединяющая ускорители и серверы, может влиять на использование системы, производительность и операционную эффективность. Однако Arista в первую очередь не является разработчиком ИИ-агентов, и её финансовые результаты зависят от более широкого рынка сетевых решений. Инвесторам следует учитывать концентрацию клиентов, конкуренцию, ограничения в поставках и возможность изменения расходов на инфраструктуру со временем.
3. ServiceNow (NOW): ИИ-агенты для корпоративных рабочих процессов
ServiceNow — это прямой пример программной компании, стремящейся превратить ИИ-агентов в инструменты для выполнения корпоративных задач. Ее платформа объединяет бизнес-процессы в таких областях, как управление ИТ-услугами, сервисы для сотрудников, операции с клиентами и рабочие процессы безопасности.
Анонс ServiceNow от 21 октября 2026 года с NVIDIA представил общую доступность Arc — персонального корпоративного ИИ-агента, предназначенного для планирования и выполнения задач в различных рабочих инструментах. Компании также описали подход, сочетающий политики на уровне программного обеспечения с защитой во время выполнения, чтобы помочь предприятиям определить, какие действия могут выполнять агенты.
Бизнес-возможность заключается в помощи организациям в автоматизации большего объема работы с помощью программного обеспечения, которым они уже пользуются. ServiceNow может получить выгоду, если клиенты начнут использовать агентов для дополнительных рабочих процессов и платить за функции, обеспечивающие измеримый рост производительности. Его функции управления ИИ также могут быть важны для компаний, которым необходимо управлять разрешениями, доступом к данным и активностью агентов.
Однако техническая доступность не равна финансовому успеху. Инвесторы должны проанализировать уровень внедрения клиентами, рост подписок, удержание, операционные маржи и затраты на разработку и доставку услуг ИИ. Результаты ServiceNow за третий квартал 2026 года запланированы на 28 октября, поэтому инвесторам следует обратиться к последующим официальным раскрытиям компании для получения обновленной финансовой информации.
4. Salesforce (CRM): ИИ-агенты для продаж и обслуживания клиентов
Salesforce предлагает другой подход к корпоративному программному обеспечению, интегрируя AI-агентов с управлением взаимоотношениями с клиентами, обслуживанием, продажами и бизнес-данными. Платформа Agentforce создана, чтобы помочь компаниям создавать и развертывать агентов, способных выполнять задачи внутри бизнес-приложений.
Согласно официальному отчету о финансовых результатах второго квартала фискального 2027 года компании Salesforce, опубликованному 26 августа 2026 года, годовой повторяющийся доход Agentforce превысил 1,5 млрд долларов, увеличившись более чем на 240% по сравнению с предыдущим годом. Salesforce также сообщила, что на данный момент было доставлено 7,0 млрд агентных рабочих единиц через Agentforce и Slack, включая 3,2 млрд за квартал. Эти показатели, предоставленные компанией, свидетельствуют об использовании и монетизации, хотя сами по себе не гарантируют будущую прибыльность.
Потенциальное преимущество Salesforce заключается в его существующей позиции в данных о клиентах предприятия и рабочих процессах. Компаниям может быть полезно развертывать агентов в средах, где уже хранятся данные о клиентах, история обслуживания и процессы продаж. Если эти агенты улучшат время отклика или автоматизируют рутинную работу, компания сможет расширить свои отношения с существующими клиентами.
Основные вопросы заключаются в том, может ли внедрение продолжаться, создают ли функции агента прирост дохода и остаются ли экономические показатели привлекательными по мере роста использования. Инвесторам также следует учитывать конкуренцию со стороны других программных платформ и возможность того, что клиенты будут ожидать включения продвинутых функций ИИ в существующие подписки.
Каковы основные риски акций агентного ИИ?
Основные риски включают неопределенную коммерческую адаптацию, ненадежное поведение агентов, проблемы кибербезопасности, сильную конкуренцию и оценки, уже отражающие оптимистичные ожидания. Агентное ИИ может изменить способ функционирования бизнеса, но финансовая выгода будет зависеть от того, смогут ли компании надежно внедрить эту технологию и заработать больше, чем стоит ее предоставление.
Надежность — это центральная проблема. Агент может неверно интерпретировать инструкции, получить неверную информацию или выполнить непреднамеренное действие при подключении к бизнес-системам. Предприятия могут требовать мониторинга, ограничений разрешений, тестирования, аудиторских следов и человеческого контроля. Эти меры безопасности необходимы в чувствительных рабочих процессах, но они могут увеличить стоимость развертывания и ограничить объем автоматизации.
Конкуренция представляет дополнительный риск. Установленные поставщики программного обеспечения могут добавить аналогичные возможности на свои платформы, а новые разработчики могут предложить специализированные продукты по более низким ценам. Поставщики инфраструктуры также сталкиваются с изменяющимися требованиями клиентов и конкуренцией. Продукт, который сегодня кажется дифференцированным, может стать менее привлекательным по мере улучшения моделей, аппаратного обеспечения и программных платформ.
Наконец, инвесторам следует избегать отождествления роста отрасли с доходностью акций. Даже если компании активнее внедряют ИИ-агентов, конкретная компания может не завоевать клиентов или сохранить свою маржу. Котировки акций также отражают ожидания относительно будущей прибыли, процентных ставок и общих рыночных условий. Инвесторам следует проверять заявления компаний, оценивать их стоимость и учитывать возможность потери капитала, а не полагаться на популярность темы ИИ.
Присоединяйтесь к соревнованию по фьючерсной торговле на KuCoin
Хотите проверить свои навыки анализа рынка и торговли? Присоединяйтесь к KuCoin Futures Trading Competition и воспользуйтесь возможностью соревноваться с другими трейдерами.
Независимо от того, отслеживаете ли вы акции, связанные с ИИ, такие как Micron, или общие рыночные тенденции, дисциплинированное управление рисками остается обязательным при торговле волатильными активами. Перед участием ознакомьтесь с правилами конкурса, требованиями к участникам, деталями наград и условиями торговли на официальной странице мероприятия. Фьючерсная торговля сопряжена со значительными рисками и может не подойти каждому трейдеру.
Заключение
Акции агентных ИИ предоставляют доступ к нескольким сегментам развивающегося технологического рынка — от вычислительной инфраструктуры и сетей до корпоративного программного обеспечения и автоматизации рабочих процессов. NVIDIA, Arista Networks, ServiceNow и Salesforce иллюстрируют эти различные бизнес-модели. NVIDIA поставляет вычислительные системы, Arista соединяет инфраструктуру ИИ, ServiceNow применяет агентов к корпоративным рабочим процессам, а Salesforce интегрирует агентов в приложения, взаимодействующие с клиентами.
Их возможности зависят от различных факторов. Поставщики инфраструктуры нуждаются в устойчивом спросе на вычислительные и сетевые ресурсы, в то время как программные компании должны продемонстрировать, что клиенты будут принимать ИИ-агентов, платить за них и продолжать их использовать. В рамках этой категории важными факторами остаются надежность, безопасность, стоимость внедрения, конкуренция и оценка.
Инвесторам следует выходить за рамки объявлений и анализировать финансовые отчеты, уровень внедрения клиентами, повторяющийся доход, маржу и денежные потоки. Они также должны различать прямое развитие агентов и косвенное воздействие на инфраструктуру, а не рассматривать все компании, связанные с ИИ, как взаимозаменяемые. Тема агентного ИИ может создать коммерческие возможности, но это не гарантирует, что каждая компания сможет захватить долгосрочную ценность или что ее цена акций вырастет. При оценке этого развивающегося рынка необходимы тщательное исследование и сбалансированная оценка рисков.
ЧаВо
1. В чем разница между агентным ИИ и генеративным ИИ?
Генеративный ИИ создает контент, такой как текст, изображения и код, в ответ на запросы пользователей. Агентный ИИ использует модели ИИ, инструменты и логику рабочих процессов для планирования и выполнения многошаговых задач. Эти две категории пересекаются, поскольку агенты часто опираются на генеративные модели ИИ.
2. Какие отрасли могут извлечь выгоду из агентного ИИ?
Потенциальные применения включают ИТ-услуги, поддержку клиентов, разработку программного обеспечения, операции по продажам, финансы и автоматизацию бизнес-процессов. Преимущества будут зависеть от того, могут ли агенты надежно выполнять задачи, интегрироваться с существующими системами и обеспечивать измеримую ценность.
3. Являются ли NVIDIA и Arista Networks чистыми акциями агентного ИИ?
Нет. NVIDIA поставляет вычислительную инфраструктуру, используемую широким спектром приложений ИИ, в то время как Arista Networks предоставляет сетевое оборудование и программное обеспечение для центров обработки данных и других сред. Их участие в агентной ИИ в первую очередь связано с инфраструктурой, необходимой для поддержки рабочих нагрузок ИИ.
4. Что должны проверить инвесторы перед оценкой акций ИИ?
Инвесторы должны проанализировать рост выручки, регулярный доход, рентабельность, денежный поток, адаптацию клиентов, конкурентное позиционирование и оценку. Они также должны изучить отчеты компании и оценить, может ли бизнес превратить использование ИИ в устойчивые финансовые результаты.
5. Может ли агентное ИИ сократить потребность в человеческих работниках?
Агентные ИИ могут автоматизировать некоторые повторяющиеся задачи и изменить способ выполнения определенных работ, но степень влияния будет варьироваться в зависимости от отрасли, рабочего процесса и реализации. Надежность, контроль, подотчетность и необходимость человеческого суждения будут продолжать иметь значение.
Отказ от ответственности
Эта общая рыночная информация, возможно, из сторонних, коммерческих или спонсируемых источников, предоставлена исключительно в справочных и образовательных целях и не является финансовой или инвестиционной консультацией, предложением, запросом или гарантией. Мы отказываемся от ответственности за её точность, полноту, надежность и любые возникшие потери. Инвестиции/торговля сопряжены с риском; прошлые результаты не гарантируют будущих. Пользователи должны проводить собственное исследование, принимать взвешенные решения и нести полную ответственность. Для получения дополнительной информации обратитесь к Условиям использования и Раскрытию рисков KuCoin.
Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта. Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.