Токенизированные казначейские обязательства объясняются: как купить и получать доход на KuCoin

2026/02/11 10:42:02

Основные выводы

Токенизированные казначейские обязательства — это блокчейн-токены, обеспеченные 1:1 реальными казначейскими ценными бумагами США.
Они предлагают низкую волатильность, стабильную доходность и ликвидность 24/7 по сравнению с традиционными облигациями.
Крупные институты, такие как Fidelity, JPMorgan и Ripple, ускоряют внедрение.
KuCoin предоставляет простой доступ к этим активам, возможность их торговли и получения дохода.
Идеально подходит для трейдеров, ищущих «цифровые наличные с процентами», а не высокорисковые спекуляции.

Почему токенизированные казначейские обязательства становятся самой безопасной стратегией получения дохода в криптовалюте

На протяжении многих лет криптоинвесторы сталкивались с трудным выбором. Вы либо стремились к высокой доходности на волатильных активах, таких как BTC и альткоины, либо размещали средства в стейблкоинах, приносящих минимальную или вообще нулевую доходность. Во время «криптозим» хранение наличности означало наблюдать, как ваша покупательная способность застаивается, в то время как инфляция растет в реальном мире.

Токенизированные казначейские облигации США меняют это уравнение. Благодаря выводу реальных активов (RWAs) на блокчейн, разрыв между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi) сокращается. Эти токены объединяют:

Безопасность государственных облигаций: Обеспечены «полной верой и доверием» правительства США.
Доходность продуктов с фиксированным доходом: захват текущих процентных ставок, установленных Федеральной резервной системой.
Гибкость ликвидности блокчейна: возможность перемещения активов со скоростью интернета.

Проще говоря, они ведут себя как цифровые доллары с начислением процентов. Вместо того чтобы оставлять неиспользуемый USDC на кошельке, трейдеры теперь могут держать токенизированные казначейские облигации и получать стабильную доходность, обеспеченную реальными долговыми обязательствами правительства США. Именно это объясняет, почему институциональный капитал быстро вливается в эту сферу — и почему биржи, такие как KuCoin, интегрируют активы, обеспеченные казначейскими облигациями, в свои экосистемы, чтобы предложить пользователям сложные, низкорисковые варианты.

Что такое токенизированные казначейские обязательства?

Токенизированные казначейские обязательства — это цифровые представления долговых обязательств правительства США. Традиционно покупка казначейской векселя (T-bill) требовала брокерского аккаунта, соблюдения банковских часов и часто сложных циклов расчетов. Токенизация устраняет эти барьеры, размещая запись о праве собственности на прозрачной и неизменяемой блокчейн-сети.

Как работает структура: Под капотом

«Магия» токенизации заключается в правовом и техническом мосте между хранилищем и смарт-контрактом. Процесс обычно следует этой жизненному циклу:

Приобретение: Лицензированная организация (эмитент) приобретает настоящие казначейские облигации США на традиционном рынке.
Хранение: Эти физические или электронные ценные бумаги хранятся регулируемыми сторонними хранителями (часто банками первого уровня).
Минтинг: смарт-контракт выпускает токены на блокчейне (например, Ethereum или Polygon). Каждый токен представляет собой пропорциональное требование на базовые облигации.
Распределение дохода: По мере того как казначейские бумаги приносят проценты, доход передается держателям токенов — либо через ежедневное увеличение цены токена, либо через «ребейс»-распределения, при которых в вашем кошельке появляется больше токенов.

Аналогия: Представьте это так: физическое золото в сейфе → акции золотого ETF, а американские облигации на хранении → токенизированные токены казначейства. Токен — это просто улучшенная цифровая оболочка для проверенного временем актива.

Почему инвесторы их любят

Аппелировать к токенизированным казначейским обязательствам становится понятно, когда вы сравниваете их с альтернативами, доступными для нативных крипто-пользователей.

Функция	Стейблкоины	Традиционные облигации	Токенизированные казначейские обязательства
Доходность	Низкий (обычно 0%)	Да (рыночные курсы)	Да (рыночные курсы)
Время торгов	24/7	Торговля только в часы работы рынка	24/7
Расчет	Мгновенно	T+1 / T+2	Почти мгновенно
DeFi удобен для использования	Да	Нет	Да (в качестве залога)
Профиль риска	Риск отвязки от платформы	Суверенный риск	Sovereign + смарт-контракт

Как купить токенизированные казначейские обязательства на KuCoin (пошагово)

Если вы ищете, как купить токенизированные казначейские обязательства, процесс прост на глобальной бирже, такой как KuCoin. Следуя этим шагам, вы сможете за несколько минут перевести свои неиспользуемые средства в активы с доходом.

Шаг 1: Создайте свой аккаунт KuCoin

Сначала вам нужен безопасный способ входа. Зарегистрируйтесь на KuCoin и пройдите необходимую верификацию личности (KYC). Это гарантирует, что ваш аккаунт соответствует регуляторным стандартам для взаимодействия с активами реального мира (RWAs).

Шаг 2: Депозит или покупка средств

Для начала вам понадобится «сухой порошок». Вы можете сделать депозит стейблкоинов, таких как USDT или USDC, из внешнего кошелька, или воспользоваться функцией KuCoin Fast Trade, чтобы купить криптовалюту с помощью кредитной карты, банковского перевода или сторонних платежных процессоров.

Шаг 3: Найдите токены, обеспеченные казначейством

Перейдите на KuCoin Spot Market. Найдите символы, связанные с реальными активами (RWA) или конкретными провайдерами, обеспеченными казначейскими обязательствами. KuCoin часто добавляет инновационные токены, отслеживающие доходность краткосрочных казначейских векселей.

Шаг 4: Купите или выделите средства на продукты с доходностью

У вас есть два основных способа заработать:

Спотовая торговля: купите токен напрямую и храните его в кошельке. Доход часто заложен в рост цены токена.
KuCoin Earn: Проверьте раздел «KuCoin Earn» на наличие продуктов «Сбережения» или «Стейкинг», специально разработанных для токенов RWA. Часто это обеспечивает более простой «установил и забыл» опыт с автоматическим начислением дохода.

Шаг 5: Выкупить или продать в любое время

Одним из главных преимуществ является ликвидность при выходе. В отличие от традиционных облигаций, которые могут иметь периоды «блокировки» или требовать ожидания открытия NYSE, вы можете продать свои токены обратно на стейблкоины на KuCoin 24/7.

Чтобы подробнее узнать, как институциональная токенизация меняет рынки, прочитайте анализ KuCoin здесь: How U.S. Treasury Tokenization is Reshaping the Crypto Ecosystem.

Институциональное принятие: Fidelity, JPMorgan, Ondo, Ripple и DTCC

Это экспериментальная ниша? Больше нет. Крупнейшие финансовые институты мира эффективно «валидируют» технологию, переводя триллионы долларов активов на цепочку.

Fidelity: Крупнейший управляющий активами запустил токенизированные казначейские фонды на базе ethereum, позволяя институциональным клиентам управлять ликвидностью с помощью эффективности блокчейна.
JPMorgan: С помощью своей платформы Onyx JPMorgan завершила публичные транзакции с токенизированными казначейскими облигациями, чтобы протестировать их использование в качестве мгновенного обеспечения на репо-рынках.
Ondo Finance: Будучи пионером в сфере RWA, токен OUSG от Ondo был одним из первых, предложивших соответствующий и доступный мост для инвесторов, позволяющий получать доходность по казначейским облигациям США на блокчейне.
Ripple: Ripple активно сотрудничает с провайдерами токенизации для интеграции RWA в XRP Ledger, сосредотачиваясь на трансграничных платежах и институциональной ликвидности.
DTCC: The Depository Trust & Clearing Corporation, которая обеспечивает расчеты подавляющего большинства американских ценных бумаг, провела пилотные проекты, свидетельствующие о том, что «инфраструктура» Уолл-стрит готова к переходу на токенизированную клиринговую систему с 2026 года и далее.

Почему трейдеры предпочитают токенизированные казначейские обязательства бездействующим стейблкоинам

Давайте рассмотрим математику. Если у вас есть 10 000 долларов в стандартных стейблкоинах на кошельке без начисления процентов:

Доходность: ~0%
На самом деле вы теряете деньги по сравнению с инфляцией.

Если вы держите токенизированные казначейские обязательства:

Доходность: часто 4–5,5% (в зависимости от ставок ФРС).
Ваша сумма в 10 000 $ приносит в среднем 400–550 $ в год пассивного дохода.

Для многих пользователей KuCoin это стало стандартным «парковочным местом» между сделками. Когда рынок слишком волатилен или тренд неясен, перевод капитала в токен, обеспеченный казначейскими облигациями, позволяет «переждать бурю», пока ваш баланс продолжает расти. Это по сути наличные, но приносящие доход.

Риски и соображения

Хотя токенизированные казначейские обязательства считаются «низкорисковыми» в иерархии криптовалют, они не являются «безрисковыми». Осведомленные инвесторы должны учитывать:

Колебания процентных ставок: если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, доходность этих токенов соответственно уменьшится.
Разброс ликвидности: Хотя вы можете торговать 24/7, в периоды экстремального рыночного стресса «спред» (разница между ценой покупки и продажи) может увеличиться.
Регуляторные изменения: как относительно новый класс активов, RWAs подвержены изменяющимся регуляторным требованиям в различных юрисдикциях.
Риски контрагента/хранилища: вы полагаетесь на эмитента и хранителя, чтобы они действительно владели облигациями, которые утверждают, что держат. Именно поэтому важно придерживаться надежных платформ, таких как KuCoin.

Где токенизированные казначейские обязательства занимают место в вашем портфеле

Большинство профессиональных трейдеров используют токенизированные казначейские обязательства для:

Кошелек «Безопасность»: Часть портфеля, которая никогда не включает высокорисковые альткоины.
Обеспечение: Использование токенов с доходностью в качестве обеспечения для других сделок (доступно в некоторых DeFi-протоколах).
Операционные резервы: для бизнеса и DAO для управления казначейством и покрытия операционных расходов.

Заключение

Токенизированные казначейские обязательства представляют собой наиболее четкий мост между традиционными финансами и блокчейном. Они обеспечивают безопасность, подкрепленную правительством, предсказуемую доходность и ликвидность 24/7 — все это в рамках цифровой экосистемы, которую вы уже используете.

По мере ускорения институционального внедрения эти токены быстро становятся фундаментальным столпом «нового интернета ценности». Если вы ищете способ получения стабильной доходности с меньшей волатильностью, сохраняя ликвидность, изучение продуктов, обеспеченных казначейскими бумагами, внутри экосистемы KuCoin Earn — это практичный и профессиональный первый шаг.

Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта (на базе GPT). Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.