«Беловолосый гуру рынка акций» Серенити выделяет паттерн роста S&P 500 на 16,6% перед выборами в Конгресс в 2026 году

«Беловолосый гуру рынка акций» Серенити выделяет паттерн роста S&P 500 на 16,6% перед выборами в Конгресс в 2026 году

Пользовательское изображение
Индекс S&P 500 традиционно демонстрировал высокую доходность после промежуточных выборов в США, и аналитик Серенити отметила особенно устойчивую закономерность перед голосованием 3 ноября 2026 года. В посте от 27 октября Серенити сообщила, что этот базовый индекс в среднем вырос на 16,6% за 21 исторический цикл промежуточных выборов, измеренный с ноября по следующий июнь, причем все рассмотренные периоды завершились положительно. Это наблюдение снова привлекло внимание к потенциальному росту фондового рынка к 2027 году. Однако независимые исследования используют другие периоды доходности и методы расчета, а политика Федеральной резервной системы, инфляция, корпоративная прибыль и оценки рынка остаются важными факторами, влияющими на перспективы американских акций.

Serenity подчеркивает средний рост S&P 500 на 16,6% за 21 исторический цикл промежуточных выборов

Маркет-комментатор Серенити, известный как «Беловолосый гуру рынка акций», обратил внимание на историческую модель роста индекса S&P 500 перед выборами в Конгресс США в 2026 году. В посте в социальных сетях от 27 октября Серенити сообщила, что этот базовый индекс показывал положительную доходность во всех 21 рассмотренном цикле выборов в Конгресс, в среднем увеличиваясь на 16,6% с ноября года выборов до следующего июня. С учетом того, что следующие выборы в Конгресс США запланированы на 3 ноября, это наблюдение возродило интерес к исторической динамике фондового рынка в этот период и к тому, сможет ли эта закономерность сохраниться и в 2027 году.

Что показывает рекорд 21-циклового роста S&P 500 Серенити

Исторический анализ охватывает 21 цикл промежуточных выборов с 1942 по 2022 год, сосредотачиваясь на производительности S&P 500 в период с ноября по июнь после каждого выбора. Указанная Serenity цифра 16,6% представляет собой среднюю доходность по этим наблюдениям, а не постоянную прибыль, зафиксированную в каждом цикле. Хотя все 21 периодов, как сообщается, завершились положительной доходностью, отдельные годы характеризовались различными рыночными условиями и уровнями волатильности. Паттерн описывает производительность индекса между выбранными датами, а не непрерывное восходящее движение в течение этих месяцев.
 
Среднесрочные выборы в США проводятся посередине четырехлетнего срока президента, когда избиратели выбирают всех 435 членов Палаты представителей и примерно одну треть Сената. Изменения в составе конгресса могут влиять на рыночные ожидания, связанные с налогообложением, государственными расходами и будущей экономической политикой. Однако исторический рост нельзя приписать исключительно результатам выборов, поскольку на цены акций также влияют прибыль корпораций, процентные ставки, экономический рост и настроения инвесторов. Таким образом, связь между среднесрочными выборами и динамикой фондового рынка отражает историческую ассоциацию, а не доказанную причинно-следственную связь.

Serenity демонстрирует более сильную историческую производительность среди акций с высоким бета-коэффициентом

Серенити также отметила, что акции с высоким бета-коэффициентом исторически превосходили широкий индекс S&P 500 в аналогичные периоды после выборов в Конгресс. Бета-коэффициент рынка измеряет, насколько чувствительна доходность акции к колебаниям базового индекса. Акции с бета-коэффициентом выше 1, как правило, более чувствительны к общим рыночным колебаниям, что может приводить к более значительной прибыли при росте акций, но также к более серьезным убыткам во время рыночного спада. Эта характеристика делает историческое наблюдение релевантным для инвесторов, анализирующих различия между отдельными акциями и общим индексом.
 
Однако в посте Serenity не представлен подробный набор данных, идентифицирующий исследуемые акции с высоким бета-коэффициентом, их среднюю доходность или методологию, использованную для измерения их превосходства. Без этих данных утверждение остается ссылкой на наблюдение, а не независимо подтвержденным выводом. Serenity также отметила возможность того, что выборы 2026 года могут нарушить историческую закономерность, признав неопределенность, связанную с будущей доходностью. Приведенные данные предоставляют полезный исторический контекст, но не доказывают, что S&P 500 или более волатильные акции принесут аналогичную доходность в ближайшие месяцы.

Историческая доходность S&P 500 после промежуточных выборов выявляет ключевые различия в паттернах роста и расчетах

Историческая доходность S&P 500 после промежуточных выборов в США показывает в целом положительную тенденцию, однако сообщаемые средние приросты варьируются в зависимости от периода измерения, исторической выборки и метода расчета. Исследования BNY Investments, J.P. Morgan Asset Management и BlackRock подтверждают более сильную доходность акций после прошлых промежуточных выборов, хотя их результаты варьируются от примерно 14% до 17%. Понимание этих различий важно при оценке заявленного Serenity роста на 16,6%, особенно учитывая, что шестимесячная доходность, годовой прирост и показатели с учетом дивидендов измеряют разные результаты.

Сравнение исторической доходности S&P 500 в рамках исследований по промежуточным выборам

В исследовании, опубликованном в мае 2026 года, BNY Investments сообщила, что индекс S&P 500 показал среднюю доходность по цене 16,6% за 12 месяцев после промежуточных выборов в США с 1950-х годов. Аналогично, анализ J.P. Morgan Asset Management от октября 2026 года выявил положительную доходность за 12 месяцев после каждого цикла промежуточных выборов с 1950 по 2022 год, в среднем около 15%. J.P. Morgan также определил среднюю доходность за четвертый квартал в годы промежуточных выборов на уровне 6,6%. Эти выводы подтверждают историческую устойчивость результатов акций после выборов, однако они основаны на других периодах наблюдения по сравнению с сравнением Serenity за ноябрь–июнь. Следовательно, совпадающее значение 16,6% в исследовании BNY не следует интерпретировать как независимое подтверждение точного расчета Serenity.
 
Отдельный анализ BlackRock, опубликованный в октябре 2026 года, показал, что индекс S&P 500 обеспечил среднюю общую доходность в 14,1% за шесть месяцев после промежуточных выборов с 1970 года, по сравнению с 5,7% за аналогичные периоды в непромежуточные годы. BlackRock также отметила, что исторически восстановления рынка начинались примерно за 22 торговых дня до дня выборов, что предполагает, что изменения в политической неопределенности и ожиданиях инвесторов могут влиять на цены акций до официального объявления результатов. Однако эти средние значения не доказывают, что выборы являются прямой причиной последующего роста. Экономический рост, прибыльность корпораций, денежно-кредитная политика и текущие оценки могут влиять на доходность в течение того же периода.

Как окна возврата, дивиденды и исторические выборки влияют на результаты

Метод расчета может существенно изменить сообщаемую силу роста S&P 500 после промежуточных выборов. Например, независимый исторический анализ SV News выявил средний прирост цены на 16,5% за 21 промежуточный цикл с 1942 по 2022 год, измеряя доходность с последнего закрытия торгов в октябре до уровня закрытия в следующем июне. Это немного отличается от сообщаемого Serenity среднего значения в 16,6% и иллюстрирует, как начальные и конечные даты, а также источники данных могут давать разные результаты. Доходность по цене измеряет изменения уровня индекса, тогда как общая доходность также учитывает реинвестированные дивиденды, что делает прямое сравнение некорректным без единых определений. Также важно, как выбрана историческая выборка: тот же анализ SV News выявил отрицательную доходность с октября по июнь после промежуточных выборов 1930 и 1938 годов, что демонстрирует, что положительная динамика частично зависит от начального года. Еще одно важное уточнение исходит от S&P Dow Jones Indices, которые указывают 4 марта 1957 года как официальную дату запуска S&P 500 и классифицируют более раннюю производительность индекса как гипотетическую обратную модель. Эти различия объясняют, почему статистику по историческим избирательным циклам следует оценивать с использованием четко определенных временных рамок, сопоставимых показателей доходности и прозрачных наборов данных, а не рассматривать одно среднее значение как универсальное рыночное правило.

Выборы 2026 года: политика Федеральной резервной системы, инфляция и рыночные катализаторы, формирующие S&P 500

Производительность индекса S&P 500 вокруг среднесрочных выборов в США в 2026 году будет в значительной степени зависеть от политики Федеральной резервной системы, тенденций инфляции, прибыли корпораций и изменяющихся экономических ожиданий. По мере приближения выборов 3 ноября инвесторы оценивают, сможет ли устойчивый экономический рост поддержать оценки акций несмотря на высокие затраты на заимствования и сохраняющееся давление цен. Бенчмарковый индекс закрылся на уровне 7 743,98 28 октября 2026 года, вырос на 0,28% после того, как Федеральная резервная система сохранила процентные ставки. Эти события предоставляют важный контекст для оценки условий на рынке акций США за пределами исторических паттернов избирательных циклов. Инвесторы также анализируют, как денежно-кредитная политика и прибыльность корпораций могут повлиять на производительность фондового рынка по мере приближения 2027 года.

Федеральная резервная система сохраняет процентные ставки на уровне 3,75%–4,00%

Федеральная резервная система сохранила целевой диапазон по федеральным фондам на уровне 3,75%–4,00% 28 октября 2026 года после повышения на 25 базисных пунктов в сентябре. Комитет открытого рынка ФРС одобрил это решение голосованием 10 против 2, при этом два политика выступали за дополнительное повышение на четверть пункта. Центральный банк охарактеризовал экономическую активность как растущую быстрыми темпами, что поддерживается устойчивыми внутренними расходами, ростом производительности и прочными капитальными вложениями. Однако политики также признали, что инфляция остается высокой, и направление будущих решений по процентным ставкам будет зависеть от поступающих экономических данных. Разделенное голосование также отразило различия среди политиков по поводу соответствующей реакции на устойчивую инфляцию и силу экономической активности.
 
Политика процентных ставок напрямую влияет на оценки S&P 500 через затраты на финансирование компаний, доходность казначейских облигаций и ожидания будущей прибыльности. Более высокие затраты на заимствования могут сдерживать бизнес-инвестиции и снижать текущую стоимость прогнозируемой прибыли, особенно для компаний роста, чьи оценки в значительной степени зависят от прибыли, ожидаемой в дальнейшем будущем. Напротив, стабильные условия заимствования помогают компаниям планировать расходы и управлять обязательствами по долгу. Удержание ставки в октябре обеспечило преемственность денежно-кредитной политики, но не сигнализировало о скором переходе к более низким ставкам. Поэтому инвесторы продолжают сосредотачиваться на том, сможет ли экономический рост поддерживать прибыльность компаний при относительно жестких финансовых условиях. Изменения доходности облигаций и ожидания относительно будущих решений ФРС также могут влиять на оценки акций, даже когда процентная ставка остается неизменной.

Данные по инфляции за сентябрь подчеркивают сохраняющееся давление на цены

Бюро статистики труда США сообщило, что индекс потребительских цен в сентябре 2026 года вырос на 3,7% год к году по сравнению с 3,4% в августе. Цены на потребительские товары выросли на 0,6% в сентябре, а базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергию, составила 2,6% в годовом исчислении. Энергия стала значительным фактором роста: цены на энергию увеличились на 20,4% за предыдущие 12 месяцев, а цены на бензин выросли на 9,1% только за сентябрь. Эти данные указывают на то, что инфляционное давление оставалось неравномерным по категориям расходов, усложняя прогнозы для покупательной способности домохозяйств и операционных расходов компаний. Различия между общей и базовой инфляцией также подчеркивают, насколько волатильные цены на энергию могут влиять на общие тенденции потребительских цен, не отражая эквивалентного роста по всем категориям.
 
Инфляция влияет на S&P 500 через несколько каналов, включая потребительский спрос, маржи прибыли и ожидания по денежно-кредитной политике. Компании, сталкивающиеся с ростом расходов на транспортировку, энергию и производство, могут испытывать снижение рентабельности, если не смогут переложить дополнительные затраты на клиентов. В то же время устойчивая инфляция может удерживать доходность казначейских облигаций на высоком уровне, усиливая конкуренцию между акциями и доходными ценными бумагами. Компании с более сильной ценовой властью могут лучше защищать маржи по сравнению с бизнесами, действующими в условиях ограниченной гибкости. Цель Федеральной резервной системы по инфляции в 2% основана на индексе личных потребительских расходов, а не на CPI, что делает различие важным при оценке того, как данные о потребительской инфляции могут повлиять на будущие решения по политике. Эти показатели различаются по весам расходов и методам расчета, поэтому инвесторы обычно анализируют оба показателя при оценке основных тенденций инфляции и перспектив изменения процентных ставок.

Корпоративная прибыль, оценка акций и рыночные ожидания, связанные с выборами

Корпоративная прибыль предоставляет еще один важный показатель для оценки способности S&P 500 сохранить свою динамику вокруг середины сроков полномочий 2026 года. Обновление от FactSet от 23 октября показало, что 24% компаний S&P 500 уже представили результаты третьего квартала, причем 83% из них превысили оценки прибыли на акцию. Однако совокупная прибыль превысила ожидания всего на 2,1%, что ниже пятилетнего среднего положительного сюрприза в 7,5%. Прогнозируемый коэффициент цена/прибыль за следующие 12 месяцев для индекса составил 18,7 по сравнению с пятилетним средним значением 19,8. Эти данные указывают на то, что ожидания прибыли остаются важным фактором для оценки рыночной стоимости, в то время как меньшие, чем обычно, сюрпризы прибыли подчеркивают необходимость оценки прочности результатов за пределами процента компаний, превысивших прогнозы. Превышение ожиданий по прибыли также отражает производительность относительно аналитических оценок и не обязательно указывает на более сильный годовой рост прибыли, что делает тенденции выручки и руководящие указания менеджмента столь же важными.
 
Выборы в средний срок 3 ноября добавляют еще один источник неопределенности через потенциальные изменения в представительстве Конгресса и приоритетах законодательства. Инвесторы могут пересмотреть ожидания по налогам, федеральным расходам, регулированию отраслей и фискальной политике по мере поступления результатов выборов. Однако предлагаемые изменения в политике не обязательно становятся законом, а реакции рынка могут отражать ожидания задолго до их реализации. В то же время доходы технологического сектора, расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта и более широкие корпоративные инвестиции остаются ключевыми драйверами производительности акций. Взаимодействие этих бизнес-фундаментальных факторов, денежно-кредитной политики и фискальных ожиданий поможет определить, как S&P 500 отреагирует на события, связанные с выборами 2026 года, а не какое-либо отдельное политическое событие, определяющее направление рынка. Изменения в контроле над Конгрессом могут повлиять на законодательную повестку, однако сроки и экономическое воздействие будущих политик будут зависеть от переговоров, реализации и текущих бизнес-условий.

Прогноз S&P 500 после промежуточных выборов 2026 года: акции с высоким бета-коэффициентом, потенциал роста и инвестиционные риски

Перспективы S&P 500 после промежуточных выборов в США в 2026 году предлагают возможности для дальнейшего роста на фоне значительных рыночных рисков. Инвесторы следят за тем, сможет ли рост прибыли корпораций, инвестиции в технологии и улучшение участия на рынке поддержать результаты акций до 2027 года. Акции с более высоким бета-коэффициентом могут получить непропорционально большую выгоду от усиления аппетита к риску, хотя их чувствительность к падениям рынка создает дополнительную экспозицию. Направление следующего роста фондового рынка будет зависеть от ожиданий прибыли, финансовых условий и уверенности инвесторов, а не только от исторических паттернов выборов.

Рост корпоративной прибыли и широта рынка могут поддержать дальнейший рост

Более высокая корпоративная прибыльность может создать важную основу для роста S&P 500 после промежуточных выборов. Отчет FactSet от 23 октября 2026 года показал, что аналитики ожидают рост прибыли S&P 500 за четвертый квартал на 29,2% по сравнению с предыдущим годом, что отражает сохраняющийся оптимизм в отношении бизнес-результатов. Однако эти прогнозы остаются подверженными пересмотру по мере публикации финансовых результатов компаний и обновления их ориентиров. Более устойчивый рост рынка также будет способствовать более широкое участие со стороны секторов, таких как промышленность, финансы, здравоохранение и акции потребительских товаров, а не полагание в первую очередь на крупные технологические компании. Улучшение рыночной широты, которая измеряет, сколько акций участвуют в росте, может указывать на то, что положительные ожидания прибыли распространяются на большее количество компаний. Напротив, ослабление прогнозов прибыли или рост, сосредоточенный на небольшом числе компаний, может сделать более широкий индекс более уязвимым к коррекциям.

Акции с высоким бета-коэффициентом и ростовые сектора сталкиваются с большей волатильностью

Акции с более высоким бета-коэффициентом могут испытывать более значительные колебания цен, если уверенность инвесторов укрепится после промежуточных выборов 2026 года. Технологические компании, ориентированные на рост, производители полупроводников и бизнесы, чувствительные к экономическим условиям, могут извлечь выгоду из усиления спроса, расширения инвестиций и улучшения ожиданий прибыли. Однако отдельные акции в этих секторах обладают различной чувствительностью к рынку, и высокий бета-коэффициент сам по себе не гарантирует превосходную доходность. Большая экспозиция к рыночным колебаниям может усилить убытки при росте стоимости заимствований, разочаровании в прибыли или снижении готовности инвесторов идти на риски. Поэтому фундаментальные показатели компаний, уровень долга, денежные потоки и оценки остаются важными при оценке потенциальных возможностей. Инвесторы, сравнивающие акции с высоким бета-коэффициентом с широким индексом S&P 500, должны различать возможность более высокой доходности и дополнительную волатильность, необходимую для ее достижения.

Риск концентрации рынка и переоценки может поставить под угрозу рост

Концентрация S&P 500 на относительно небольшой группе крупных компаний вводит еще одно важное соображение для его перспектив после выборов. Данные S&P Dow Jones Indices показали, что десять крупнейших компонентов составляли примерно 37,8% веса индекса на 31 августа 2026 года. Эта концентрация означает, что изменения в ценах акций или ожиданиях прибыли крупных технологических компаний могут существенно влиять на индекс, даже когда многие другие акции ведут себя иначе. Расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта остаются значительной возможностью для роста, но вопросы, связанные с доходностью инвестиций, ростом капитальных расходов и будущей прибыльностью, могут повлиять на оценки. Дополнительные риски включают более высокую доходность казначейских облигаций, геополитическую напряженность, волатильность цен на энергию и более слабый спрос со стороны потребителей. Рост рынка, поддерживаемый улучшением прибыли по нескольким секторам, будет иметь иные основные характеристики по сравнению с ростом, обусловленным в основном ростом оценок лишь нескольких сильно взвешенных акций.

Основные рыночные индикаторы, за которыми стоит следить до июня 2027 года

Период после выборов в Конгресс в ноябре 2026 года предоставит несколько возможностей для оценки, поддерживают ли рыночные условия дальнейший рост S&P 500. Результаты отчетности за четвертый квартал, обновленные прогнозы прибыли на 2027 год, динамика доходности казначейских облигаций и будущие решения Федеральной резервной системы помогут инвесторам оценить прочность экономических перспектив. Ширина рынка, корректировки оценок прибыли и различия в производительности между ростовыми и защитными секторами также могут указывать на усиление или ослабление готовности к риску. Положительные корректировки прибыли при стабильных финансовых условиях могут поддержать оценки акций, тогда как разочаровывающая прибыль или возобновление инфляционного давления могут увеличить риски падения. Конечная точка июня 2027 года, выделенная в историческом анализе после выборов, служит полезным периодом для сравнения, но не является дедлайном для ралли или надежной ценовой целью. Инвесторам следует оценивать поступающие экономические и корпоративные данные в течение всего этого периода, а не предполагать, что историческое поведение рынка определит будущую доходность.

Заключение

Сообщаемое Serenity среднее увеличение S&P 500 на 16,6% за 21 исторический цикл промежуточных выборов подчеркивает заметную закономерность в динамике рынка акций США. Независимые финансовые исследования поддерживают более широкую тенденцию к положительной доходности после промежуточных выборов, хотя различия в исторических выборках, периодах измерения и подходах к учету дивидендов приводят к различным результатам. Эти выводы предоставляют полезный контекст для выборов 2026 года, но не позволяют определить, сохранится ли эта закономерность. В перспективе динамика S&P 500 будет зависеть от прибыльности корпораций, политики ФРС, инфляции, оценок акций и уверенности инвесторов. Более высокая прибыльность и более широкое участие на рынке могут способствовать дальнейшему росту, тогда как сохраняющееся давление цен, более высокие затраты на заимствования и концентрация рынка могут увеличить волатильность. Исторические данные служат ценной отправной точкой, но именно развитие экономики и финансовых рынков в конечном итоге определит динамику индекса до 2027 года.

ЧаВо

Являются ли исторические доходности S&P 500 после промежуточных выборов скорректированы с учетом инфляции?

Не обязательно. Большинство исторических исследований S&P 500 сообщают номинальную доходность, которая измеряет прирост инвестиций без учета изменения покупательной способности. Доходность с учетом инфляции, или реальная доходность, показывает, насколько выросла стоимость инвестиции после учета роста потребительских цен. Инвесторам следует проверять, включены ли в исторические показатели доходности корректировки на инфляцию, прежде чем сравнивать доходность за разные десятилетия.

В чем разница между равновзвешенным S&P 500 и традиционным индексом?

Традиционный индекс S&P 500 использует взвешивание по рыночной капитализации, придавая большим компаниям большее влияние на производительность индекса. Индекс S&P 500 с равным весом присваивает каждой составляющей примерно 0,2% при ежеквартальной ребалансировке. Сравнение этих двух индексов помогает инвесторам оценить, сосредоточены ли рыночные росты на крупных компаниях или более широко распределены среди крупных акций США.

Почему ETF на индекс S&P 500 может давать иные доходности по сравнению с индексом?

Биржевой фонд, отслеживающий S&P 500, стремится повторить производительность этого индекса, но его доходность может отличаться из-за управленческих сборов, расходов на торговлю, ошибок отслеживания и подхода к дивидендам. Рыночные цены ETF также могут временно отличаться от их базовой чистой стоимости активов. Инвесторам следует сравнивать эквивалентные показатели доходности и периоды при оценке ETF по сравнению с исторической производительностью индекса.

Немедленно ли результаты среднесрочных выборов в США изменяют налоговую и экономическую политику?

Нет. Промежуточные выборы определяют представительство в Конгрессе, но большинство изменений в федеральных законах о налогах и расходах требуют принятия законопроекта обоими палатами Конгресса и одобрения президентом, за исключением случаев, когда изменения вносятся через конституционную альтернативу. Политические ожидания могут влиять на финансовые рынки до вступления закона в силу, что означает, что цены на акции могут реагировать на предполагаемые политики, которые впоследствии изменяются или никогда не реализуются.

Что такое максимальная просадка и что она говорит об исторических ралли S&P 500?

Максимальная просадка измеряет наибольшее процентное падение от пика до последующего минимума за определенный период. Она помогает инвесторам понять потери, испытанные в течение исторического рыночного цикла, даже если итоговая доходность положительна. Сравнение просадок вместе со средними прибылями позволяет получить более полную оценку рыночного риска, чем анализ только конечной доходности.

Может ли S&P 500 расти, даже когда экономический рост в США замедляется?

Да. Цены на акции отражают ожидания относительно будущей прибыли компании, ставок дисконтирования и финансовых условий, а не только экономического роста. Индекс S&P 500 может расти при замедлении экономического роста, если инвесторы ожидают улучшения прибыльности или более благоприятных условий в будущем. Однако устойчивое ухудшение доходов бизнеса или финансовой стабильности может ослабить эти ожидания и увеличить волатильность.
 
Отказ от ответственности: Данная общая информация о рынке, возможно, из сторонних, коммерческих или спонсорских источников, предоставлена исключительно в справочных и образовательных целях и не является финансовой или инвестиционной консультацией, предложением, запросом или гарантией. Мы не несем ответственности за ее точность, полноту, надежность и любые возникшие потери. Инвестиции/торговля сопряжены с риском; прошлые результаты не гарантируют будущих. Пользователи должны проводить собственное исследование, оценивать осторожно и нести полную ответственность. Для получения дополнительной информации обратитесь к Условиям использования и Раскрытию рисков KuCoin.

Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта. Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.