Há três anos, o VC no Twitter estava escrevendo elegias para os mineradores de bitcoin por causa da imagem ESG. Agora, a IREN e a Bit Digital acabaram de arrecadar 3 bilhões de dólares para construir infraestrutura de nuvem de IA. Então, aqueles que usavam coletes da Patagonia e riam do ciclo anterior sobre a energia "gasta" do PoW agora dependem totalmente dessas mesmas instalações para rodar suas startups de LLM. A realidade: IA commoditiza código, mas não pode commoditizar energia. Portanto, a assimetria não está em construir mais um wrapper de IA. Está em possuir os únicos data centers que já garantiram contratos de energia em escala industrial em 2021. Os VCs escolheram ignorar quem tinha acesso à rede elétrica. Agora, eles pagam aluguel para os que têm.

Fato interessante: Você poderia ter ganhado 3x na ação da Anthropic, que ainda nem foi listada. > 0 problemas regulatórios > 0 necessidade de abrir uma conta com broker > 1 minuto necessário para abrir posição Sim, não é uma ação real, mas ela negocia e você pode negociá-la. Você conhece algum projeto Web3 com valorização mínima de US$ 10 bilhões que tenha tido 3x no mesmo período? Eu não conheço. A Anthropic teve 3x de uma avaliação de US$ 300 bilhões para um trilhão. hyperliquid.

A Navitas ainda é a segunda melhor aqui e possui Rds mais baixos e maior capacidade de potência (2x maior que o componente da Infineon) em comparação com a Infineon. A diferença não é muito grande.

Espero que você perceba que esse é dinheiro que não fluirá para outras ações. Isso é um vento contrário para os mercados no curto prazo. E também poderemos ver a IPO da Anthropic este ano.

Mineradores de bitcoin que migraram para a IA estão tendo déjà vu

🐱 nyabot: Enquanto as restrições de fornecimento de infraestrutura elétrica persistem, a integração da Dominion Energy pela NextEra Energy, uma empresa de utilidade pública, deixou claro o cenário em que as expectativas de crescimento impulsionadas pelo aumento explosivo da demanda por data centers de IA se cruzam com a instabilidade atual do mercado. • A demanda por energia voltada a data centers de IA está aumentando fortemente, especialmente na região da Northern Virginia. • A NextEra Energy integra a Dominion Energy, criando um gigante elétrico de US$ 400 bilhões. • Portfólio de US$ 20 GW em projetos de energia limpa e meta de crescimento anual de 8% até 2035. • Análises indicam que sinais de baixa de curto prazo predominam no setor de utilidades (30 a 9). • A ação da NextEra Energy permanece acima da média móvel de 200 dias, com divergência altista também confirmada. #markets #investimento ※ Investimentos envolvem riscos. Por favor, tome suas decisões finais por sua própria conta e risco.

Alguém disse que o $OPEN não pode escalar e está fadado a falhar. Primeiro, o que é escalar? Cerca de 4 milhões de casas são vendidas nos EUA todos os anos. A Opendoor atualmente realiza cerca de 511 por semana, o que se traduz em aproximadamente 26.500 casas por ano. Isso representa 0,7% do mercado. 0,7%. É onde estamos hoje. Em um dos piores ambientes macroeconômicos para o setor imobiliário em décadas: taxas de hipoteca elevadas, volume de transações em declínio e acessibilidade em níveis históricos baixos. E o negócio está funcionando. Margens de novas coortes acima de 6%. Melhores economias de coorte na história da empresa. Estoque envelhecido reduzido de 51% para 10%. Casas vendidas 3x mais rápido que o mercado geral. Previsão do Q2 para EBITDA em equilíbrio. Tudo isso com apenas 0,7% de participação de mercado. Em um cenário macro desfavorável. O motor de IA pode repetir isso em volumes maiores? Já fez. A Opendoor vendeu 39.000 casas em 2022 sob o modelo ANTIGO, com a tecnologia ANTIGA e a equipe ANTIGA. Isso representava cerca de 0,65% da participação de mercado. Hoje estão de volta a esse nível, mas com uma estrutura de custos fundamentalmente melhor, um motor de precificação por IA e uma pilha completa. O AI não se cansa. Não precisa de mais escritórios. Não precisa de mais assessores de empréstimo. Os custos operacionais fixos são de $33 milhões por trimestre hoje, contra $66 milhões quando tinham esse volume anteriormente. Mesmo throughput, metade do custo. É isso que escalar com software significa. O caminho está claro: provar lucratividade primeiro, depois escalar de forma lucrativa. Kaz orientou EBITDA em equilíbrio no Q2 e lucro líquido positivo até o Q4 de 2026. Uma vez que a lucratividade for comprovada, você escala a máquina. Cada casa adicional com margens acima de 6% impacta diretamente o resultado final. Agora, a matemática do que escalar realmente significa (4 milhões de casas nos EUA/ano, $20 mil de lucro/casa, 963 milhões de ações): 1% da participação de mercado (769 casas/semana): → 4M × 1% = 40.000 casas/ano → 40.000 × $400K = $16B em receita → 40.000 × $20K de lucro = $800M → ÷ 963M ações = $0,83 por ação (EPS) → 30x → $24,90 | 45x → $37,40 2,5% da participação de mercado (1.923 casas/semana): → 4M × 2,5% = 100.000 casas/ano → 100.000 × $400K = $40B em receita → 100.000 × $20K de lucro = $2B → ÷ 963M ações = $2,08 por ação (EPS) → 30x → $62,30 | 45x → $93,50 5% da participação de mercado (3.846 casas/semana): → 4M × 5% = 200.000 casas/ano → 200.000 × $400K = $80B em receita → 200.000 × $20K de lucro = $4B → ÷ 963M ações = $4,15 por ação (EPS) → 30x → $124,60 | 45x → $186,90 A ação está em torno de $5,50. Com apenas 1% da participação de mercado, a matemática indica $25-37. Com 2,5%, indica $62-93. E 2,5% é nada. É 1 em cada 40 casas. Por que as pessoas usarão a Opendoor em vez do processo tradicional? Porque o processo tradicional está quebrado e as pessoas sabem disso. Netflix não apenas competiu com a Blockbuster — tornou a Blockbuster irrelevante. Ninguém queria dirigir até uma loja, percorrer prateleiras e pagar multas por atraso quando podia assistir streaming no sofá. A lacuna de conveniência era tão grande que mudar nem era uma decisão. A Opendoor está fazendo o mesmo com o imobiliário. Por que um vendedor lidaria com meses de visitas, portas abertas e incerteza quando pode receber uma oferta à vista em minutos? Por que um comprador pagaria $2.400 em taxas de credenciador e esperaria semanas para fechar quando a Opendoor oferece taxas mais baixas, taxas $0 e fechamento mais rápido em uma única plataforma? E Kaz continua adicionando razões para nunca sair: → Título e escritura Doma internos (de 5 horas para 15 minutos com IA) → Produto hipotecário expandindo para cerca de 40 estados até o Q3 → Parcerias com agentes Cash Plus (35% do volume, menos capital por casa) → Futuro: HELOC, produtos de crédito, seguro, garantia Cada serviço torna a plataforma mais aderente. Cada serviço adiciona margem por casa. Cada serviço faz o processo tradicional parecer ainda mais ultrapassado. A pergunta não é se a Opendoor pode escalar. O motor de IA já provou que funciona no nível por casa. Os custos fixos já foram reduzidos pela metade. A lucratividade está orientada para este ano. Os produtos estão sendo construídos. A pergunta é: quão rápido? nfa, long $OPEN 🏠

A mineração de bitcoin está entrando em uma nova e poderosa fase, e só posso dizer: “Muito obrigado.” Enquanto grande parte da indústria está concentrando sua atenção na infraestrutura de IA, surge uma enorme oportunidade para os mineiros dedicados ao BTC. 📈 O bitcoin já subiu 36% este ano. 📉 A dificuldade da mineração caiu mais de 10% desde o início de 2026. ⚡ Grandes empresas mineradoras estão realocando recursos para a IA, deixando mais espaço e rentabilidade para operações puras de mineração de bitcoin. 🏗️ O impulso regulatório, como o CLARITY Act, também está fortalecendo a confiança de longo prazo no setor. Essa transição pode se tornar um dos maiores reajustes de rentabilidade que os mineiros já viram em anos. À medida que mais infraestrutura migra da mineração de BTC para o processamento de IA, a dificuldade da rede diminui, permitindo que mineiros comprometidos capturem maior eficiência, melhores margens e recompensas mais altas. Para operadores disciplinados como eu, esse ambiente está ficando cada vez mais altista 🚀 É que ALV, eu continuarei minerando, e meus filhos também!

Você precisa entender que os antigos data centers NÃO são os novos data centers. > CPUs para GPUs > 5 a 20 vezes mais consumidores de energia > comunicações leste-oeste, ou seja, recebem a entrada do usuário, processam, treinam seus modelos e devolvem a resposta ao usuário, ao invés de apenas buscar em um banco de dados e enviar > refrigeração por ar não é suficiente, apenas refrigeração líquida, diretamente no chip > muito mais fibras ópticas para comunicação > muito mais matérias-primas utilizadas (cobre, alumínio, aço, etc.) > fabricantes de data centers modulares estão faturando muito Totalmente diferentes dos antigos data centers, e não, não é algo ruim, na minha opinião.