📊 O petróleo é atualmente o principal motor dos mercados financeiros globais.
Nos últimos 30 dias, o petróleo apresentou correlação negativa com quase todas as principais classes de ativos:
• Títulos globais: -0,67
• Ações de mercados desenvolvidos: -0,55
• Ações de mercados emergentes: -0,41
• Bitcoin: -0,28
O único grande ativo que se move na mesma direção do petróleo é o dólar americano, com correlação de +0,45 — à medida que os custos energéticos crescentes continuam a impulsionar a demanda global por dólares.
Mesmo o ouro, que normalmente atua como um ativo de refúgio seguro durante períodos de tensão geopolítica, apresentou correlação de -0,15 com o petróleo, destacando uma quebra nas relações tradicionais.
Enquanto isso, a divergência entre ações e petróleo tornou-se cada vez mais extrema:
O ETF do S&P 500 ($SPY) e o ETF dos Estados Unidos do Petróleo ($USO) se moveram em direções opostas em 38 das últimas 50 sessões de negociação — o nível mais alto em pelo menos 20 anos, superando o pico anterior de 36 durante a Crise Financeira Global.
Até que os preços do petróleo se estabilizem, a volatilidade em todas as classes de ativos provavelmente permanecerá elevada.