Estamos no meio do grande jogo, pessoal… Não tente explicar todos os movimentos que você vê no mercado apenas com compras à vista, porque há uma diferença significativa entre o que é visível e o que acontece nos bastidores. Compras e vendas continuam na parte à vista. Mas no mercado a prazo, uma batalha muito maior está ocorrendo: abertura de posições, fechamento de posições, operações alavancadas, liquidações e caça à liquidez… O mercado já não se trata apenas de saber se o bitcoin está subindo ou caindo. A questão real é quantas posições se acumularam em cada lado e como o mercado irá usar essas posições. Quero que você entenda bem isso… O local onde grandes players ganham dinheiro nem sempre é onde o preço sobe ou cai. Às vezes, eles mantêm o preço em uma determinada faixa. Às vezes, fazem todos acreditarem que uma alta começou. Outras vezes, convencem todos de que a queda já é inevitável. Por quê? Porque quando todos no mercado começam a pensar da mesma maneira, essa ideia se transforma em um poço de liquidez. De um lado, investidores alavancados esperando alta; do outro, aqueles apostando na queda. Os stops e níveis de liquidação de ambos os lados se tornam combustível para o mercado. É por isso que tomar decisões apenas olhando para o gráfico pode ser um grande erro. Uma movimentação de algumas centenas de dólares no bitcoin pode liquidar milhares de posições. Há quem acredite que uma ruptura acima de uma resistência significa o início de uma alta; há quem feche toda sua posição porque um suporte foi quebrado… Mas a verdadeira história do mercado muitas vezes é escrita atrás das velas. O que eu acompanho especialmente é o seguinte: Está entrando realmente novo capital na spot market, ou o preço está sendo direcionado apenas pelas posições acumuladas no mercado a prazo? Porque essas duas coisas não são a mesma coisa. Enquanto compras à vista mostram demanda real, o excesso de alavancagem no mercado a prazo pode intensificar os movimentos de preço muito além do necessário. Às vezes, há uma demanda sólida por trás da alta; outras vezes, é apenas a liquidação de posições short. Da mesma forma, uma queda nem sempre significa pressão real de venda. Pessoal, se você quer ganhar dinheiro neste mercado, precisa aprender a ler não apenas o preço, mas também o jogo por trás dele. Não siga o hype de ninguém. Não classifique toda alta como “boi” e toda queda como “bear market”. Não se apresse com alavancagem. Muitas vezes, antes de grandes movimentos, o mercado convence as pessoas a irem na direção errada. Lembre-se… A coisa mais cara no mercado não é a ignorância, mas a posição errada na qual você tem certeza absoluta. Estamos dentro do grande jogo. E nesse jogo, os vencedores não serão apenas aqueles que adivinham para onde o preço vai, mas aqueles que conseguem ver onde o risco se acumulou. Tenha certeza: farei o melhor possível!

Amigos, estive ausente por um tempo. Quero fazer este esclarecimento para todos que me mandaram mensagens, se perguntaram onde eu estava. Perdi uma pessoa muito querida. Estou vivendo a dor dela. Na verdade, às vezes há coisas que a pessoa não consegue expressar com palavras, não consegue compartilhar com ninguém e tenta viver internamente. No momento, estou passando exatamente por isso. Na correria da vida, às vezes nos deixamos levar pelo caos de tudo: trabalhos, planos para o futuro, dinheiro, mercado, ganhos, perdas — corremos atrás de coisas. Mas um dia a vida nos lembra de algo tão profundo que, naquele instante, percebemos que nada mais é tão importante quanto antes. Alguns perdões não têm reparação. O lugar de algumas pessoas não pode ser preenchido. E algumas dores, mesmo com o passar do tempo, continuam vivas em algum lugar dentro de nós. Nestes últimos dias, estou tentando reservar um pouco de tempo para mim mesmo, aceitar o que aconteceu e me recompor. Por isso, não estive por aqui, não fiz postagens, não fui tão ativo quanto antes. Agradeço de coração a todos que se preocuparam, me mandaram mensagens e perguntaram se eu estava bem. Talvez ainda seja cedo para dizer que estou bem, mas estou tentando me recompor. Preciso de um pouco mais de tempo. Quero lembrar mais uma vez a todos vocês: valorizem quem vocês amam. Não adiem ligar, mandar uma mensagem ou perguntar como está alguém. Às vezes, as coisas que deixamos para amanhã não têm mais amanhã. Preciso de um pouco de tempo só comigo mesmo. Agradeço a todos que demonstraram compreensão, se interessaram e estiveram ao meu lado com mensagens gentis. Cuidem de vocês e das pessoas que amam, amigos. Na vida, nada é mais valioso do que a presença daqueles que amamos.

O que vou dizer agora pode não agradar a todos, mas quando um grande rally chegar, uma grande parte das pessoas que estão no mercado hoje apenas o acompanharão. Porque, antes de um movimento tão grande, o mercado precisa fazer outra coisa: cansar as pessoas, esgotar sua paciência e fazê-las dizer “basta”. Alguns venderão com prejuízo e sairão; outros, após esperarem por meses, venderão no dia em que voltaram ao seu custo, dizendo: “já estou cansado disso” e se retirarão; e alguns, após algumas quedas fortes, fecharão a porta para nunca mais retornar ao mercado. E a parte mais estranha disso tudo começará exatamente aí: o movimento começará logo após a maioria das pessoas já ter saído do mercado. Os que hoje dizem “sai e me salvei” não conseguirão ver os mesmos preços amanhã — e dessa vez terão que comprar muito mais caro. Porque o mercado não dá dinheiro facilmente a ninguém. Primeiro, testa sua paciência; depois, testa sua confiança; e por fim, avalia se você realmente pode ficar aqui. A razão pela qual o capital grande explora a psicologia dos pequenos investidores é exatamente essa: o que as pessoas mais desejam é comprar barato, mas quando está barato, ninguém quer comprar. Todos só ganham confiança depois de verem a alta e começam a comprar justamente nesse momento. O que estou tentando explicar é realmente simples. A questão não é apenas se um grande rally virá ou não. A questão real é se você ainda estará no jogo quando ele chegar. Porque às vezes as pessoas saem do mercado não por terem perdido dinheiro, mas justamente por medo de perder. E depois, o mercado inverte justamente no ponto em que elas saíram. Talvez o lado mais doloroso desse ciclo seja este: parte das pessoas que hoje não aguentaram e venderam amanhã dirão: “que pena não ter esperado um pouco mais”. Mas o mercado não ouve nenhum “que pena”. Os preços se movem, e os que ficaram para trás só olham pela tela. Portanto, não veja apenas os preços no que aconteceu hoje. Esse processo também é uma batalha de paciência. O tempo mostrará quem aguentará, quem se cansará e quem desistirá. Mas quando o grande movimento começar, entenderemos muito melhor por que tantas pessoas foram afastadas do mercado hoje. ⏳

Já estamos na região crítica para um rally de altcoins. Para que um rally de altcoins realmente comece, é necessário primeiro um double top na dominância do bitcoin. Ao analisarmos o gráfico, a dominância do BTC está atualmente na faixa de aproximadamente 59-60%, com uma forte resistência na faixa de 63-64%. Portanto, o cenário é simples assim: A dominância do bitcoin subirá e testará novamente a faixa de 63-64%. Se for rejeitada novamente nesse nível e, em seguida, cair rompendo a região de suporte, então o terreno começará a se formar para o movimento que esperamos para as altcoins. Mas há um detalhe extremamente importante aqui. Não queremos que o bitcoin caia. Pelo contrário, o bitcoin precisa permanecer tão forte quanto possível e continuar sua alta. Pois se o bitcoin cair fortemente, não haverá fluxo de capital para as altcoins — elas serão esmagadas junto com ele. O cenário que desejamos é o seguinte: O bitcoin continuará subindo, ganhando confiança no mercado; a dominância do BTC formará um topo e depois girará para baixo, permitindo que o capital comece a migrar do bitcoin para as altcoins. Já podemos observar estruturas semelhantes nos períodos anteriores no gráfico. Atualmente, a dominância do BTC ainda está na zona de decisão. A superação ou rejeição da faixa de 63-64%, seguida por uma quebra descendente da dominância, será crucial para nós. Portanto, ainda é cedo para dizer que “o rally de altcoins começou”. Mas sejamos francos… Não acho que nos reste muito tempo. Se o bitcoin continuar sua alta e a dominância do BTC fizer mais uma tentativa de subir em direção à resistência superior, o cenário futuro ficará muito mais claro. Em resumo: O bitcoin permanecerá forte. A dominância do BTC formará um topo. A dominância girará para baixo. O capital fluirá para as altcoins. Essa é exatamente a história que esperamos.

#Fhe 👀 Um grande movimento está prestes a acontecer… ⏳

Que o caminho da Saga seja aberto, mostre-nos os 100x 🙏

O Bitcoin está se movendo sozinho? Agora vamos ampliar um pouco mais o ponto de vista. Porque tentar entender todo o mercado apenas olhando para o gráfico do bitcoin, na minha opinião, é um grande erro. O bitcoin é importante, mas não se move sozinho. Quando analiso o bitcoin, também observo simultaneamente ouro, prata, dólar, títulos, Nasdaq e S&P 500. Por quê? Porque cada um desses mercados nos diz algo diferente sobre como os investidores enxergam o mundo. Por exemplo, o ouro está subindo. Não basta dizer “o ouro está subindo” e passar adiante. Há busca por segurança? Há medo de inflação? As expectativas em relação aos bancos centrais estão mudando? Como está a precificação em relação ao dólar? Essas são as perguntas que analiso. A prata está subindo. Nesse caso, surge outro lado da história, porque a prata não é apenas um ativo monetário — também está ligada à demanda industrial. Depois volto meu olhar para o Nasdaq. Qual é o apetite por risco? Os investidores continuam colocando dinheiro em ações de crescimento? Eles confiam no futuro? Olho para o S&P 500. O que o mercado como um todo está dizendo? Analiso os títulos. Como estão mudando as expectativas de juros? Observo o dólar. O capital está fugindo para um porto seguro, ou está começando a assumir riscos? Então volto ao bitcoin. É exatamente isso que eu chamo de “visão geral”. Não é apenas um único gráfico. É A HISTÓRIA QUE TODOS OS GRÁFICOS CONTAM UNS PARA OS OUTROS. Porque quando o bitcoin sobe e o Nasdaq também sobe, há uma história diferente. Quando o bitcoin sobe e o ouro também se fortalece, há outra história. Quando o bitcoin sobe e o dólar enfraquece, há mais uma história diferente. Eu não apenas observo se o bitcoin está subindo ou não. Eu pergunto: “POR QUE ESTÁ SUBINDO?” E, mais importante ainda, verifico se os outros mercados confirmam esse movimento. Porque uma das coisas mais belas sobre os mercados é que você pode confirmar um movimento observado em um lugar em outro lugar. Às vezes, o bitcoin diz uma coisa, o ouro diz outra e o mercado de títulos diz algo completamente diferente. É aí que fico atento. Porque um dos períodos mais perigosos nos mercados é quando todos acreditam na mesma história. Quando todos esperam alta, todos abrem posições longas com alavancagem e todos dizem “não vai cair mais”, eu fico mais cauteloso. Mas quando ninguém acredita, ninguém fala e os preços se fortalecem silenciosamente… É aí que me interesso muito mais. Porque uma das coisas mais belas sobre grandes movimentos é que, geralmente, eles não são manchetes no início. Quando viram manchete, muitas vezes o movimento já começou há muito tempo. Até agora, ampliamos um pouco mais a visão geral. Falamos sobre o Fed. Falamos sobre liquidez. Sobre juros, dólar, títulos, ouro, prata e mercados de ações. Mas ainda falta um pedaço. Por trás de todos esses mercados há seres humanos. Há investidores. Há medo. Há ganância. Há FOMO. Há pânico. Há esperança. E, mais importante ainda… QUANDO A MULTIDÃO MUDA DE POSIÇÃO? Na próxima seção entraremos exatamente nisso. Porque às vezes o que move os mercados não é apenas dinheiro. É A EMOTIVIDADE POR TRÁS DO DINHEIRO. E, na minha opinião, uma das partes mais perigosas — mas também mais lucrativas — da história do touro começa exatamente aqui.

Bitcoin, por que exatamente neste ponto? O que discutimos até agora? Liquidez. Juros. Fed. Fluxo de dinheiro. Aversão ao risco. Todos esses fatores são importantes. Mas, no final, toda essa história converge para um único ponto: o PREÇO. E agora vamos analisar o Bitcoin. Mas não vamos apenas olhar para o gráfico e perguntar: “Subirá ou cairá?” Primeiro, vamos fazer esta pergunta: Por que o Bitcoin está exatamente nesta região? Porque no mercado existem certos níveis. Quando o preço chega a esses níveis, todos veem a mesma coisa. Resistência. Suporte. Rompimento. Rejeição. Mas eu olho de forma um pouco diferente. Não vejo um nível de preço apenas como uma linha… Mas como o POSICIONAMENTO que se forma nesse nível. Porque, quando muitas pessoas abrem posições em uma determinada região, esse nível deixa de ser apenas técnico. Torna-se também um nível psicológico. Todos os olhos estão voltados para lá. Compradores estão lá. Vendedores estão lá. Levação está lá. Stop losses estão lá. E o mercado muitas vezes se intensifica exatamente por causa disso. Agora, faremos o mesmo com o Bitcoin. Antes de perguntar: “Ele subirá a partir daqui?” Vamos perguntar: “QUEM TEM POSIÇÕES AQUI?” Porque o preço do Bitcoin não é determinado apenas por compradores spot. Existem contratos futuros. Existem opções. Existem alavancas. Existem posições institucionais. Existem fluxos de ETFs. Existem investidores de longo prazo. Existem traders de curto prazo. Existem mineradores. Existem bitcoins entrando e saindo das exchanges. E todos esses fatores exercem pressão sobre o preço simultaneamente. Agora chegamos ao ponto crítico. Um rompimento de uma zona de resistência, por si só, não significa bull market. O que importa é COMO ESSE ROMPIMENTO OCORREU. Há volume? Há demanda spot? Como as posições abertas estão mudando? Qual é o status da alavancagem? O preço consegue permanecer acima dessa região após o rompimento? Ou o rompimento esperado por todos acontece e, algumas horas depois, o preço volta a cair? É isso que eu analiso. Porque o gráfico só mostra o resultado final. Nós tentamos entender o comportamento por trás desse resultado. E não cometeremos este erro: Se o Bitcoin subir, não diremos imediatamente “BULL”. Se o Bitcoin cair, não diremos “BULL ACABOU”. Porque, dentro de grandes tendências, ocorrem correções intensas. Às vezes, o mercado assusta as pessoas. Às vezes, ele induz todos ao FOMO. E muitas pessoas acabam tomando posições erradas justamente nesses movimentos psicológicos. Nosso trabalho é reduzir ao máximo a emoção e entender os mecanismos. Até agora, construímos o quadro geral: Fed. Liquidez. Fluxo de dinheiro. Macroeconomia. Agora entramos no Bitcoin. Mas o Bitcoin não se move isoladamente. E acho que a próxima parte desta série será ainda mais interessante. Porque ao lado do Bitcoin, outra coisa também está se movendo: OURO. PRATA. NASDAQ. S&P 500. DÓLAR. TÍTULOS DO GOVERNO. Quando colocamos todos esses ativos na mesma mesa, surge uma história completamente diferente. Na próxima parte, faremos exatamente isso. Porque a verdadeira pergunta agora é: O BITCOIN ESTÁ SE PREPARANDO PARA UMA TENDÊNCIA DE ALTA SOZINHO? OU TODA A MERCADO ESTÁ DENTRO DA MESMA HISTÓRIA? É disso que vamos falar.

O touro chegou. Não posso dizer... Porque ele não chegou! Por quê? Alguém sabe? Todos estão em um processo difícil. Muitas pessoas foram eliminadas. No primeiro rally, uma grande massa também será eliminada. O que restará? Deixe-me dizer a vocês... Pessoas cujo investimento psicológico já foi esgotado. O touro ficou para o período de 2027 a 2028. Haverá um rally intermediário entre setembro e novembro. Eles farão subidas e quedas, eliminando uma grande massa. Os pais do dinheiro retirarão projetos baratos e incitarão o FOMO — é aí que esse rally começará. Não há como explicar tudo. Ah, e por falar nisso, eles estão compartilhando o sistema de FOMO; estão tentando criar uma grande massa porque ficaram sem dinheiro — não façam isso, não entrem. O mercado de meme coins levará tudo o que você tem. Se você não tem ninguém dentro, é muito difícil... Há alguma dúvida?

O QUE O FED FAZ SE O TOURO SE FORTALECE? Agora, preste muita atenção. Porque, no mercado, o assunto do Fed geralmente é explicado de forma muito simples. Se o Fed reduzir os juros, o Bitcoin sobe. Fim. Não. As coisas não são tão simples assim. Mesmo que o Fed reduza os juros hoje, o mercado pode cair. Mesmo que o Fed mantenha os juros estáveis, o Bitcoin pode subir. E até mesmo quando o Fed reduz os juros, os mercados podem vender. POR QUÊ? Porque o mercado não precifica o presente… Mas as EXPECTATIVAS. Digamos que todos no mercado acreditem que o Fed reduzirá os juros. O Fed aparece e realmente reduz os juros. Mas Kevin Warsh sai e diz: “Amigos, isso é apenas uma redução de juros. Não esperem mais cortes nas próximas reuniões.” O que acontece? O mercado não precifica a redução de juros… mas sim a mensagem subsequente. É por isso que eu não olho apenas para a decisão de juros. Às vezes, o que é mais importante do que a decisão é a mensagem por trás dela. Porque o sinal dado ao mercado… Define as condições de liquidez futuras. Agora, em termos do meu cenário de touro, presto atenção especialmente em três coisas: UMA: A inflação cair de forma persistente. DUAS: O Fed mudar para uma postura mais pomba em sua política monetária. TRÊS: As condições financeiras começarem a se afrouxar. Quando esses três fatores se fortalecem ao mesmo tempo… O ambiente para ativos de risco se torna muito diferente. Mas agora vamos para o outro lado. Porque o que realmente importa não é apenas saber as condições que apoiam o touro. O QUE DESTRÓI O CENÁRIO DO TOURO? Se a inflação acelerar novamente… Se os juros dos títulos subirem… Se o dólar se fortalecer… Se o Fed adotar uma política mais falcão… Se as condições financeiras apertarem… Se o apetite por risco for severamente afetado… Eu não vou insistir: “Mas eu ainda acredito no touro.” Porque, para mim, o que importa não é meu palpite estar correto. É LER CORRETAMENTE OS DADOS CORRETOS. O mercado não precisa se mover da forma que eu pensei. Eu preciso me adaptar ao mercado. Agora, não podemos esquecer algo extremamente crítico. A redução de juros pelo Fed NÃO SIGNIFICA, POR SI SÓ, aumento de liquidez. Digo isso especificamente. Porque nos próximos meses vamos ouvir isso muito. “O FED REDUZIU OS JUROS.” “O TOURO COMEÇOU.” Não. Primeiro, vamos ver por que os juros foram reduzidos. Porque a economia está se fortalecendo? Porque a inflação caiu? Ou porque a economia está entrando em colapso? Porque a mesma redução de juros pode ter dois significados completamente diferentes. Se a economia está esfriando de forma controlada e o Fed está relaxando… é diferente. Se a economia está se quebrando e o Fed está tentando apagar um incêndio… é outra coisa. É exatamente isso que significa ler macroeconomicamente. Não é apenas olhar para um único dado e tomar uma decisão. É LER A HISTÓRIA INTEIRA JUNTO. Agora estamos chegando gradualmente à questão central. Porque falamos sobre o Fed. Falamos sobre liquidez. Falamos sobre fluxo de capital. Mas ainda não discutimos como tudo isso se reflete no mercado. Na próxima seção, voltaremos ao Bitcoin. Mas desta vez, não vamos apenas olhar para o gráfico. Vamos nos perguntar: POR QUE O BITCOIN ESTÁ EXATAMENTE AQUI? E, mais importante ainda… QUEM ESTÁ COMPRANDO E QUEM ESTÁ VENDENDO NESSAS FAIXAS? É aí que fica muito mais interessante.⏳