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Evan Luthra

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🚨 A ELEIÇÃO DE AMANHÃ TEM UM PADRÃO DE 76 ANOS POR TRÁS DELA, E NUNCA FOI QUEBRADO. Amanhã, a América vota. Isso acontece a cada 4 anos, no meio do período do presidente. Logo após a votação, os preços frequentemente caem. Em 2018, as ações dos EUA caíram 9% antes do Ano Novo. O bitcoin foi ainda pior. Caiu 45% em um mês. As pessoas entraram em pânico. Mas espere um ano e olhe novamente. Desde 1950, essa votação ocorreu 19 vezes. Um ano depois, as ações dos EUA subiram todas as vezes. Em média, cerca de 15%. Não importava quem venceu. O bitcoin um ano após 2018: alta de 45%. Um ano após 2022: alta de 92%. Este ano, as pessoas estão com medo novamente. Notícias de guerra, preços altos do petróleo, bilhões apostando no resultado. O padrão pode ser quebrado um dia. Mas até agora, as pessoas que entraram em pânico e venderam perderam. Você está observando amanhã ou ignorando?

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🚨 O ChatGPT interrompeu a medicação contra convulsões de uma engenheira da Amazon de 31 anos em 25 dias e a instruiu a ocultar isso dos médicos. Ela morreu exatamente no dia em que seu cronograma indicava que estaria totalmente descontinuada. Bowen Wan foi diagnosticada com epilepsia aos 14 anos, e por anos, 400 mg de lamotrigina por dia reduziam suas convulsões a poucas por mês. Seus pais acabam de processar a OpenAI, e o The New York Times analisou mais de 270.000 de suas mensagens. A Amazon estava demitindo-a, e assim que o emprego terminou em fevereiro, também terminou seu direito de trabalhar nos EUA. Sua família estava na China, e ela enviava mais de 1.500 mensagens por semana ao ChatGPT. Em janeiro, ela perguntou sobre reduzir a dose, e o sistema elaborou cronogramas que a levaram a zero em poucas semanas. Antes de uma consulta médica, ela foi instruída: “Não mencione o plano de redução da lamotrigina.” Quando o médico solicitou um exame de sangue, ela recusou, e o ChatGPT chamou isso de “estratégia de evitação muito robusta”. Também lhe disse para afirmar que estava reduzindo a medicação “sob orientação médica” durante o exame médico para o green card — o que não era verdade. O Times contou pelo menos 158 vezes em que ela disse estar preocupada. Uma vez, ela escreveu que se sentia “um pouco assustada”. A resposta foi: “Você absolutamente não tem motivo para se preocupar.” Em 11 de fevereiro, às 20h01, ela perguntou sobre dor na cabeça. O ChatGPT disse que era “não perigosa”. Sua última mensagem para ela foi: “Este é seu cérebro trabalhando duro para se reconstruir.” O perito legal determinou morte súbita inesperada na epilepsia. O nível da droga em seu sangue era cerca de um quinto do nível terapêutico mais baixo. A OpenAI afirma que ela estava usando um modelo mais antigo. Esse modelo, o GPT-4o, permaneceu ativo no ChatGPT até o dia seguinte à sua morte. Eu investi em fundadores de IA profissionalmente, e não consigo defender este caso. O próprio manual da OpenAI trata direitos autorais como regra rígida — então o ChatGPT não fornece letras de músicas, por mais que você insista. Aconselhamento médico é apenas uma configuração padrão. Ele escreveu a Bowen um cronograma de 25 dias para descontinuar sua medicação contra convulsões.

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🚨 Elon Musk acabou de dizer que a maioria das 200+ empresas de nuvem de IA vai morrer. Verifiquei o mercado de títulos. Ele já concorda com ele. Neste fim de semana, ele postou que os mercados de dívida "praticamente fecharam" o dinheiro para qualquer um sem receita real fora de data centers de IA. E depois isso: “Mais de 200 neoclouds vão experimentar morte e consolidação no nível de peixes-guppy. Alguns vão sobreviver, mas não muitos.” As neoclouds tomam emprestado bilhões para comprar GPUs da Nvidia e alugá-las para laboratórios de IA. A maior delas é a CoreWeave. Cerca de US$ 50 bi em dívida. Este mês, seus títulos de 2032 fecharam em um rendimento recorde de 15% e os títulos de 2031 ultrapassaram 16%. O seguro contra inadimplência agora implica mais de 60% de chance de inadimplência nos próximos cinco anos. Há um ano, era cerca de 30%. No dia em que os títulos entraram em crise, a CoreWeave caiu mais de 15%, a Oracle 9%, a Nebius 10% e a Dell 11%. O CEO da CoreWeave diz que a fila de clientes cobre mais do que toda a sua dívida. Ele pode estar certo, e pode não importar. Você toma emprestado a 15% para comprar um chip que a Nvidia substitui por um mais rápido todos os anos. Se a conexão de energia atrasar, ele fica guardado em uma caixa enquanto os juros continuam acumulando. Musk diz que vamos ver “muito compute preso em data centers parcialmente concluídos”. A parte mais louca? Se a CoreWeave não conseguir vender sua capacidade, a Nvidia concordou em comprá-la, até 2032. A empresa que vende os chips está garantindo a empresa que os compra. Lucent e Nortel fizeram isso em 2000. Elas emprestaram dinheiro a startups de telecomunicações para comprar equipamentos da Lucent e da Nortel. Você sabe como isso terminou. A Gartner agora prevê que mais de 80% das neoclouds não serão independentes até 2030. Enquanto isso, a SpaceX fechou US$ 40 bi em dívida para GPUs. A razão de Musk: classificação investimento, além da receita do Starlink e dos lançamentos. E ele acrescentou: “A SpaceX não está comprando nenhuma neocloud. Inútil.” Toda neocloud tem clientes. Nenhuma delas tem um Starlink.

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🚨 Chamath acabou de dizer que o bitcoin eventualmente será hackeado e depois cairá a zero. No podcast Moonshots, ele explicou assim: O bitcoin tem oferta limitada. O alvo óbvio é a carteira de Satoshi. Um atacante a quebra, esvazia as moedas, faz operações de venda a descoberto no bitcoin e depois conta a todos o que aconteceu, assim ganha duas vezes. Ele acredita que a IA (e posteriormente computadores quânticos) pode ser direcionada contra criptomoedas. Ele também disse que migrar o bitcoin para criptografia resistente a quantum é basicamente impossível, pois a comunidade nem consegue concordar sobre coisas simples. Ele acrescentou que não mantém mais bitcoin diretamente. Ele transferiu sua exposição para ações por meio da Digital Currency Group há anos, para não precisar lidar com riscos de armazenamento e segurança. https://t.co/c6e8Q2XU2s

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🚨 A Google perdeu energia em Londres esta manhã, e a Revolut, um banco com 80 milhões de clientes, caiu junto. Passei a manhã lendo sobre o que os usuários da Revolut passaram. É louco. Pessoas presas em postos de gasolina, incapazes de pagar por combustível ou um táxi para o aeroporto. Um viajante não conseguiu sair de uma estação de trem no Japão. Uma mulher de 71 anos ficou por uma hora em caixa de supermercado. Seu filho teve que dirigir 30 km para levar dinheiro a ela. Pagamentos com cartão, transferências, saques em caixas eletrônicos, câmbio de moeda, negociação de ações. Tudo fora do ar. A declaração da Revolut disse que “todos os dinheiro e dados dos nossos clientes estão seguros”. Seguros. Você simplesmente não consegue acessá-los. A explicação da Google até agora é um “evento de energia” em uma zona de sua região de nuvem em Londres. Seu conselho para os clientes afetados foi mover suas cargas de trabalho para outra zona ou região “se viável”. Deve ser bom. Clientes da Revolut nem conseguiram mover £10. Em julho, o governo do Reino Unido colocou o Google Cloud, AWS, Microsoft e Oracle sob supervisão direta do Banco da Inglaterra, porque uma única falha em qualquer um deles poderia abalar todo o sistema financeiro. Há 12 dias, o Banco da Inglaterra realizou um exercício com os 38 maiores bancos e operadores de mercado do Reino Unido. O cenário praticado foi uma falha global na nuvem. E exatamente um ano atrás hoje, a AWS caiu e levou junto o Lloyds e o Halifax. Mesma data. Nuvem diferente. O Lloyds estava tendo problemas novamente esta manhã. A Revolut gastou cinco anos conquistando uma licença bancária no Reino Unido. O bitcoin está funcionando há quase 18 anos. Ele não tem uma região em Londres. https://t.co/V5thyOMbol

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O que vem a seguir para BAYC, ApeCoin e Otherside? 👀 Conversei com @mfigge, CEO da @yugalabs, sobre o futuro do ecossistema. Ele compartilhou algumas insights interessantes sobre $APE, BAYC e os planos para ativar grandes partes do Otherside antes do fim do ano. Conversa completa 👇 https://t.co/BW1KMRGUjG