Não concordo com essa visão; historicamente, cada correção de bolha nunca foi o resultado de um cálculo racional. O mercado não é um agente racional onisciente e onipotente — pânico, incerteza, desconfiança e medo de perder a oportunidade são os verdadeiros motores que movem o mercado. A explicabilidade dos mercados financeiros é, na verdade, uma postura de “eu avisava” após o fato, uma seleção e edição de todos os fatos disponíveis para expressar vontade individual ou consenso coletivo. Minha visão é que o colapso da bolha de IA marca o fim do otimismo tecnológico e da Pax Americana; a sociedade humana entrará em uma era de grande colapso, e um mercado baixista eterno começará. Já há sinais claros 📶

A verificação dos resultados do Q3 confirma que Yizhongtian é uma indústria cíclica, essencialmente uma fábrica eletrônica. Na China, apenas DeepSeek vale investimento de longo prazo; todos os demais são ativos especulativos. O que os aguarda será uma limpeza sistêmica da indústria no nível do setor de energia solar, vinho e imóveis.

O fluxo de caixa livre do Google superou as expectativas do mercado, com queda acentuada após o horário de negociação. Início de uma nova onda de reavaliação negativa para o setor de cadeia de poder computacional de IA. Atenção⚠️ Fabricantes de memória e semicondutores são indústrias cíclicas fortes, não indústrias de tecnologia; ter desempenho excelente este ano e sofrer excesso de capacidade e falência/reestruturação nos próximos dois anos é comum.

Liquidar agora é um movimento genial; o Bitcoin abaixo de US$ 50.000 está a um passo

Mesmo que as demonstrações financeiras trimestrais das empresas dos setores de armazenamento, módulos ópticos e semicondutores — cadeias de poder de computação para IA — sejam impressionantes e seus pedidos estejam abundantes, enquanto o rendimento da dívida (Debt Yield) e o spread dos swaps de crédito (CDS) da HyperScale e da NeoCloud continuarem a subir (segunda derivada), não há absolutamente nenhuma razão para tentar comprar na queda!

A única razão para a queda de hoje: os resultados do Q3 da Meta Os três demonstrativos financeiros do Q3 da Meta foram ligeiramente superiores às expectativas do mercado, mas agora não basta ver receita acima do esperado; o mercado exige uma trajetória clara de monetização de IA e melhoria na eficiência de capital. Contudo, o assistente pessoal da Meta, Muse, ainda está em estágio inicial, gastando dinheiro para adquirir usuários, com o principal cenário sendo compras online. Nesse contexto, a Meta confirmou e elevou o piso do Capex para 2026 para US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões, além de financiar sua IA por meio da emissão de ações classe C sem direito a voto. Isso reforça novamente as preocupações do mercado sobre “investimentos massivos, longo ciclo de retorno e pressão sobre o fluxo de caixa livre”. $META

Nos EUA, as opções só precificam uma volatilidade de cerca de 0,8% no dia seguinte à eleição. Hartnett afirmou que "uma varredura democrata levaria os mercados acionários a cair mais de 10%", em início de setembro. Na época, apenas 23% dos gestores de fundos apostavam em uma varredura democrata. Agora, os mercados de previsões já precificam uma probabilidade de dois terços de uma varredura democrata. As atuais probabilidades: -- Varredura democrata: já está precificada; a confirmação reduz a incerteza. -- Divisão entre democratas e republicanos: 27%. -- Varredura republicana: 9% — esta cauda é realmente a aposta ainda não precificada. Entre os dias próximos à eleição de 3 de novembro e antes da confirmação dos resultados em 5 de novembro, a volatilidade das probabilidades das eleições intermediárias aumentará, e a volatilidade do mercado de criptoativos seguirá o mesmo padrão. Suponha, digo apenas suponha, que os republicanos consigam manter o Senado — o mercado pode experimentar uma correção impulsionada por reprecificação, mas sua sustentabilidade será limitada, já que estamos próximos ao final do ano e o Fed tem mais um aumento de juros previsto para dezembro.

Os verdadeiros guerreiros ousam fazer short da cadeia de computação dos EUA, contra a revisão positiva da classificação do JPMorgan, e com alavancagem de 3x 👻 $SOXS https://t.co/SKX9d2nVia

Will next Monday be Black Monday?

Acabei de ver no Yahoo Finance que empresas de tecnologia próximas a Trump estão contratando freneticamente profissionais de lobby para enfrentar a possível varredura democrata nos dois ramos do Congresso nas eleições de meio de mandato. A cadeia de capacidade de computação dos EUA neste momento é exatamente como as imobiliárias chinesas no passado; o Jensen Huang da NVIDIA é exatamente o Xu Jiayin da Evergrande. Após 5 de novembro, enfrentem a tempestade, cadeia de AI e Crypto — Hahaha!