O risco de liquidação de um contrato de empréstimo depende de três parâmetros: LTV, limiar de liquidação e multa de liquidação. O LTV indica o máximo que pode ser emprestado, o limiar de liquidação é o ponto em que ocorre a liquidação forçada, e a diferença entre eles é a margem de segurança; a multa representa a perda adicional incorrida durante a liquidação. Quanto maior a volatilidade da garantia, maior deve ser a margem de segurança; empréstimos cíclicos equivalem a reduzir ativamente essa margem. Não constitui aconselhamento de investimento.
