O ruído do setor atingiu forte este mês: falhas nos gastos de capital da Microsoft e da Alphabet, aviso da Gartner sobre consolidação de 80% no neocloud, comentário de Musk sobre “morte de nível guppy”, A maioria disso representa pressão real sobre empresas puras altamente alavancadas. Pergunte-se: $IREN é diferente? Baixas maturidades de curto prazo, fortes amortizações antecipadas, financiamento de GPU lastreado em ativos e sites próprios. O mercado ainda está agrupando todos juntos. Esse gap parece ser a oportunidade.
