💸 Eis como os grandes traders de bitcoin reagiram após o ataque à Binance
Há um dia, observamos como os investidores em bitcoin $BTC$77,330.58 estavam comprando seguro contra possíveis quedas de preço na maior criptomoeda. Essa tendência se intensificou após um hacker levar mais de $6 bilhões em criptoativos da Binance, a maior exchange de criptoativos.
O seguro em questão é uma opção de venda, que concede ao comprador o direito de vender bitcoin a um preço predeterminado. A opção paga se o preço do $BTC cair abaixo do preço de venda acordado, ou strike.
A corrida para comprar esses hedge em negócios negociados privadamente decolou na Paradigm, uma rede de liquidez onde grandes traders negociam apostas em block trades.
O primeiro grande negócio ocorreu às 20:38 UTC, cerca de 15 minutos após as primeiras saídas da carteira da Binance e antes de a notícia ser tornada pública, disse Nicolas Quatravaux, chefe da EMEA na Paradigm, a principal rede institucional de liquidez em derivativos de criptoativos.
O negócio envolveu a compra de 250 lots (cada um representando um $BTC) de puts a $78.000 com vencimento em 31 de outubro, valendo cerca de $20 milhões em termos de valor nocional. O valor nocional é o valor em dólares dos bitcoin cobertos pelos contratos. Três minutos depois, outros 250 lots da mesma opção foram negociados, e o comprador pagou cerca de 35% a mais.
A Altiorix Trades, que rastreia fluxos de mercado no X, disse que as compras pareciam especialmente significativas. “Os contratos foram comprados com o $BTC em torno de $80,15K, e à noite o preço estava negociando exatamente nesse strike. Vender as calls de 80K ao mesmo tempo limitou qualquer participação no ganho adicional”, disse ela.
Nas oito horas desde o ataque, a Paradigm negociou cerca de $590 milhões em blocos de opções de $BTC em valor nocional. Isso equivale a cerca da metade do volume total de blocos de opções de $BTC na Deribit, a maior exchange de opções de criptoativos, no mesmo período.
O fluxo foi fortemente baixista, com a maior parte da quantia em puts. A hora mais movimentada ocorreu antes da Binance ter feito qualquer declaração e incluiu dois blocos de 1.000 $BTC de puts a $74.000 com vencimento em meados de novembro, totalizando cerca de $155 milhões em valor nocional.
A maioria das compras ocorreu em puts logo abaixo, mas ainda próximas, ao preço à vista, e não em strikes muito mais baixos. Isso sugere que não se trata de hedge de cauda profunda, ou apostas tipo bilhete de loteria sobre uma possível queda, mas sim de hedge por convicção contra uma correção mais profunda no curto prazo.
“A compra está próxima ao preço atual, em strikes de $74.000 a $78.000, majoritariamente com vencimento esta semana e em meados de novembro”, observou Quatravaux.
A Deribit também registrou aumento na atividade das opções de venda. A maior aposta envolveu uma estratégia multi-leg put com vencimentos em novembro e dezembro, valendo cerca de $190 milhões. Outro negócio envolveu blocos de 500 $BTC em puts a $64.000 em novembro e algum fluxo em calls em março. “Então nem todos estavam jogando na defesa”, observou Quatravaux.
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