Ondo Perps 2026.09.23 | Ondo (@Ondo Finance) foi iniciado com o objetivo de integrar ativos institucionais on-chain para criar um ecossistema financeiro que opera 24/7 em tempo real. O principal objetivo não é apenas digitalizar ativos, mas construir um ambiente onde o capital gere rendimento por si mesmo — ou seja, um verdadeiro "capital trabalhando (Working Capital)". | Finanças Tradicionais (TradFi) | Finanças On-Chain (Ondo) Operação | Segunda a sexta, 9:00–16:00 (limitado) | 24/7/365 (em tempo real) Acesso | Fechado, centrado em intermediários | Acesso global baseado em on-chain Capital | Passivo (Passive) | Ativos de garantia produtivos (Productive) Liquididade | T+1 ~ T+2 | Liquidificação e reembolso em tempo real (quase instantâneos) Vamos analisar os três pilares essenciais do Ondo. -------------------- 1. Três pilares essenciais do ecossistema Ondo | Em 2026, o Ondo fornece liquidez institucional em mais de 10 blockchains, otimizando três produtos distintos conforme a natureza dos ativos e as necessidades dos investidores. 1) $USDY (stablecoin com rendimento): Combinação de estabilidade e rendimento * Ativos de garantia: Títulos do Tesouro dos EUA e fundos de títulos de curto prazo, gerando direitos de rendimento sustentáveis. * Valor central: Utilidade de pagamento em stablecoin com rendimento diário de 3,60% APY (baseado em 2026). * Público-alvo: Investidores individuais e institucionais globais que buscam rendimento seguro de títulos do Tesouro na parcela de caixa de seus portfólios + Bond Vigilantes. 2) ethereum:0x1b19c19393e2d034d8ff31ff34c81252fcbbee92 (título do Tesouro dos EUA): Liquidez ultra curta para instituições * Ativos de garantia: ETFs de títulos de curto prazo dos EUA, como #BlackRock BUIDL (títulos do Tesouro e Repo). * Valor central: Oferece mintagem e resgate em tempo real 24/7, com rendimento de cerca de 3,48% APY. * Público-alvo: Investidores profissionais que buscam aumentar a eficiência do capital gerenciando grandes volumes de capital on-chain com segurança. 3) Ondo Stocks (ações/ETFs tokenizados): On-chainização de ativos globais de alta qualidade * Ativos de garantia: Mais de 450 ações e ETFs reais, incluindo S&P 500 solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo, Nasdaq 100 solana:HrYNm6jTQ71LoFphjVKBTdAE4uja7WsmLG8VxB8ondo, Nvidia solana:gEGtLTPNQ7jcg25zTetkbmF7teoDLcrfTnQfmn2ondo. * Valor central: Negociação contínua 24 horas por dia, independente dos horários dos mercados tradicionais; os ativos podem ser utilizados diretamente como "ativos de garantia produtivos". * Público-alvo: Traders ativos que desejam manter exposição a ações enquanto aumentam a eficiência do capital nos mercados derivativos on-chain. Este é um modelo de "ativos de garantia produtivos", onde não apenas indivíduos detêm ativos isolados, mas todos os ativos se combinam organicamente para gerar valor maior. -------------------- 2. Ondo Perps: Incluindo até ativos não líquidos | Grandes players tradicionais como Goldman Sachs, como prime brokers, permitem que seus clientes institucionais negociem derivativos usando seus portfólios de ações como garantia — sem precisar vendê-las. O @OndoPerps implementou perfeitamente esse conceito on-chain. No mercado cripto tradicional, mesmo possuindo ações, era necessário vendê-las e convertê-las em stablecoins como $USDC para negociar derivativos. Já no Ondo Perps, você pode usar diretamente suas posições em solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo ou solana:HrYNm6jTQ71LoFphjVKBTdAE4uja7WsmLG8VxB8ondo como margem. [Diferença entre o modelo tradicional e o Ondo Perps] 1) Investimento cripto tradicional (ineficiente) 1. Investidor detém ações do S&P 500 (spot). 2. Para abrir posição, vende as ações para obter $USDC (perde o rendimento do spot). 3. Deposita $USDC como garantia — ambos os ativos (ações e garantia) ficam bloqueados, ineficientemente. 2) Modelo #OndoPerps (Onchain Prime Brokerage)1. O investidor detém solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo (índice S&P 500 tokenizado). 2. Deposita diretamente solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo como margem, sem vender ações. 3. Mantém a exposição à variação de preço das ações (Delta), enquanto realiza posições com alavancagem de até 25x. 4. Resultado: Desempenha simultaneamente as funções de “hedge de delta” e “margem”, podendo aumentar a eficiência do capital em cerca de 50%. Se conseguirmos aproveitar essas diversas aplicações da finança tradicional, é essencial que uma tecnologia rápida e segura sirva como base. -------------------- 3. Ondo Network: Velocidade de CEX e transparência on-chain | Ondo construiu sua própria #OndoNetwork para resolver a velocidade de execução de negócios e a privacidade do livro de ofertas. Trata-se de uma infraestrutura híbrida que combina o desempenho de alta velocidade das exchanges centralizadas (CEX) com a natureza não-custodial do DeFi. * Execução baseada em TEE (Ambiente de Execução Confiável): O mecanismo de emparelhamento opera dentro de enclaves de hardware, como Intel SGX ou AMD SEV. Isso garante, no nível de hardware, que a equipe operacional não possa manipular a lógica de execução nem visualizar os detalhes dos pedidos dos clientes. * Rede de Attestors: Attestors distribuídos verificam continuamente se o código dentro do enclave é a versão autorizada. Especialmente por meio da criptografia de limiar (Threshold Cryptography), os direitos de movimentação de ativos são gerenciados coletivamente; nenhum agente pode acessar os fundos sem o consenso da quórum dos attestors. Indicador | DEX on-chain | CEX | Ondo Network Tempo de latência | Alto (tempo de bloco) | Latência ultra baixa | Latência ultra baixa (nível CEX) Exposição do livro de ofertas | Exposição a MEV | Exclusividade do operador | Proteção baseada em enclave Custódia de ativos | Contrato inteligente | Custódia da exchange | Contrato inteligente não-custodial Verificação | Dados on-chain | Não verificável | Reconstituição de logs assinados criptograficamente Tão importante quanto a tecnologia é a segurança capaz de proteger seus ativos mesmo em situações de crise. Um ataque on-chain não é algo que se recupera em um ou dois dias. -------------------- 4. Ondo prevê todos os fracassos de segurança | A segurança do Ondo baseia-se no inegociável “Security Manifesto”. Em particular, durante os grandes ataques da “DeFi Spring” ocorridos no primeiro semestre de 2026 (Kelp DAO, Drift, etc.), o Ondo foi o único a manter seus serviços ininterruptos, demonstrando confiança. Os 5 princípios de segurança do Ondo: 1) Assume Every Layer Will Fail (Defesa em camadas): Constrói múltiplas camadas de proteção assumindo que qualquer fornecedor ou biblioteca pode falhar. 2) Bound the Blast Radius (Limitar o raio de dano): Mesmo se um único elemento for comprometido, limita-se automaticamente o montante de perda por meio de rate limiting baseado em contratos inteligentes. 3) Operational Security is Product Security: Ferramentas de assinatura e sistemas de monitoramento são gerenciados com a mesma rigidez que o código do produto. 4) Onchain Security Begins Offchain: Analisa minuciosamente toda a infraestrutura off-chain e possíveis ataques à cadeia de suprimentos. 5) Paranoia is a Practice (Preparação obsessiva): A segurança não tem fim; modela cenários worst-case constantemente. [Resposta à DeFi Spring de 2026: #KelpDAO e Ondo] Em abril de 2026, o Kelp DAO sofreu perdas de aproximadamente US$ 290 milhões devido a uma vulnerabilidade na configuração do DVN (Validador Distribuído). O invasor comprometeu um nó RPC e desativou a validação por um único DVN. Já o Ondo manteve uma arquitetura DVN com o princípio “Fail Closed” (Falhar e fechar). Os DVNs do Ondo emitem certificados somente quando múltiplos nós RPC concordam unânimemente; se qualquer nó for contaminado ou atingido por um ataque DDoS, o sistema imediatamente interrompe suas operações e congela os ativos. Ou seja, prefere interromper temporariamente o serviço para sempre minimizar perdas financeiras — protegendo perfeitamente os ativos. -------------------- 5. Conformidade regulatória e o futuro da finança on-chain: Ondo e Ondo Perps | Ondo vai além de um simples projeto; está construindo uma ponte on-chain monumental entre a finança institucional e a economia on-chain. Atualmente, o Ondo apresenta ativamente opiniões políticas à SEC e à CFTC, liderando a modernização financeira. Marcos regulatórios do Ondo (Milestone Tracker)* Entrada no DTCC Fund/SERV: Pela primeira vez, uma empresa de tokenização ingressa na rede DTCC, que processa 85% das negociações de fundos mútuos nos EUA por meio de sua subsidiária Oasis Pro Markets. - https://t.co/lC1j9d53e0 - https://t.co/2gtjOVhKZI - https://t.co/Otwtb02LWw * Propostas de modernização da SEC/CFTC: Conclusão de três propostas políticas sobre margem de portfólio em tempo real, modelo de convergência contínua e onshoring de derivativos offshore. - https://t.co/mL744aVh7E * Ondo Stocks ultrapassa US$1 bi em TVL: Ocupa mais de 60% do mercado de ações on-chain por meio de mais de 450 ativos tokenizados. - https://t.co/CaKltFLY7J * Parcerias globais: Integração com BlackRock BUIDL, tokenização de cinco ETFs da Franklin Templeton e expansão da colaboração com Mirae Asset Global Investments (Global X). - https://t.co/cuzoAW0gw4 Assim, o ecossistema do "capital em trabalho" está criando um mercado de ativos futurista, no qual os ativos não permanecem como meros números, mas fluem em tempo real 24 horas por dia, em todo o mundo, como organismos vivos, gerando valor. Não se juntar à Ondo, por não acreditar que seja possível, talvez não seja uma má escolha. A tecnologia, segurança e confiança institucional da Ondo continuarão a aumentar cada vez mais.