O sinal chave aqui é a mudança do gargalo das GPUs para a capacidade entregável e o tempo de computação. O aumento dos preços da NBIS, o acesso mais restrito à rede e acordos menores de 20–30 MW apontam para clientes pagando por capacidade que realmente podem implantar. Isso torna a configuração de 2027 particularmente interessante para $IREN, $NBIS e $CRWV: o ativo escasso não é apenas a computação, mas sim energia + infraestrutura + velocidade de implantação. À medida que o uso de IA se expande, essa escassez pode sustentar tanto a utilização quanto os preços.
