Hibachi, exchange híbrida, 2026.08.23 | Nos últimos mais de um ano, o interesse do mercado, tanto no interior quanto no exterior, tem se mantido consistentemente em níveis baixos. Nesse contexto, surgiu recentemente a Arc blockchain da Circle, emissora do USDC e detentora do segundo maior volume de negociação de stablecoins. Com base nessa blockchain L1 Arc, nasceu o Hibachi, uma exchange de câmbio (FX) centrada em stablecoins. @hibachi_xyz garante um ecossistema institucional de negociação que visa o mercado de câmbio, suportando contratos futuros ilimitados, verificação de ativos e execução de ordens por meio de um sistema CLOB (Central Limit Order Book) off-chain com restrições centrais e um sistema de verificação de zero conhecimento (ZK). Embora a emergência de stablecoins baseadas em blockchains cripto tenha continuamente ampliado seus usos, o mais claro é seu alto potencial como moeda de substituição. Nesse sentido, resumimos brevemente como o Hibachi se apresenta como uma moeda de substituição. ++ Hibachi, em termos japoneses, significa forno ou aquecimento; porém, na América do Norte, refere-se coletivamente à culinária em chapa metálica com chamas espetaculares (teppanyaki). Diferentemente do significado original de aquecimento, na América do Norte o termo abrange todo o estilo de culinária em chapa. Pode-se dizer que é uma palavra antiga japonesa. A fraqueza do dólar e a intervenção do Departamento do Tesouro podem trazer benefícios aos ativos básicos e aos ativos de alto risco, como o cripto. Se a recuperação fraca se repetir e for acompanhada por um controle estável do Tesouro, o mercado pode oferecer retornos significativos. .................... 1. Mercado de derivativos descentralizados (Perp DEX) e Hibachi | Globalmente, o mercado de derivativos on-chain está crescendo rapidamente, tornando-se infraestrutura-chave para absorver o sistema financeiro institucional. Em 2025, o volume de negociação de Perpetual DEX atingiu cerca de 6,7 trilhões de dólares (aumento de 346% em relação ao ano anterior), registrando crescimento explosivo; a participação do DEX em relação ao CEX atingiu 11,7%, recorde histórico. Nesse ambiente macro, o Hibachi propõe uma terceira arquitetura financeira que resolve simultaneamente a opacidade dos CEX e as limitações dos DEX tradicionais. (Claro, pode parecer muito semelhante aos Perp DEXs comuns — o importante é a blockchain ARC.) O Hibachi pode ser entendido como substituir a confiança no ecossistema financeiro tradicional por garantias criptográficas. Ele transforma o sistema opaco de gestão de ativos dos CEX em uma estrutura não custodial e complementa a lacuna de privacidade dos DEX por meio do mecanismo de prova de zero conhecimento (ZK), assegurando um ecossistema de “privacidade verificável” exigido por investidores institucionais. -------------------- 2. Prova de zero conhecimento e integração com a infraestrutura modular Celestia | A arquitetura do Hibachi adota uma pilha modular que combina alto desempenho off-chain com integridade on-chain. * ZK-Proof & Risc Zero / #Succinct: O Hibachi utiliza provas ZK da #RiscZero e da #SuccinctLabs para o emparelhamento off-chain de negociações. As provas geradas são publicadas on-chain por meio da infraestrutura Boundless, permitindo verificar a legitimidade das negociações sem expor detalhes das estratégias. * Celestia Data Availability (DA): Para processar grandes volumes de dados de negociação, utiliza-se #Celestia como camada DA. Isso reduz drasticamente os custos de registro on-chain enquanto garante escalabilidade, assegurando operação consistente mesmo em ambientes de alta frequência (HFT). * Hashflow ExchangeOS & Low-Latency: O Hibachi implementa um CLOB (Central Limit Order Book) baseado na arquitetura #Hashflow ExchangeOS. Com emparelhamento de baixa latência (~6 ms), oferece uma experiência equivalente à dos CEX e viabilidade estável para traders quantitativos profissionais. * Pipeline de dados baseado em Linum Labs: O parceiro técnico #LinumLabs construiu uma pipeline automatizada institucional ETL baseada em #Python, #Airflow e Spark. Ela processa milhões de eventos on-chain e off-chain em tempo real, atribuindo precisão aos dados para dashboards de análise de inteligência de negócios (BI) e rankings. Item | CEX | DEX (AMM) | Hibachi (ZK-CLOB) Tempo de emparelhamento | 1~5 ms | Em segundos (sec) | 6 ms (desempenho institucional) Modelo custodial | Custodial centralizado | Custodial por carteira pessoal | Contrato inteligente (não custodial) Transparência | Banco de dados interno | Totalmente aberto | Verificabilidade baseada em prova ZKLiquidez de ativos | Alta | Baixa (ocorrência de slippage) | Alta (otimização baseada em CLOB) Proteção de dados | Centro de plataforma | Exposição on-chain | Proteção por tecnologia ZK -------------------- 3. Mercado de FX (câmbio) baseado no Circle Arc | Hibachi vai além de simples negociações de futuros de criptomoedas, visando o mercado on-chain de liquidação do mercado global de FX (câmbio), avaliado em US$ 7,5 trilhões. * Participação na rede Circle Arc e no Builders Fund: Hibachi é construído sobre o Arc, o Layer 1 da Circle. Através da participação no Arc Builders Fund, alinha-se à ecossistema da Circle, oferecendo infraestrutura otimizada para liquidação em tempo real de FX e hedge, com confirmação subsegunda e ambiente de taxas em stablecoins do Arc. * Transparência na descoberta de preços: O co-fundador Chip Dempsey afirmou: “Participantes tradicionais do FX não tinham acesso a uma janela de ordens integrada e eram forçados a aceitar preços opacos fornecidos por bancos.” Hibachi oferece aos investidores institucionais preços transparentes independentes de bancos por meio de negociação FX baseada em CLOB, além de um ambiente eficiente para conversão em stablecoins. * Infraestrutura institucional KYC/AML: Construiu uma infraestrutura que atende tecnicamente aos requisitos legais de identificação do cliente (KYC) e combate à lavagem de dinheiro (AML), enquanto protege dados on-chain por meio de privacidade baseada em ZK, resolvendo assim os obstáculos legais para a entrada institucional. -------------------- 4. Capital de investimento de US$ 5 milhões e especialistas | Hibachi conta com investimento de capital de VC de primeiro nível e equipes especializadas provenientes do setor financeiro global e grandes empresas de tecnologia. * Linha de investimento e desempenho: Arrecadou US$ 5 milhões em investimento semente de #DragonflyCapital, #ElectricCapital, Echo e outros. Obviamente, o investimento da #circle_ventures é prioritário, visando expandir as opções além dos simples AMMs para uma infraestrutura premium centrada em “privacidade e desempenho”. Em particular, durante a fase beta, alcançou um volume de negociação de US$ 6,7 bilhões, comprovando eficiência de capital. * Profissionais do setor financeiro e big tech: A equipe de engenharia da Hibachi é composta por especialistas em trading quantitativo de alto nível da Citadel, Tower Research e IMC, além de arquitetos de sistemas provenientes do Meta, Google e Amazon. Trata-se de uma equipe real capaz de construir não apenas um protocolo DeFi, mas sim uma “infraestrutura financeira institucional” concreta. -------------------- 5. Sistema de recompensas e gestão de risco: Segurança orientada por privacidade | Hibachi opera um sistema de recompensas e segurança para incentivar a participação dos usuários e garantir a estabilidade da plataforma. * Estratégia de gamificação: Implementa um sistema total de 11 níveis de recompensa, incluindo o “Flame Roll Lottery”, com prêmios semanais entre US$ 1.000 e US$ 25.000, e o “Inferno”, que oferece recompensas 10x maiores para usuários que atingem mais de US$ 1.000.000 em volume negociado, ampliando assim a retenção de traders. * Auditoria de segurança e programa de bug bounty: Concluiu uma auditoria de segurança pela Halborn em agosto de 2024 e opera um programa de bug bounty pela Immunefi, com recompensas máximas de US$ 40.000, monitorando continuamente a integridade da plataforma. * Cobertura estratégica de risco: A transparência dos DEXs tradicionais gera riscos como “front-running” e “liquidation hunting”. Hibachi utiliza uma abordagem “privacidade-primeiro” (ZK) para ocultar posições e preços de liquidação, impedindo assim que o alpha dos traders institucionais seja comprometido por ataques externos. Docs - https://t.co/dItdqdjoL6 -------------------- 6. Roadmap: Integração RWA e expansão como hub financeiro baseado no HIP-3 | Hibachi está se preparando para se expandir além do modelo tradicional de exchange, tornando-se uma “infraestrutura central” financeira on-chain. * Integração de múltiplos ativos e RWA: Expandirá a eficiência do capital por meio da introdução futura de strategy vaults e mercado de empréstimos. Em particular, está promovendo uma exchange integrada para ativos reais (RWA), permitindo a negociação on-chain não apenas de criptoativos, mas também de petróleo bruto, ouro, prata, índice S&P 500 e até ações pré-IPO de empresas como SpaceX e Anthropic. * Modelo HIP-3 (Hibachi Improvement Proposal-3): O modelo HIP-3 permite que qualquer pessoa participe sem permissão em mercados negociáveis. Isso transformará a Hibachi não em uma exchange para ativos específicos, mas sim em um “hub global de ativos”, onde todos os ativos valiosos do mundo poderão ser liquidadas. -------------------- 7. Perspectiva da finança descentralizada baseada em ZK| Hibachi combina desempenho e privacidade por meio da tecnologia ZK de conhecimento zero e DA modular (Celestia). Além disso, a parceria estratégica com Circle Arc anuncia uma infraestrutura inovadora para o mercado de câmbio institucional. A privacidade on-chain já não é mais uma opção, mas uma condição essencial para a entrada institucional. Hibachi busca liderar esse novo padrão de mercado, e espera-se que, com forte investimento de VC e uma equipe comprovada, se torne um dos principais impulsionadores da próxima onda da finança on-chain. Espera-se que Hibachi, ao construir transparência, eficiência e privacidade, conquiste uma vantagem significativa no futuro mercado de finanças descentralizadas. Em 1º de setembro, realizaremos um meetup em Nova York para explorar o novo paradigma financeiro apresentado pelo Hibachi. Meetup - https://t.co/NpdblhKxWF -------------------- O ponto mais importante aqui é a explicação fornecida por Varun Kumar (cofundador e CEO do Hibachi) sobre o sistema de câmbio de stablecoins. Desde sempre, a ideia de gerar retornos evitando completamente os piores e melhores eventos — combinando Bitcoin, dólar + stablecoins, ouro + prata e títulos — torna desnecessário o intermediário no câmbio. Se isso se concretizar, a necessidade de bancos centrais, grandes bancos e especialmente bancos de câmbio também desaparecerá. Atualmente, o Hibachi suporta negociações de derivativos de câmbio, incluindo AUD/USD, GBP/USD, EUR/USD, NZD/USD, XAU/USD e JPY/USD, além de principais negociações cripto. Vale a pena conferir. Ao observar documentários sobre negociações de câmbio e ver traders movimentando centenas de bilhões em moedas estrangeiras, espera-se que esse modelo se estenda, desde estados e corporações até indivíduos. Se não for possível vencer, juntar-se a isso não é necessariamente uma má escolha.