Arthur Hayes: A explosão da bolha da IA desencadeará uma impressão massiva de dinheiro e acenderá o próximo mercado de alta do Bitcoin.
A IA levou todo o dinheiro. É por isso que uma das vozes macro mais observadas no cripto diz que o Bitcoin demorou para ganhar tração, apesar dos anos de adoção institucional.
Um dos principais investidores macro de fundos hedge de cripto delineou uma tese em duas partes sobre como os mercados de IA convergirão com o próximo grande movimento do Bitcoin.
Sua afirmação: Entre setembro de 2022 e agora, foram emitidos US$ 1,5 trilhões em dívida de IA, algo próximo ao crescimento da oferta monetária dos EUA no mesmo período. Esse dinheiro impresso foi para centros de dados e clusters de GPU, e não para cripto, disse ele.
Sua percepção é que o resultado da concentração é uma estrutura de mercado insustentável. Ele antecipa que o Bitcoin sofrerá um golpe de curto prazo se as avaliações da IA forem pressionadas à medida que os preços da energia aumentam e houver uma onda de IPOs de tecnologia superavaliados.
Mas ele vê que o choque fez os bancos centrais se tornarem mais agressivos na provisão de liquidez e estímulo, o que pode levar a uma forte alta do Bitcoin a longo prazo, até US$ 1 milhão, segundo seu grupo.
Ele alocou seus ativos de forma a manter Bitcoin e Ethereum como suas principais posições, enquanto reduziu seu stake em várias altcoins de alto risco como precaução.
Observe que esta é a tese macro de uma única pessoa, não uma sequência inevitável de eventos; os gastos com IA também podem se estabilizar gradualmente no futuro.
O principal conceito a considerar: não movimente dinheiro aleatoriamente entre setores, e reconheça que saber onde está a liquidez hoje é mais indicativo do próximo movimento do Bitcoin do que apenas um gráfico técnico.
Definitivamente não é aconselhamento financeiro.
Se o negócio da IA realmente esfriar, você acha que o capital realmente gira para o Bitcoin, ou simplesmente fica em caixa?
