Rally de julho hoje‼️

Títulos do Tesouro sobem com dados fracos de emprego, reduzindo as chances de um aumento da taxa do Fed

1. Um Mercado de Trabalho Inesperadamente Fraco Alivia os Medos de Superaquecimento

As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram apenas 57.000 (113.000 esperados), com os meses anteriores revisados para baixo, e a taxa de desemprego caiu para 4,2% amid uma forte queda na taxa de participação na força de trabalho. Economistas interpretaram isso como um sinal de crescimento lento e estável do mercado de trabalho, e não de superaquecimento exigindo aumentos de taxas.

2. Expectativas de um Colapso Rápido do Aperto do Fed

Os traders reduziram drasticamente a probabilidade de um aumento de taxa em julho de 33% para 20%, com apenas cerca de 31 pontos-base de aumentos precificados para dezembro (pouco mais de um aumento de 25 pontos-base). Os rendimentos das notas de dois anos caíram 5 bps para 4,13%, enquanto o dólar registrou sua maior queda em dois meses.

3. "Um Relatório Excelente para a Paciência do Fed" e Suporte dos Preços do Petróleo

O presidente do Fed, Warsh, afirmou anteriormente que os riscos inflacionários estavam diminuindo, e os dados de emprego, segundo gestores da BlackRock e Fort Washington, removem a urgência do debate sobre aumentos de taxas. Um fator adicional desinflacionário foi a queda nos preços do petróleo para níveis anteriores ao ataque dos EUA ao Irã em fevereiro, amid progresso nas negociações de paz.

4. Cobertura Massiva de Curto e Previsão Revisada da Wall Street

Antes do lançamento do relatório, o mercado acumulou posições curtas recorde em títulos de curto prazo, e os dados fracos desencadearam um fechamento forçado (um rally). O spread entre notas de 2 e 10 anos se ampliou, quase recuperando a queda após a reunião hawkish de junho. Isso coloca em questão as previsões recentes do Bank of America, Deutsche Bank e Barclays, que vinham projetando aumentos adicionais de taxas.

Desejando a todos lucros💰💪